Os primeiros bancos ticineses e o crash de 1914 — visão geral e resumo

O Cantão do Ticino não teve banco próprio até meados do século XIX. Quando o primeiro abriu as suas portas em Bellinzona, em 1861, era uma sociedade anônima com um nome público, um privilégio de emissão de cédulas, uma isenção fiscal e um governo cantonal que detinha um quinto de suas ações e tinha assento em seu conselho de administração. Em cinquenta anos, o cantão contava oito bancos com um balanço conjunto de cerca de CHF 145 milhões.¹ Nas primeiras semanas de 1914, três deles quebraram. As duas falências que abriram a crise, as do Credito Ticinese de Locarno e da Banca Cantonale Ticinese de Bellinzona, atingiram instituições ligadas, cada uma, a um dos dois partidos que disputavam o cantão desde os anos 1830. Segundo a associação dos banqueiros do Ticino, a poupança perdida no cantão superou CHF 30 milhões.² Dos escombros, o Grande Conselho criou uma nova instituição, a Banca dello Stato del Cantone Ticino, que abriu em 1915 com a plena garantia do Estado e que, como BancaStato, continua sendo o banco próprio do cantão.

Este capítulo pergunta como um pobre cantão alpino de emigrantes construiu um setor bancário, por que esse setor fracassou de forma tão grave e o que o fracasso ensinou ao cantão e à Confederação sobre depósitos, supervisão e o papel do Estado. O argumento desenvolve-se em quatro etapas. A primeira diz respeito ao crédito antes dos bancos: notários, prestamistas privados, a Igreja e os próprios emigrantes financiavam a economia rural, enquanto a primeira caixa econômica, de 1833, era uma instituição de utilidade pública concebida para canalizar pequenas poupanças para o tesouro cantonal. A segunda etapa acompanha a fundação de bancos comerciais entre 1858 e 1897, cada um ligado a uma cidade, a um partido ou a uma rede de migrantes, da Banca della Svizzera Italiana de 1873 à Banca Svizzera Americana, com a sua agência em São Francisco. A terceira etapa analisa o boom e o crash: os depósitos captados no Ticino eram emprestados na Itália e investidos em hotéis, funiculares e ferrovias locais. O sistema ruiu quando faliu um banco parisiense que financiava as ferrovias de Locarno e o Credito Ticinese não pôde pagar. A quarta etapa acompanha as consequências até o presente, do banco estatal de 1915 e da chegada dos grandes bancos suíços a Lugano após 1908 às regras atuais sobre bancos cantonais, garantia de depósitos e bancos considerados grandes demais para quebrar (too big to fail).

O capítulo baseia-se nos três que o precedem. O Capítulo C.I descreve as instituições políticas do cantão, a rivalidade entre radicais e conservadores e os distúrbios de 1890, que formam o pano de fundo dos bancos partidários aqui tratados. O Capítulo C.II trata dos exilados do Risorgimento e da circulação de dinheiro através da fronteira italiana em meados do século XIX. O Capítulo C.III conta a história da ferrovia do Gotardo, cuja inauguração em 1882 trouxe turistas e capital do norte a Lugano. Onde esses temas importam para a história bancária, são retomados brevemente e objeto de remissão. O capítulo encerra-se com uma conclusão da Parte C.

Conclusão

A primeira geração de bancos ticineses nasceu de uma sociedade que já tinha muito crédito, mas poucas instituições. Notários, proprietários de terras, paróquias e emigrantes financiavam os vales, enquanto a caixa econômica de 1833 captava pequenos depósitos para o tesouro cantonal. A partir de 1858, o cantão procurou dotar-se de um sistema bancário moderno: um banco privilegiado constituído como sociedade anônima com o nome do cantão, seguido, após a inauguração da ferrovia do Gotardo, pela BSI em Lugano, dois bancos populares, um banco conservador em Locarno e um banco de emigrantes com agência em São Francisco. Em 1910, oito bancos detinham um balanço conjunto de CHF 145 milhões num cantão que contara 138.638 habitantes no recenseamento de 1900. Seus depósitos excediam o que a economia local podia utilizar, de modo que emprestavam na Itália e financiavam hotéis, funiculares e ferrovias cujos promotores muitas vezes tinham assento em seus próprios conselhos.

O sistema ruiu em janeiro de 1914 por razões internas, vários meses antes da guerra. O Credito Ticinese fechou em 10 de janeiro, a Banca Cantonale Ticinese suspendeu os pagamentos em poucos dias e a Banca Popolare Ticinese sucumbiu à corrida que se seguiu. Três dos sete principais bancos, que detinham metade do balanço do setor, desapareceram. Os poupadores perderam mais de CHF 30 milhões. As causas foram capital escasso, empréstimos a partes relacionadas e a correligionários, investimentos especulativos, a falência de um banco parisiense que financiava as ferrovias de Locarno e a ausência de qualquer supervisão ou proteção dos depósitos. O cantão respondeu com um banco de propriedade e com garantia do Estado, a Banca dello Stato, cujo próprio nome marcava a ruptura com o fracassado banco “cantonal”. Os grandes bancos suíços instalaram-se, e em 1920 a Union Bank of Switzerland havia absorvido a Banca Svizzera Americana.

O direito moderno de proteção dos depositantes responde a cada uma das fragilidades expostas em 1914. O artigo 3a da Lei Federal sobre os Bancos e as Caixas Econômicas (BankA/LB) permite aos cantões garantir os seus bancos, e o Ticino o faz sem limite. Os depósitos até CHF 100.000 são privilegiados na falência e segurados por meio da esisuisse, enquanto a Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA) supervisiona o capital, a liquidez e a governança. A crise do Credit Suisse de 2023 mostrou, contudo, que os maiores riscos ainda estão fora do alcance desses instrumentos, e que, numa crise, as autoridades ainda se reúnem em sessão de emergência, como fizeram no Banco Nacional Suíço (BNS) em Berna em 20 de janeiro de 1914.

Em cinco frases

Antes de 1858, o crédito no Ticino passava por notários, prestamistas privados, fundações eclesiásticas e remessas de emigrantes, enquanto a primeira instituição, a caixa econômica de 1833, canalizava pequenas poupanças para o tesouro cantonal. Entre 1858 e 1897, o cantão adquiriu uma Banca Cantonale Ticinese privilegiada, mas de propriedade privada, a BSI em Lugano, dois bancos populares, o conservador Credito Ticinese e a Banca Svizzera Americana dos emigrantes, com a sua agência em São Francisco. Esses bancos captavam mais depósitos do que a economia local podia absorver e os emprestavam na Itália e a hotéis, funiculares e ferrovias locais promovidos por seus próprios notáveis. Em janeiro de 1914, meses antes da guerra, o Credito Ticinese, a Banca Cantonale Ticinese e a Banca Popolare Ticinese quebraram com perdas para os poupadores de mais de CHF 30 milhões, após o que o cantão criou em 1915 a Banca dello Stato, garantida pelo Estado, e os grandes bancos suíços assumiram as posições privadas de liderança. O direito atual, com as garantias estatais nos termos do artigo 3a da BankA, a garantia de depósitos nos termos dos artigos 37a–37k da BankA e a supervisão da FINMA, responde às fragilidades de 1914, embora a crise do Credit Suisse de 2023 tenha mostrado que a falência de um grande banco ainda exige medidas de emergência.

Conclusão da Parte C

A Parte C acompanhou o Cantão do Ticino desde a sua criação até as vésperas da Primeira Guerra Mundial. O Capítulo C.I descreveu a decisão de 1798 de ser “livres e suíços”, os cantões de Lugano e de Bellinzona na República Helvética e o Ato de Mediação de 1803, que criou o Cantão do Ticino. As Constituições de 1803 e 1814 e a reforma de 1830 deram ao novo cantão as suas instituições, enquanto Stefano Franscini lançava os fundamentos da estatística e da instrução pública. O conflito entre radicais e conservadores, com os distúrbios de 1839, 1841 e 1890 e repetidas intervenções federais, moldou a vida política durante um século. O capítulo mostrou que a construção de instituições, incluindo um sistema judiciário, uma administração pública e uma capital cantonal fixada em Bellinzona a partir de 1878, era a condição prévia de qualquer centro financeiro.

O Capítulo C.II voltou-se para o Risorgimento. Lugano e Capolago tornaram-se refúgios para os exilados italianos, as prensas da Tipografia Elvetica imprimiram a literatura do liberalismo italiano e Carlo Cattaneo lecionou no liceu cantonal. A pressão austríaca, que culminou no bloqueio de 1853, mostrou os custos do asilo para um pequeno cantão dependente da Lombardia. O capítulo acompanhou a circulação de pessoas e de dinheiro através da fronteira e o papel do Ticino como porto seguro, tema que retornaria no século XX em condições muito diferentes. O Capítulo C.III descreveu então a ferrovia do Gotardo, da Gotthardbahn-Gesellschaft de Alfred Escher e dos tratados de 1869 e 1871 à inauguração da linha em 1882 e à sua nacionalização em 1909. A ferrovia transformou a economia do Ticino, trouxe turistas a Lugano e Locarno e ligou o sul aos mercados de capitais de Zurique, Basileia e da Alemanha.

O presente capítulo mostrou como o cantão construiu os seus primeiros bancos sobre esses fundamentos políticos e econômicos e como esse primeiro sistema bancário ruiu em 1914. Em conjunto, os quatro capítulos descrevem um cantão que adquiriu, em pouco mais de um século, as instituições, a infraestrutura e os hábitos de uma economia moderna, mas cujos bancos permaneceram pequenos, políticos e expostos. O crash de 1914 encerrou esse período. Deixou como legado um banco estatal com garantia pública, uma presença reforçada dos bancos nacionais e uma desconfiança duradoura em relação aos bancos locais ligados a interesses partidários.

A Parte D acompanha a ascensão de Lugano à condição de terceiro centro financeiro da Suíça entre 1914 e 1990. O Capítulo D.I começa com a Primeira Guerra Mundial, a ascensão do fascismo e a primeira fuga de capitais da Itália sob os controles cambiais fascistas, e trata da Lei dos Bancos de 1934, com o seu artigo 47 sobre o sigilo bancário, bem como da Segunda Guerra Mundial na fronteira sul. O Capítulo D.II descreve a economia da lira das décadas do pós-guerra, os transportadores de dinheiro em espécie conhecidos como spalloni e a fundação de dezenas de bancos e sociedades fiduciárias em Lugano e Chiasso. Os Capítulos D.III e D.IV examinam o escândalo de Chiasso de 1977 e a resposta do direito suíço à lavagem de dinheiro e ao crime organizado nos anos 1980. As instituições criadas entre 1914 e 1920, o banco estatal e as filiais dos bancos nacionais, foram a plataforma sobre a qual esse crescimento ocorreu. A experiência de 1914 permaneceu o pano de fundo diante do qual os banqueiros e os legisladores do Ticino mediram os riscos do boom que se seguiu.

Notas

1. Associazione Bancaria Ticinese, “Cenni storici” (como acima): “Le otto banche create raggiungono nel 1910 una cifra di bilancio complessiva di 145.1 milioni di franchi”. ↩
2. Associazione Bancaria Ticinese, “Cenni storici”, https://www.abti.ch/cenni-storici (“con una perdita di risparmio del Cantone di oltre 30 milioni di franchi”). Os números relativos a cada banco são discutidos adiante. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.