Organização, gestão de riscos e controle interno

A Lei Federal sobre as Instituições Financeiras (LEFin/FinIA) exige organização, gestão de riscos e controle interno adequados (art. 21 da LEFin/FinIA). A gestão de riscos e o controle interno podem ser delegados a um prestador externo qualificado, mas devem, em princípio, ser independentes das atividades geradoras de receita.¹ O decreto flexibiliza essa exigência para as pequenas empresas. Uma sociedade com cinco ou menos postos em tempo integral ou receita bruta anual inferior a CHF 2 milhões, que não adote um modelo de negócios com riscos elevados, não precisa separar a gestão de riscos das atividades geradoras de receita. Os limites devem ser cumpridos em pelo menos dois dos três exercícios anteriores ou, no caso de uma empresa nova, constar de seu plano de negócios. Para empresas maiores, com receita anual superior a CHF 10 milhões e um órgão de governança nos termos do artigo 23, al. 3, do Decreto sobre as Instituições Financeiras (OEFin/FinIO), a Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA) pode exigir uma função de auditoria interna (art. 26 da OEFin/FinIO).²

O decreto regula também a governança da empresa. As pessoas encarregadas da gestão devem assinar em conjunto com outra pessoa. A FINMA pode exigir um conselho de administração separado para a supervisão e o controle se a empresa tiver dez ou mais postos em tempo integral ou receita bruta superior a CHF 5 milhões, ou se a natureza e o alcance de sua atividade o exigirem (art. 23 da OEFin/FinIO).³ A maioria dos gestores de Lugano permanece abaixo desses limites e é dirigida por seus proprietários, que são ao mesmo tempo administradores e gestores, o que a lei permite para as pessoas com participação qualificada (art. 11, al. 8, da LEFin/FinIA).⁴

Capital, fundos próprios e seguro

Um gestor de carteiras deve ter um capital mínimo de CHF 100.000, que deve ser integralmente realizado em dinheiro e mantido de forma permanente (art. 22, al. 1, da LEFin/FinIA). Além disso, deve dispor de garantias adequadas ou de seguro de responsabilidade civil profissional. Seus fundos próprios devem corresponder, a todo momento, a pelo menos um quarto dos custos fixos das últimas contas anuais, até o máximo de CHF 10 milhões (art. 23 da LEFin/FinIA).⁵ O decreto especifica como os custos fixos são calculados e quais rubricas são deduzidas dos fundos próprios. O seguro de responsabilidade civil profissional pode ser levado em conta em parte na avaliação da adequação das garantias financeiras.⁶ Para uma empresa típica de Lugano com custos fixos de CHF 1,2 milhão, a exigência de fundos próprios é de CHF 300.000, o triplo do capital mínimo e, muitas vezes, mais do que os fundadores esperam inicialmente.

Garantia, participantes qualificados e supervisão

As pessoas encarregadas da administração e da gestão devem gozar de boa reputação e oferecer a garantia de uma atividade irrepreensível. As pessoas titulares de participações qualificadas devem também gozar de boa reputação (art. 11 da LEFin/FinIA). Ao contrário dos bancos e das sociedades de valores mobiliários, os gestores de carteiras e os trustees não precisam notificar previamente a FINMA da aquisição ou alienação de participações qualificadas (art. 11, al. 7, da LEFin/FinIA), mas devem notificar a FINMA de qualquer alteração dos fatos em que se baseia a licença e obter sua autorização prévia quando a alteração tiver importância significativa (art. 8 da LEFin/FinIA).⁷ Para obter a licença, o gestor deve provar que está sujeito à supervisão de uma organização de supervisão nos termos do artigo 43a da Lei sobre a Supervisão do Mercado Financeiro (LFINMA/FINMASA) (art. 7, al. 2, da LEFin/FinIA). A FINMA concede a licença em consulta com a organização de supervisão, que passa então a exercer a supervisão contínua (art. 61 da LEFin/FinIA).⁸ Uma sociedade de auditoria nos termos do artigo 43k da LFINMA/FINMASA audita o gestor todos os anos. A organização de supervisão pode estender o ciclo para até quatro anos se a atividade da empresa não apresentar riscos elevados. Nos anos sem auditoria, o gestor apresenta um relatório (art. 62 da LEFin/FinIA).⁹

Notas

1. LEFin/FinIA (acima), art. 21. ↩
2. OEFin/FinIO (acima), art. 26, consultado em https://lawbrary.ch/law/art/FINIV-v2023.01-en-art-26. ↩
3. OEFin/FinIO (acima), art. 23, consultado nas versões inglesa e italiana em droit-bilingue.ch. ↩
4. LEFin/FinIA (acima), art. 11, al. 8. ↩
5. LEFin/FinIA (acima), arts. 22 e 23. ↩
6. OEFin/FinIO (acima), arts. 28, 30 e 31 (cálculo dos custos fixos, deduções dos fundos próprios e reconhecimento parcial do seguro de responsabilidade civil profissional), consultados em droit-bilingue.ch. ↩
7. LEFin/FinIA (acima), art. 11, al. 7; sobre as alterações dos fatos em que se baseia a autorização, LEFin/FinIA, art. 8, https://www.droit-bilingue.ch/en-it/9/95/954.1-8-11.html. ↩
8. LEFin/FinIA (acima), art. 7, al. 2, e art. 61. ↩
9. LEFin/FinIA (acima), art. 62. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.