O caso inverso: artigo 28 da FinSA e a cláusula de reciprocidade

O direito suíço trata os prestadores estrangeiros que atendem clientes na Suíça de forma mais aberta do que a Itália trata os prestadores suíços. O art. 28, al. 1, da Lei Federal sobre Serviços Financeiros (FinSA) dispõe que os consultores de clientes de prestadores de serviços financeiros suíços não sujeitos à supervisão nos termos do art. 3 da Lei Federal sobre a Supervisão do Mercado Financeiro, bem como os consultores de clientes de prestadores de serviços financeiros estrangeiros, só podem exercer sua atividade na Suíça se estiverem inscritos em um registro de consultores. O al. 2 permite ao Conselho Federal dispensar os consultores de clientes de prestadores estrangeiros sujeitos à supervisão prudencial, se os serviços que prestam na Suíça se destinarem exclusivamente a clientes profissionais ou institucionais. O al. 3 permite ao Conselho Federal condicionar essa dispensa à reciprocidade.¹

O consultor registrado deve comprovar conhecimento suficiente das regras de conduta, seguro de responsabilidade civil profissional ou garantia financeira equivalente e filiação a um órgão de ombudsman. O registro é mantido por órgãos de registro autorizados pela Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA), o primeiro dos quais foi autorizado em 20 de julho de 2020.² O gerente de relacionamento de um banco italiano que deseje assessorar residentes na Suíça em Lugano não precisa de licença suíça para o banco. Precisa apenas de registro como pessoa física, sem sucursal nem licença para seu empregador. A assimetria em relação ao regime italiano é o objeto da disputa política descrita adiante. A FINMA observa que os escritórios de representação de bancos estrangeiros na Suíça devem registrar seus consultores se quiserem oferecer serviços a clientes privados na Suíça.³

Para o profissional. - Trate o manual de país para a Itália como instrução vinculante e documente cada desvio aprovado pelo compliance. - Registre a iniciativa do cliente na abertura da conta e novamente a cada novo serviço, e guarde as provas (registros de chamadas, e-mails do cliente, relatórios de visitas em Lugano). - Obtenha aprovação prévia para cada viagem à Itália e apresente relatório depois. Nenhum aconselhamento, apresentação de produto, assinatura ou instrução pode ocorrer na Itália. - Classifique cada cliente italiano nos termos do art. 4 da FinSA e verifique se ele é cliente profissional per se nos termos do Anexo II da MiFID II, pois somente este último abre a via de autorização sem sucursal.

Notas

1. FinSA, art. 28, texto em inglês em https://www.droit-bilingue.ch/en-de/9/95/950.1-28-31.html. ↩
2. FINMA, “Registration body”, https://www.finma.ch/en/authorisation/registrierungsstelle/; sobre os requisitos (seguro, ombudsman, conhecimento das regras de conduta), “The New Registration Duty For Client Advisers: An Update On The Final FinSO”, CapLaw 2019-55, Mondaq, https://www.mondaq.com/Article/881814/The-New-Registration-Duty-For-Client-Advisers-An-Update-On-The-Final-FinSO. ↩
3. FINMA, “Registration body” (acima). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.