A consolidação dos bancos

O setor bancário vem se consolidando há três décadas, tendência que continuará. O número de bancos no Ticino caiu de 45 em 2016 para 39 em 2024.¹ Entre 2016 e 2024, o número de agências caiu de 194 para 159, com a redução da rede dos grandes bancos após a fusão do UBS com o Credit Suisse.² O Capítulo E.I descreveu as instituições que permanecem e as estratégias dos principais grupos: o banco cantonal BancaStato, o grupo Raiffeisen, o UBS, os bancos privados com raízes no Ticino, como Cornèr, PKB, Banca del Ceresio, Banca del Sempione e Banca Zarattini, os bancos de controle italiano e os escritórios em Lugano de instituições de Zurique e Genebra. A consolidação adicional virá de três fontes. Bancos-matriz estrangeiros podem decidir que uma subsidiária suíça já não se encaixa em sua estratégia, como fizeram grupos bancários italianos em vários casos. Bancos privados menores podem fundir-se porque os custos fixos de regulamentação, tecnologia e compliance crescem mais depressa do que a receita. As redes de agências dos bancos domésticos encolherão ainda mais à medida que os clientes utilizarem canais digitais.

Em sentido contrário a essa tendência, há novas entradas. O BG Suisse Private Bank, subsidiária do Banca Generali, obteve uma licença bancária suíça em outubro de 2023, a primeira nova licença concedida a uma instituição financeira italiana em quinze anos, e o Sygnum abriu uma filial em Lugano em 2025.³ Novas entradas desse tipo mostram que Lugano continua atraente para instituições que visam clientes italianos ou se especializam em criptoativos. O saldo entre saídas e entradas é um dos gatilhos que revelarão qual cenário está se concretizando.

O colapso do Credit Suisse e a reforma das regras de capital

O acontecimento mais importante para o setor bancário suíço na última década foi o colapso do Credit Suisse. Em 19 de março de 2023, o Conselho Federal, o Banco Nacional Suíço (BNS/SNB) e a Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA) anunciaram a aquisição do Credit Suisse pelo UBS. A Confederação forneceu uma garantia pública de liquidez de até CHF 100 bilhões, com garantia federal contra inadimplência, o BNS concedeu assistência de liquidez emergencial adicional e foi dada ao UBS uma garantia de proteção contra perdas de CHF 9 bilhões. Instrumentos Additional Tier 1 do Credit Suisse com valor nominal de CHF 16 bilhões foram baixados. Depois que o UBS encerrou a garantia de proteção contra perdas, em 11 de agosto de 2023, a Confederação informou ter auferido cerca de CHF 200 milhões em prêmios e taxas sem incorrer em perdas.⁴ Para o Ticino, a fusão significou a absorção das agências do Credit Suisse pelo UBS, o fechamento do antigo escritório do Credit Suisse na Piazza Indipendenza, em Chiasso, em janeiro de 2025, e a redução da rede dos grandes bancos descrita no Capítulo E.I.⁵ A ligação histórica entre o Credit Suisse e o Ticino, que o Capítulo D.III remontou ao escândalo de Chiasso de 1977, chegou ao fim.

Em 6 de junho de 2025, o Conselho Federal apresentou seu pacote de medidas para reforçar a estabilidade bancária. Seu núcleo é a exigência de que os bancos sistemicamente importantes deduzam integralmente o valor contábil de suas subsidiárias estrangeiras do capital CET1 do banco-matriz suíço. O pacote introduziu também um regime para altos dirigentes (senior managers regime) que permite a restituição da remuneração variável, medidas para melhorar a disponibilização de garantias ao BNS e novos poderes para a FINMA, inclusive de intervenção precoce e de aplicação de multas pecuniárias.⁶ Em 22 de abril de 2026, o Conselho Federal adotou a mensagem sobre a revisão da Lei Federal sobre os Bancos (BankA). Estimou que a cobertura integral das participações estrangeiras com capital reforçaria o capital CET1 do banco-matriz do UBS em cerca de USD 20 bilhões e levaria o índice CET1 do grupo a cerca de 15,5%. Alterou também a Portaria sobre Fundos Próprios com efeitos a partir de 1º de janeiro de 2027 e propôs um período de transição de sete anos para a exigência legal.⁷

O debate parlamentar tem sido controverso. Em 31 de agosto de 2026, a Comissão de Economia e Tributação do Conselho dos Estados propôs, por dez votos a dois, com uma abstenção, que as participações estrangeiras fossem cobertas em 50% por CET1 e em 50% por instrumentos AT1, estes últimos redesenhados para serem convertidos mais cedo do que em 2023.⁸ Em sua sessão de setembro de 2026, o Conselho dos Estados decidiu, em vez disso, por uma exigência de 90% de CET1. O UBS declarou em 23 de setembro de 2026 que isso exigiria cerca de USD 16 bilhões de capital CET1 adicional para as participações estrangeiras, o que, somado a outras alterações regulatórias e ao capital já anunciado em relação à aquisição do Credit Suisse, totalizaria cerca de USD 33 bilhões, e qualificou a decisão de não ser um compromisso.⁹ Como o Conselho Nacional ainda precisa deliberar, as regras definitivas não são esperadas antes do final de 2026, e possivelmente mais tarde.

Para o profissional. O debate sobre o capital diz respeito diretamente ao UBS, mas afeta todas as empresas financeiras do Ticino. - Os bancos que utilizam o UBS para custódia, compensação ou serviços de correspondente devem acompanhar a política de preços e o apetite de risco do banco durante a transição. - Os gestores de patrimônio independentes com elevada concentração de ativos de clientes em um único grande banco devem rever a diversificação de seus custodiantes. - Os bancos menores que concorrem com o UBS por clientes italianos podem ganhar participação de mercado se o UBS reduzir sua atividade em segmentos menos rentáveis. - O regime para altos dirigentes e os novos poderes da FINMA para aplicar multas, uma vez em vigor, serão aplicáveis a todos os bancos e elevarão o padrão de documentação das responsabilidades.

Efeitos no Ticino

Os efeitos da reforma sobre Lugano são indiretos, mas significativos. O UBS é o único grande banco no Ticino desde a fusão e emprega várias centenas de pessoas no cantão.¹⁰ Requisitos de capital mais elevados aumentam o custo dos negócios internacionais do banco e podem influenciar o local onde ele registra sua gestão de patrimônio. Se o capital se tornar mais caro para atividades conduzidas por meio de subsidiárias estrangeiras, o registro de ativos na Suíça pode tornar-se relativamente mais atraente, o que beneficiaria os centros de registro (booking centres) suíços, inclusive Lugano. Se o UBS reduzir suas atividades ou transferir funções para o exterior, as operações no Ticino poderão encolher. Um segundo efeito diz respeito à estrutura concorrencial. O desaparecimento do Credit Suisse eliminou um de dois concorrentes no segmento dos grandes bancos e criou oportunidades para que bancos privados, bancos cantonais e bancos estrangeiros absorvessem clientes e pessoal. A fundação da Ticino Finance Association em fevereiro de 2025 por um ex-banqueiro do Credit Suisse, juntamente com outros profissionais do setor financeiro, ilustra um movimento mais longo de pessoas dos grandes bancos para empresas independentes. Seu fundador havia deixado o Credit Suisse em 2019 para criar sua própria empresa de investimentos.¹¹

Notas

1. USTAT, 12 Denaro e banche (acima). ↩
2. USTAT, 12 Denaro e banche (acima) (194 agências em 2016, 159 em 2024; agências dos grandes bancos: 26 em 2023 e 22 em 2024, refletindo “la fusione delle due grandi banche svizzere”). ↩
3. finews.ch/ticino, 3 de agosto de 2024, https://www.finews.ch/ticino/63777-generali-banca-bg-suisse-private-bank-renato-santi-ticino-chiasso-gian-maria-mossa (“Dall'ottobre 2023, BG (Suisse) è in possesso della necessaria licenza FINMA [...], segnando la prima volta in 15 anni che un istituto finanziario italiano riceve tale autorizzazione”); “Sygnum è arrivato a Lugano”, finews.ch/ticino, março de 2025, https://www.finews.ch/ticino/66790-sygnum-e-arrivato-a-lugano; finews.ch/ticino, 4 de julho de 2025 (acima). ↩
4. Departamento Federal de Finanças, “Credit Suisse”, https://efd.admin.ch/en/credit-suisse-en. ↩
5. “Chiude i battenti la sede dell'ex Credit Suisse in Piazza Indipendenza”, tio.ch, 20 de janeiro de 2025, https://www.tio.ch/ticino/cronaca/1810369/chiude-i-battenti-la-sede-dell-ex-credit-suisse-in-piazza-indipendenza (31 de janeiro de 2025 como último dia no edifício para cerca de 120 empregados, hoje no UBS). ↩
6. Conselho Federal, “Federal Council draws lessons from Credit Suisse crisis and defines measures for banking stability”, 6 de junho de 2025, https://www.admin.ch/en/newnsb/ty6FlsBuspE-AXC9ClLJt. ↩
7. Conselho Federal, “Too-big-to-fail regulations: Federal Council adopts dispatch and Capital Adequacy Ordinance”, 22 de abril de 2026, https://www.admin.ch/en/newnsb/_9e8qd5sXEzLww7dK3H_9; Advestra, “Too-Big-To-Fail Reforms: Federal Council Adopts Dispatch And Amends The Capital Adequacy Ordinance”, Mondaq, 22 de abril de 2026, https://www.mondaq.com/too-big-to-fail-reforms-federal-council-adopts-dispatch-and-amends-the-capital-adequacy-ordinance/ 1778798 (implementação gradual a partir de uma dedução de 65%). ↩
8. “Schärfere Kapitalvorschriften: Ständeratskommission kommt UBS entgegen”, SRF, 31 de agosto de 2026, https://www.srf.ch/news/schweiz/schaerfere-kapitalvorschriften-staenderatskommission-kommt-ubs-entgegen; Börsen-Zeitung, 11 de agosto de 2026, https://www.boersen-zeitung.de/banken-finanzen/schweizer-kommission-vertagt-entscheidung-ueber-strengere-ubs-kapitalvorgaben-2, sobre o adiamento das deliberações da comissão e a cobertura atual de cerca de 60%. ↩
9. UBS, “Stellungnahme von UBS zum Beschluss des Ständerats zur Bankenregulierung”, 23 de setembro de 2026, https://www.ubs.com/global/de/media/display-page-ndp/de-20260923-banking-regulation.html (“90% hartem Kernkapital (CET1)”; “zusätzliches CET1-Kapital in Höhe von rund 16 Mrd. US-Dollar”; “kein Kompromiss”). ↩
10. “UBS: The Ermotti Connection Plays in Ticino”, finews.com, 27 de outubro de 2023, https://www.finews.com/news/english-news/59918-ubs-luca-pedrotti-sergio-ermotti-connection-marzio-grassi-remo-crameri-claudio-scrafone (cerca de 400 empregados do UBS e quase 290 empregados do Credit Suisse no Ticino antes da integração). ↩
11. “Ex banchiere di Credit Suisse lancia la Ticino Finance Association”, finews.ch/ticino, fevereiro de 2025, https://www.finews.ch/ticino/66389-ex-banchiere-di-credit-suisse-lancia-la-ticino-finance-association-pascal-cortesi-tifa-valeur-arthur-vayloyan. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.