O poupador italiano entre o fisco e o órgão de câmbio

Um sistema tributário em transição

O sistema tributário italiano dos primeiros anos da República assentava em uma combinação de antigos impostos reais sobre terras, edifícios e rendimentos empresariais e de um imposto adicional progressivo sobre a renda total, a imposta complementare. O lançamento era em grande parte uma questão de negociação entre o contribuinte e a repartição fiscal local. A reforma associada ao ministro das finanças Ezio Vanoni, adotada em 1951, introduziu a obrigação de os contribuintes apresentarem uma declaração anual de seus rendimentos, que Vanoni apresentou como um instrumento de verdade fiscal e de lealdade entre o cidadão e o Estado.¹ A lei de 11 de janeiro de 1951, n. 25, sobre a perequazione tributaria é geralmente considerada o ponto de partida do moderno imposto de renda italiano.² Para o proprietário de uma empresa familiar na Brianza ou para um profissional liberal em Milão, a nova declaração foi a primeira exigência sistemática de revelar rendimentos e bens à repartição fiscal. O incentivo para manter parte da poupança fora do sistema cresceu na mesma medida.

As ações eram um caso especial. Desde a legislação fascista de 1941, as ações italianas tinham de ser registradas em nome do titular (nominatività obbligatoria dei titoli azionari). Toda participação acionária italiana era, portanto, conhecida da sociedade e, por meio dos registros da sociedade, acessível às autoridades fiscais.³ Um investidor italiano que quisesse deter ações de forma anônima tinha duas opções: detê-las por meio de um intermediário estrangeiro, como um banco suíço atuando como nominee ou uma sociedade de Liechtenstein ou do Panamá, ou vender as suas ações italianas e investir no exterior em títulos ao portador. Ambas as opções levavam à Suíça. Quando o primeiro governo de centro-esquerda introduziu um imposto retido na fonte sobre dividendos, pela lei de 29 de dezembro de 1962, n. 1745, a administração tributária ganhou uma nova fonte de informação sobre os acionistas. O mercado reagiu imediatamente. Ações foram vendidas e o produto deixou o país em cédulas.⁴ A reconstituição feita por Berbenni da operação típica, examinada na próxima seção, começa justamente com um italiano que vende as suas ações e entrega o produto a um corretor de valores.⁵ A grande reforma tributária do início dos anos 1970 completou a mudança. A lei de delegação de 9 de outubro de 1971, n. 825, e os decretos adotados com base nela substituíram o antigo sistema pelo imposto sobre o valor agregado a partir de 1º de janeiro de 1973 e por um imposto de renda das pessoas físicas (IRPEF), um imposto de renda das pessoas jurídicas (IRPEG) e um imposto local sobre a renda (ILOR) a partir de 1º de janeiro de 1974. O decreto processual n. 600, de 29 de setembro de 1973, reforçou os poderes de fiscalização e introduziu impostos retidos na fonte sobre juros e outros rendimentos de capital.⁶ Cada passo rumo a um imposto de renda mais eficaz aumentava o valor da discrição suíça para quem tinha rendimentos ou bens a ocultar. A reforma coincidiu com o choque do petróleo, com uma taxa de inflação que permaneceu bem acima da média dos países industrializados e não caiu abaixo de 10 por cento entre 1973 e 1984, e com a tensão política descrita acima.⁷

Notas

1. Wikipedia (italiano), “Ezio Vanoni”, https://it.wikipedia.org/wiki/Ezio_Vanoni (“Nel 1951 fu uno dei principali fautori della riforma tributaria italiana ... introducendo anche l’obbligo della dichiarazione dei redditi”). Utilizada em último caso. ↩
2. Lei de 11 de janeiro de 1951, n. 25, “Norme sulla perequazione tributaria e sul rilevamento fiscale straordinario”, Gazzetta Ufficiale n. 25, de 31 de janeiro de 1951, sumário do número em https://www.gazzettaufficiale.it/gazzetta/serie_generale/caricaDettaglio? dataPubblicazioneGazzetta=1951-01-31&numeroGazzetta=25. O título e a data constam também da Wikipedia (italiano), “Legge Vanoni”, https://it.wikipedia.org/wiki/Legge_Vanoni (utilizada em último caso). ↩
3. Real Decreto-Lei de 25 de outubro de 1941, n. 1148, convertido pela Lei de 9 de fevereiro de 1942, n. 96, sobre o registro obrigatório das ações. ↩
4. Lei de 29 de dezembro de 1962, n. 1745 (cedolare d’acconto sobre dividendos), e a opção anônima da cedolare secca de 1964. Berbenni (como acima), 334–335, relaciona as saídas de 1962–1964 com a mudança política e os temores fiscais, sem mencionar a lei. ↩
5. Berbenni (como acima), 336–337, Tabela 1, “Operazione A”: “Il signor X, italiano, vende azioni Alpha di cui è proprietario; X versa il ricavato in un conto intestato all’intermediario Y (agente di cambio) ...”. ↩
6. Decreto Presidencial de 26 de outubro de 1972, n. 633 (IVA, em vigor a partir de 1º de janeiro de 1973), ver Wikipedia (italiano), “Imposta sul valore aggiunto (Italia)”, https://it.wikipedia.org/wiki/Imposta_sul_valore_aggiunto_(Italia); Decretos Presidenciais de 29 de setembro de 1973, n. 597, 598 e 599 (IRPEF, IRPEG e ILOR, “in vigore dal 1974”), ver Wikipedia (italiano), “Imposta sul reddito delle persone fisiche”, https://it.wikipedia.org/wiki/Imposta_sul_reddito_delle_persone_fisiche. Ambas utilizadas em último caso. ↩
7. Banca d’Italia, “Dagli anni Cinquanta a Maastricht”, https://www.bancaditalia.it/chi-siamo/storia/anni-cinquanta/index.html (“In Italia l’inflazione fu notevolmente più alta che nella media dei paesi industriali. Tra il 1973 e il 1984 non scese mai al di sotto del 10 per cento”). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.