A linha até a prática atual

Para o profissional que assessora uma sociedade de trading em Lugano, a política federal desde 2013 tem três consequências práticas. Em primeiro lugar, a sociedade será contabilizada. Será objeto de pesquisa pelo Escritório Federal de Estatística, cujos dados alimentam os números nacionais e cantonais em que se baseiam as decisões políticas. Em segundo lugar, a reputação da sociedade e seu acesso ao financiamento dependem de sua conformidade com padrões que vão além da lei: verificação de sanções mais rigorosa do que o mínimo legal, due diligence (diligência prévia) em matéria de direitos humanos ao longo da cadeia de suprimento e transparência perante os bancos quanto à propriedade e às operações. Em terceiro lugar, o enquadramento jurídico pode mudar. O debate político sobre um supervisor do mercado de commodities ou uma lei específica para o setor não terminou, e as regras suíças sobre sanções, transparência e diligência acompanham a evolução europeia com um atraso de meses ou anos.

Um trader que compra e vende mercadorias por conta própria não é, enquanto tal, um intermediário financeiro nos termos da Lei Federal sobre o Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo (LBA/AMLA), porque a Portaria sobre o Combate à Lavagem de Dinheiro trata o comércio de commodities como intermediação financeira apenas quando realizado por conta de terceiros, seja em bolsa, seja, no caso de commodities suficientemente padronizadas para serem liquidadas a qualquer momento, fora de bolsa. Fica sujeito à lei como comerciante se aceitar mais de CHF 100.000 em espécie em uma operação comercial, ou como intermediário financeiro se exercer intermediação financeira para terceiros, por exemplo negociando derivativos de commodities para clientes.¹ Os bancos que o financiam estão sujeitos à lei e aplicam ao trader, como cliente, os deveres de diligência nela previstos. O capítulo G.III trata da lei e de sua revisão.

Para o profissional. Quando um cliente se propõe a constituir ou adquirir uma sociedade de trading de commodities em Lugano, os seguintes pontos devem ser examinados desde o início:

• Substância: onde estão localizados os traders, os gestores de risco e os administradores que tomam as decisões, e se a sociedade de Lugano tem pessoal e instalações que sustentem os lucros que irá declarar (capítulo F.II).
• Tributação: a alíquota cantonal e comunal do imposto sobre o lucro após a reforma de 2020, o imposto mínimo do Pilar Dois para grandes grupos e as regras sobre sociedades estrangeiras controladas e preços de transferência do país de origem da controladora, em particular a Itália (capítulo F.II).
• Bancos: se pelo menos dois bancos com experiência em financiamento de commodities estão dispostos a abrir contas e a conceder linhas transacionais, e em que condições.
• Sanções e controle de exportações: verificação de proprietários, contrapartes, origens, navios e rotas segundo as regras suíças, da União Europeia (UE), do Reino Unido e dos Estados Unidos (EUA) (capítulo G.II).
• Estatísticas e reporte: obrigações perante o Escritório Federal de Estatística, a pesquisa do balanço de pagamentos do Banco Nacional Suíço (BNS/SNB), quando os limites forem atingidos, e, para os traders de energia, o reporte de mercado.
• Diligência e transparência: se as regras do Código Suíço das Obrigações (CO) sobre minerais de conflito e trabalho infantil se aplicam e que políticas de cadeia de suprimento os clientes e os bancos exigem.
• Rede setorial: filiação à Lugano Commodity Trading Association, que proporciona acesso a bancos, prestadores de serviços, formação e autoridades.

Notas

1. Lei Federal sobre o Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo, de 10 de outubro de 1997 (Lei contra a Lavagem de Dinheiro, LBA/AMLA), SR 955.0, art. 2, al. 1 e 3, e art. 8a, al. 1 (comerciantes que aceitam mais de CHF 100.000 em espécie), https://www.droit-bilingue.ch/en-de/9/95/955.0-2-5.html e https://www.droit-bilingue.ch/en-de/9/95/955.0-8a-14.html; Portaria de 11 de novembro de 2015 sobre o Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo (OBA/AMLO), SR 955.01, art. 5, al. 1 (“der börsliche Handel mit Rohwaren auf fremde Rechnung” e o comércio fora de bolsa por conta de terceiros de commodities suficientemente padronizadas), https://www.droit-bilingue.ch/de-it/9/95/955.01-5-8.html. Ver o capítulo G.III. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.