Prefácio
Este livro é o volume complementar ao meu volume sobre Genebra como centro financeiro internacional. O volume sobre Genebra acompanhou uma cidade cuja cultura bancária nasceu da Reforma de Calvino, cujos bancos privados se tornaram sinônimo de discrição, cujos traders de commodities movimentam hoje uma grande parcela do comércio físico mundial e cuja língua francesa a liga à França, à África e às organizações internacionais instaladas à sua porta. O presente volume faz as mesmas perguntas a respeito de Lugano e do Cantão do Ticino, o sul da Suíça de língua italiana, que se tornou o terceiro centro financeiro do país, depois de Zurique e Genebra.
Lugano não é um cantão. É a maior cidade e a capital financeira do Cantão do Ticino, cuja capital política é Bellinzona. O título menciona Lugano porque os bancos, os gestores de patrimônio, as fiduciárias e as casas de trading ali se concentram, e porque é sob o nome da cidade que clientes e concorrentes conhecem este centro financeiro. O subtítulo menciona o Ticino como o território, a ordem jurídica e a sociedade que tornaram possível essa concentração, e a Itália como o mercado e o hinterland sobre os quais ela foi construída. Quando o texto fala do “centro financeiro de Lugano”, inclui Chiasso, Mendrisio, Locarno e Bellinzona, que juntas formam um único mercado de serviços financeiros.
A história deste centro financeiro difere da de Genebra em quase todos os aspectos. O Ticino não se tornou protestante. Sua pequena comunidade reformada foi expulsa de Locarno em 1555, atravessou os Alpes e ajudou a construir a indústria da seda e o merchant banking de Zurique. Durante quase três séculos, os vales e as cidades lacustres ao sul do Gotthard foram terras súditas dos cantões suíços, governadas por bailios que compravam seus cargos e vendiam sua justiça. O cantão que surgiu em 1803 era pobre, rural e marcado pela emigração. Seu sistema bancário entrou em colapso em 1914. A ascensão de Lugano veio mais tarde, e veio da Itália: de poupadores e empresários italianos que desconfiavam de seu Estado, de sua moeda e de suas autoridades fiscais, e de banqueiros ticineses que falavam sua língua, compreendiam seu direito e viviam a uma hora de carro de Milão.
Essa dependência da Itália é o fio condutor do livro. Ela explica o boom das décadas de 1960 e 1970, o escândalo da agência de Chiasso do Credit Suisse em 1977, que deu ao setor bancário suíço seu primeiro código de due diligence (diligência prévia), a luta contra a lavagem de dinheiro da máfia nas décadas de 1980 e 1990 e o doloroso ajuste após as anistias fiscais italianas e a introdução da troca automática de informações. Explica também por que Lugano continua relevante: a Lombardia é uma das regiões mais ricas da Europa, as famílias italianas ainda precisam de um lugar neutro para manter, estruturar e transmitir seu patrimônio, e os empresários italianos continuam a transferir a si mesmos e a suas empresas através de uma fronteira que nunca esteve longe.
O livro está organizado em onze partes que espelham o volume sobre Genebra. A Parte A acompanha o território desde os períodos lepôntico e romano até o fim do domínio confederado em 1798, com o comércio de trânsito pelo Gotthard e a emigração de construtores e artistas que trazia dinheiro para casa. A Parte B ocupa o lugar da parte do volume sobre Genebra dedicada a Calvino: acompanha os exilados reformados de Locarno até Zurique e descreve a economia moral católica do crédito moldada por Carlo Borromeo. A Parte C abrange o jovem cantão de 1798 a 1914, incluindo seu papel como refúgio do Risorgimento italiano, a ferrovia do Gotthard e a quebra bancária de 1914. A Parte D explica a ascensão de Lugano como centro financeiro da Primeira Guerra Mundial até 1990. A Parte E descreve o private banking e a gestão de patrimônio atuais, com o direito da tributação italiana, o acesso ao mercado e a sucessão. A Parte F trata de Lugano como polo de comércio de commodities (trading de commodities) e a Parte G da arquitetura de compliance do financiamento ao comércio exterior (trade finance), das sanções, do combate à lavagem de dinheiro e da transparência. A Parte H ocupa o lugar da parte do volume sobre Genebra dedicada à África e trata da Lombardia e da Itália como hinterland de Lugano. A Parte I é dedicada ao Plano ₿, aos criptoativos e às finanças tecnológicas, a Parte J à língua italiana como infraestrutura financeira, incluindo a justiça federal em Bellinzona, e a Parte K às perspectivas até 2035.
Escrevo como profissional da prática que não é do Ticino. Sou habilitado como advogado na Suíça e inscrito no registro cantonal de Zurique, sou Solicitor da Inglaterra e País de Gales e de Hong Kong, e Rechtsanwalt alemão. Durante quinze anos vivi e trabalhei em Singapura e em Hong Kong. Essa trajetória determina a perspectiva do livro. Ele foi escrito de fora da advocacia ticinesa, com o olhar de um comparatista que observou como os centros financeiros competem pelos mesmos clientes, e com o interesse de um profissional da prática pelas questões jurídicas que os clientes levam a seus assessores. Os leitores que atuam em Lugano conhecerão muitos detalhes melhor do que eu. Espero que, ainda assim, considerem útil o olhar comparativo, e serei grato por correções.
As partes históricas não são um ornamento. Um centro financeiro vive da confiança, e a confiança tem uma história. A experiência dos bailios que vendiam a justiça explica por que o Ticino insiste na autonomia comunal e em regras fixas. Os pedreiros emigrantes que enviavam dinheiro para casa de Roma e de São Petersburgo explicam uma cultura familiar de patrimônio transfronteiriço. Os contrabandistas do Mendrisiotto explicam, em parte, uma tolerância com a zona cinzenta que o centro financeiro teve de desaprender depois de 1977. Por isso, cada capítulo histórico termina traçando a linha até o direito e a prática do presente.
As proposições jurídicas trazem uma citação precisa no próprio texto. O direito federal suíço é citado por seu título em inglês e por seu número na Coletânea Sistemática (SR), o direito italiano por sua designação oficial. O direito e os números refletem a situação no início de outubro de 2026.
O livro se dirige a banqueiros, advogados, consultores tributários, compliance officers, trustees, family offices e empresas de trading que trabalham com Lugano ou com clientes italianos, e a leitores que desejam compreender como um pequeno cantão na encosta sul dos Alpes se tornou um dos centros de private banking da Europa. Ele não substitui o aconselhamento no caso concreto. Seu objetivo é oferecer ao leitor a história, as instituições e o direito que esse aconselhamento precisa levar em conta.
Dr iur. Alexander Ressos TEP
Frankfurt am Main e Zurique, outubro de 2026
Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.