Logística, transporte marítimo e o Fashion Valley: a economia de distribuição do Ticino — visão geral e resumo
Entre a saída da autoestrada em Mendrisio e o posto aduaneiro de Chiasso-Brogeda estende-se uma faixa de terra de poucos quilômetros quadrados. Durante cerca de três décadas, uma parte significativa da moda de luxo mundial passou por seus armazéns suíços a caminho das oficinas italianas para as lojas da Europa, da América e da Ásia. Bolsas Gucci fabricadas na Toscana, ternos cortados no Biellese e roupas esportivas desenhadas para grupos americanos eram armazenados, etiquetados, faturados e expedidos a partir de galpões logísticos em Cadempino, Sant’Antonino, Stabio, Coldrerio e Mendrisio. A imprensa ticinesa chamou esse cluster de “Fashion Valley”. Segundo uma estimativa amplamente citada, ele contava em 2013 com cerca de 8.000 funcionários e um volume de negócios de aproximadamente CHF 10 bilhões por ano. Sua participação na arrecadação do imposto cantonal sobre as empresas foi estimada em mais de um terço.1 Cinco anos depois, o maior membro isolado do cluster, a subsidiária suíça de trading e logística da Kering, a Luxury Goods International (LGI), começou a transferir suas atividades para a Itália. Em maio de 2019, o grupo Kering pagou às autoridades fiscais italianas EUR 1,25 bilhão para encerrar uma disputa sobre a tributação das vendas da Gucci por meio da Suíça.2
Este capítulo pergunta em que consiste a economia de distribuição do Ticino, por que ela se instalou no sul do cantão e quais riscos jurídicos lhe estão associados. A economia de distribuição é entendida aqui em sentido amplo. Inclui as sociedades de trading e de logística dos grupos de moda e de luxo e os agentes de expedição e despachantes aduaneiros do eixo Chiasso-Stabio-Mendrisio. Inclui também os entrepostos aduaneiros e as zonas francas que permitem que as mercadorias aguardem na Suíça sem pagar direitos, o corredor de carga pelos túneis de base do Gotardo e do Ceneri e as empresas armadoras, de gestão de navios e de afretamento que operam a partir de Lugano. O argumento é que essas atividades formam um único sistema econômico com as trading houses de commodities tratadas nos Capítulos F.I e F.II. Em cada caso, uma sociedade suíça compra, detém a titularidade e revende mercadorias produzidas e consumidas em outro lugar, e em cada caso seu lucro depende de funções cujo desempenho na Suíça precisa ser demonstrado. Os riscos tributários e de reputação do cluster da moda e das trading houses são, portanto, variações do mesmo problema. O direito tributário italiano o enfrenta por meio dos conceitos de estabelecimento permanente oculto e de esterovestizione (residência fictícia no exterior).
O capítulo avança em nove etapas. Mede primeiro a economia de distribuição e descreve em seguida a ascensão da Fashion Valley, as razões de sua localização e seu episódio jurídico central, a investigação italiana contra a Kering e a Gucci. Acompanha as saídas que se seguiram ao caso e o debate político sobre os baixos salários e os frontalieri (trabalhadores fronteiriços) que as acompanhou. Volta-se então para a infraestrutura física da fronteira, a saber, o cinturão logístico do Mendrisiotto, os entrepostos aduaneiros e as zonas francas nos termos dos artigos 50 a 67 da Lei Aduaneira e o corredor de carga do Gotardo. Uma seção sobre o transporte marítimo e a gestão de navios em Lugano trata da bandeira marítima suíça, das perdas com garantias de 2017 e do seguro marítimo. O capítulo encerra-se com os riscos tributários, de substância e de reputação das estruturas de distribuição e com uma lista de verificação prática. A história do comércio de commodities e a Lugano Commodity Trading Association (LCTA) pertencem ao Capítulo F.I. O regime de tributação das sociedades, o Pilar Dois e os requisitos de substância das sociedades de trading são tratados no Capítulo F.II, as sanções e os controles de exportações na fronteira sul no Capítulo G.II.
Conclusão
A economia de distribuição do Ticino nasceu da função mais antiga do território, o trânsito de mercadorias entre a Lombardia e o norte. As casas de expedição de Chiasso, a zona franca de 1925 e os despachantes aduaneiros do Mendrisiotto prepararam o terreno sobre o qual, a partir do final da década de 1970, grupos de moda italianos e internacionais construíram suas sociedades de trading e de logística. Em seu auge, por volta de 2013, estimava-se que a Fashion Valley empregasse cerca de 8.000 pessoas e pagasse cerca de CHF 90 milhões em impostos por ano. Ela se apoiava em quatro pilares: os regimes tributários cantonais anteriores a 2020, a proximidade dos distritos produtivos italianos, os frontalieri de Como e Varese e a infraestrutura aduaneira da fronteira. A maior empresa do cluster, a LGI da Kering em Cadempino, empregava cerca de 900 pessoas em 2018 e era descrita como a principal contribuinte do cantão.
O caso Kering de 2017 a 2019 mostrou a fraqueza do modelo. As autoridades italianas trataram o negócio da LGI como um negócio italiano conduzido por meio de um estabelecimento permanente oculto, e a Kering pagou EUR 1,25 bilhão em maio de 2019 para encerrar as pretensões relativas a 2011 a 2017. Nos seis anos seguintes, o grupo transferiu sua logística para Trecate e sua administração para a Itália. A Armani e a Prada já haviam saído em 2016, a Tom Ford seguiu-as em 2019, e a Zegna levou parte de sua produção de volta para a província de Novara. O que resta é um cluster menor e diferente. Seu centro é a sede regional da VF Corporation em Stabio, com mais de 1.100 funcionários, juntamente com as sociedades ticinesas da Hugo Boss, da Capri e de outros grupos e com o setor de expedição e despacho aduaneiro do Mendrisiotto, que continua a atender os 500.000 caminhões que atravessam Chiasso-Brogeda todos os anos.
O setor marítimo conta uma história paralela em escala menor. Lugano abriga empresas operadoras de navios, como a Nova Marine Carriers, e as mesas de afretamento de suas trading houses. A bandeira suíça, por outro lado, quase desapareceu dos oceanos desde as perdas com garantias de 2017, e nenhum navio de bandeira suíça é operado a partir do Ticino. Nos dois setores, a lição jurídica é a mesma. Uma sociedade suíça que compra, detém e revende mercadorias produzidas e consumidas em outro lugar só aufere o lucro dessas atividades se as exercer na Suíça. Desde 2024, o direito italiano verifica isso com seu novo critério de residência da gestão corrente principal. A tarefa do profissional é assegurar que as funções, as pessoas e as decisões estejam onde o lucro é contabilizado.
Em cinco frases
A Fashion Valley do Mendrisiotto e da região de Lugano, que cresceu a partir da chegada da Zegna no final da década de 1970 e da LGI da Gucci em Cadempino em meados da década de 1990, empregava, segundo estimativas de 2013, cerca de 8.000 pessoas e pagava cerca de CHF 90 milhões em impostos por ano. Ela se apoiava nos regimes tributários cantonais anteriores a 2020, na proximidade dos distritos produtivos italianos, em uma força de trabalho de frontalieri remunerada bem abaixo da mediana suíça e nos entrepostos aduaneiros e agentes de expedição da fronteira de Chiasso. Em maio de 2019, a Kering pagou às autoridades fiscais italianas EUR 1,25 bilhão, dos quais EUR 897 milhões a título de imposto, para encerrar pretensões relativas a um estabelecimento permanente oculto da LGI na Itália e aos preços de transferência entre a LGI e a sociedade italiana da Gucci, após o que transferiu sua logística para Trecate e encerrou suas operações no Ticino até 2026. As zonas francas e os entrepostos aduaneiros abertos, regidos pelos artigos 50 a 67 da Lei Aduaneira, foram objeto de regras mais rígidas após o relatório do Controle Federal das Finanças de 2014, enquanto a frota oceânica de bandeira suíça encolheu para onze navios após as perdas com garantias de CHF 204 milhões em 2017. As estruturas de distribuição e de trading com vínculos italianos precisam hoje defender seu lucro contra as regras italianas sobre preços de transferência, estabelecimentos permanentes, esterovestizione e comunicação obrigatória, e somente funções reais exercidas no Ticino proporcionam essa defesa.
Conclusão da Parte F
A Parte F acompanhou o desenvolvimento de Lugano como centro de trading, do comércio de trânsito da rota do Gotardo às trading houses, empresas de logística e empresas de navegação do presente. O Capítulo F.I traçou a ascensão do comércio de commodities (trading de commodities) em Lugano, com sua especialização em aço, metais, produtos agrícolas e energia, as refinarias de ouro do Mendrisiotto, seus vínculos com os mercados italiano e do Leste Europeu e sua organização na Lugano Commodity Trading Association. Situou Lugano ao lado de Genebra e Zug nas estatísticas nacionais sobre o comércio de trânsito e descreveu o ecossistema de bancos, empresas de inspeção, companhias de navegação e seguradoras em torno das tradings. O Capítulo F.II analisou o direito da trading house: suas formas jurídicas e estruturas de holding, a reforma da tributação das sociedades de 2020 e as alíquotas cantonais do Ticino, a introdução do Pilar Dois na Suíça, os preços de transferência e as regras italianas sobre sociedades estrangeiras controladas, os contratos padrão e os Incoterms do setor, o direito suíço e a arbitragem como quadro jurídico preferido e a substância de que uma sociedade de trading necessita na Suíça.
O presente capítulo acrescentou a economia de distribuição dos grupos de moda e de luxo, o cinturão logístico do Mendrisiotto, os regimes aduaneiros para mercadorias armazenadas e o setor marítimo. Em conjunto, os três capítulos mostram um único modelo econômico em diversas variantes. Uma sociedade suíça compra mercadorias produzidas em outro lugar, detém sua titularidade por algum tempo e as vende a clientes em outro lugar, muitas vezes sem que as mercadorias toquem o solo suíço. Seu lucro é tributado na Suíça segundo regras que já foram particularmente favoráveis e que hoje estão próximas do mínimo internacional. O modelo depende das funções que a sociedade suíça exerce, das pessoas que as exercem e da aceitação, pelas autoridades fiscais estrangeiras, sobretudo as italianas, de que essas funções são realmente suíças.
Os três capítulos mostram também que os riscos do modelo vão além da tributação. Uma trading house ou uma sociedade de distribuição precisa de financiamento para seus estoques e recebíveis, e esse financiamento é fornecido por bancos que devem aplicar as regras do financiamento ao comércio exterior (trade finance) e os instrumentos documentários do comércio internacional. Suas mercadorias e contrapartes podem estar sujeitas a sanções e controles de exportações, que se tornaram centrais para o comércio de commodities desde 2014 e sobretudo desde 2022. Seus pagamentos passam pelo sistema financeiro e devem satisfazer as regras de combate à lavagem de dinheiro aplicáveis a bancos, fiduciárias e comerciantes. Sua propriedade e seu controle estão cada vez mais sujeitos a regras de transparência e à troca de informações entre autoridades fiscais. A Parte G passa, portanto, do negócio do centro de trading para a arquitetura de compliance que o envolve. O Capítulo G.I descreve o trade finance em Lugano, seus bancos, instrumentos e riscos. O Capítulo G.II trata das sanções e dos controles de exportações na fronteira sul, incluindo a adoção pela Suíça das medidas da União Europeia (UE) contra a Rússia e seu efeito sobre as tradings e os bancos do Ticino. O Capítulo G.III examina o crime organizado, a lavagem de dinheiro e o papel das autoridades do Ticino e do Tribunal Penal Federal em Bellinzona. O Capítulo G.IV encerra a Parte com a transparência, a cooperação tributária e o beneficiário efetivo, os instrumentos jurídicos que substituíram a discrição sobre a qual o centro financeiro e de trading de Lugano foi outrora construído.
Notas
- Tio.ch, “La Fashion Valley è arrivata alla fine?” (7 de outubro de 2018, atualizado em 22 de maio de 2019), https://www.tio.ch/ticino/focus/1310700/la-fashion-valley-e-arrivata-alla-fine (cerca de 8.000 funcionários em 2013, volume de negócios de cerca de CHF 10 bilhões, cerca de CHF 90 milhões de arrecadação tributária por ano, descrita como mais de um terço da arrecadação do imposto cantonal sobre as empresas). Os números são estimativas da imprensa e não estatísticas oficiais. ↩
- Il Fatto Quotidiano, “Kering pagherà 1,25 miliardi al fisco dopo indagine di Gdf e Procura di Milano” (9 de maio de 2019), https://www.ilfattoquotidiano.it/2019/05/09/kering-paghera-125-miliardi-al-fisco-dopo-indagine-di-gdf-e-procura-di-milano/5167127/; Radiotelevisione svizzera (RSI), “LGI, via 150 impieghi da Cadempino” (8 de outubro de 2018), https://www.rsi.ch/info/ticino-grigioni-e-insubria/LGI-via-150-impieghi-da-Cadempino--1109368.html. ↩
Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.