A licença FinTech

Com efeitos a partir de 1º de janeiro de 2019, o Parlamento introduziu, no art. 1b da Lei Federal sobre os Bancos e as Caixas de Poupança (BankA), uma licença para instituições que captam depósitos do público até CHF 100 milhões, desde que os fundos não sejam investidos nem rendam juros. Desde 1º de agosto de 2021, a disposição abrange também os ativos de base criptográfica designados pelo Conselho Federal. A descrição da licença pela Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA), baseada no art. 1b BankA e no art. 7a da Portaria sobre os Bancos (BankO), acrescenta os principais requisitos. A instituição deve ser constituída como sociedade anônima, sociedade em comandita por ações ou sociedade de responsabilidade limitada, ter sede e exercer suas atividades na Suíça, e informar seus clientes de que os ativos dos clientes não são privilegiados nem protegidos pela garantia de depósitos em caso de falência.¹ O capital mínimo corresponde a três por cento dos depósitos do público e dos ativos de base criptográfica em custódia coletiva captados, com um mínimo de CHF 300.000, e a Portaria sobre Fundos Próprios e a Portaria sobre Liquidez não se aplicam a essas instituições.² A ampliação de 2021 permitiu às instituições FinTech manter tokens do tipo meio de pagamento em custódia coletiva para clientes sem a licença bancária plena.

A licença não correspondeu às expectativas de seus autores. No outono de 2025, apenas quatro instituições a detinham, e a FINMA havia revogado recentemente uma licença.³ As razões residiam, em parte, no teto de CHF 100 milhões, que limitava o crescimento dos prestadores bem-sucedidos, e, em parte, na ausência de proteção dos fundos dos clientes na falência da instituição, o que tornava a licença pouco atraente para os clientes e para os bancos que tinham de manter as contas ômnibus da instituição. Em seu relatório de 16 de dezembro de 2022, o Conselho Federal reconheceu a necessidade de melhorias na proteção dos ativos dos clientes no âmbito da licença FinTech.⁴ As propostas de reforma de 2025, examinadas adiante, substituiriam a licença FinTech por uma licença para instituições de meios de pagamento, aboliriam o teto e exigiriam a segregação dos fundos dos clientes.

Fiscalização no perímetro

A prática de fiscalização da FINMA mostra por onde passa o perímetro. Em decisão de 19 de agosto de 2022, ela constatou que três sociedades haviam captado depósitos do público em moeda fiduciária e em ativos de base criptográfica em caráter profissional, sem licença, e haviam mantido ativos de base criptográfica em custódia de forma que exigia licença bancária. A FINMA proferiu uma decisão declaratória nos termos do art. 32 da Lei Federal sobre a Autoridade Federal de Supervisão dos Mercados Financeiros (FINMASA) e uma ordem de restabelecimento da conformidade nos termos do art. 31 FINMASA, determinou que as sociedades cessassem a atividade e confiscou lucros de CHF 421.000. A decisão transitou em julgado sem recurso.⁵ O caso é típico dos numerosos processos de fiscalização que a FINMA conduz a cada ano contra prestadores não autorizados, a maioria dos quais termina em liquidação ou falência e é publicada apenas de forma anonimizada ou na lista de alerta da FINMA sobre prestadores não autorizados.

Notas

1. FINMA, “FinTech licence”, https://www.finma.ch/en/authorisation/fintech/fintech-bewilligung/ (base legal: art. 1b BankA e art. 7a BankO; depósitos do público até CHF 100 milhões ou ativos de base criptográfica, não investidos e sem pagamento de juros; formas jurídicas; sede e atividades na Suíça; clientes informados de que “client assets are neither privileged nor protected by deposit protection”). O art. 1b BankA foi inserido pela Lei Federal sobre as Instituições Financeiras (FinIA) de 15 de junho de 2018, com efeitos a partir de 1º de janeiro de 2019, e o § 1º, alínea a, foi alterado pela Lei TRD (DLT) com efeitos a partir de 1º de agosto de 2021, https://www.droit-bilingue.ch/de-it/9/95/952.0-1b-6.html. ↩
2. Art. 17a, §§ 1º e 3º, BankO, https://www.droit-bilingue.ch/de-it/9/95/952.02-17a-33.html (“3 Prozent der entgegengenommenen Publikumseinlagen und der entgegengenommenen sammelverwahrten kryptobasierten Vermögenswerte, jedoch mindestens 300 000 Franken”; Portaria sobre Fundos Próprios e Portaria sobre Liquidez não aplicáveis). ↩
3. Mondaq, “FinIA Reform: New Licences For Payment And Crypto Institutions”, 2025, https://webiis10.mondaq.com/fin-tech/1697214/finia-reform-new-licences-for-payment-and-crypto-institutions (apenas quatro instituições com a licença FinTech; uma licença revogada recentemente pela FINMA). ↩
4. FINMA, “FinTech licence” (acima) (relatório do Conselho Federal de 16 de dezembro de 2022 sobre a necessidade de melhorias na proteção dos ativos dos clientes). ↩
5. FINMA, relatório de caso de fiscalização 2022-29, https://www.finma.ch/dokumentation/enforcementberichterstattung/kasuistik/2022-29/ (decisão de 19 de agosto de 2022; depósitos do público em moeda fiduciária e em ativos de base criptográfica; custódia sem licença; arts. 31, 32 e 35 FINMASA; CHF 421.000 confiscados; trânsito em julgado sem recurso). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.