A travel rule sem exceção

Nas operações de pagamento, o direito suíço exige há muito tempo que o nome, o número da conta e o endereço do ordenante acompanhem uma transferência bancária, para que a instituição recebedora saiba quem enviou os fundos. A regra encontra-se no art. 10 da Portaria da Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA) sobre o Combate à Lavagem de Dinheiro (AMLO-FINMA) e corresponde à Recomendação 16 do Grupo de Ação Financeira (GAFI/FATF). Em 2019, o GAFI estendeu seu padrão aos prestadores de serviços de ativos virtuais, exigindo que transmitam as informações do ordenante e do beneficiário com as transferências de ativos virtuais.¹ Em 26 de agosto de 2019, a FINMA publicou a Orientação 02/2019, na qual declarou que vinha aplicando de forma consistente a Lei Federal sobre o Combate à Lavagem de Dinheiro (AMLA) aos prestadores de serviços de blockchain, com base no princípio da neutralidade tecnológica. As informações sobre o cliente e o beneficiário devem ser transmitidas com as transferências de tokens. As instituições supervisionadas pela FINMA só podem enviar tokens a carteiras externas se estas pertencerem a seus próprios clientes verificados, e só podem receber tokens de tais clientes. A FINMA observou que, diferentemente do padrão do GAFI, essa prática se aplicava na Suíça sem a exceção para carteiras não reguladas e era, portanto, uma das mais rigorosas do mundo.²

O efeito prático é que um banco ou uma bolsa suíça não pode enviar bitcoin para um endereço arbitrário escolhido pelo cliente. Deve verificar que a carteira recebedora pertence ao cliente, por exemplo, por meio de uma mensagem assinada ou de uma pequena transação de teste, ou que pertence a outro prestador regulado com o qual seja possível trocar informações. Os prestadores de Lugano que atendem clientes italianos enfrentam o caso inverso quando recebem tokens de uma bolsa italiana. Desde 30 de dezembro de 2024, a União Europeia (UE) aplica uma regra comparável por meio do Regulamento (UE) 2023/1113, a reformulação do Regulamento sobre as Transferências de Fundos, que exige informações de transferência para todas as transferências entre prestadores, sem limite mínimo.³ Ambos os sistemas falam agora a mesma língua. Os protocolos técnicos para a troca dessas informações entre prestadores continuam fragmentados.

Análise de risco, sanções e a reforma de 2026

A FINMA espera que as instituições supervisionadas classifiquem as atividades em criptoativos como riscos mais elevados em sua análise de risco de lavagem de dinheiro. O Capítulo G.III descreve como a FINMA, em sua Orientação 04/2026, de junho de 2026, criticou bancos e instituições sujeitas à Lei Federal sobre as Instituições Financeiras (FinIA) que não o haviam feito. O direito das sanções aplica-se integralmente. As portarias editadas com base na Lei Federal sobre a Aplicação de Sanções Internacionais (Lei do Embargo) abrangem os criptoativos como recursos econômicos e fundos, e as medidas contra a Rússia adotadas a partir de 2022 proíbem a prestação de serviços de carteira, conta e custódia de criptoativos a cidadãos e residentes russos, em consonância com os pacotes europeus.⁴ O Capítulo G.II trata em detalhe do cumprimento das sanções no Ticino. A revisão da AMLA em vigor desde 1º de outubro de 2026 não altera substancialmente o tratamento dos prestadores de serviços em criptoativos. Seus novos deveres para os consultores e o registro de transparência afetam as estruturas por meio das quais esses prestadores e seus clientes operam.

O essencial. Os prestadores que trocam, transferem ou mantêm criptoativos para terceiros são intermediários financeiros nos termos do art. 2º, § 3º, AMLA e devem ser supervisionados pela FINMA ou filiados a um organismo de autorregulação. A identificação nas operações de câmbio aplica-se a partir de CHF 1.000. A FINMA aplica a travel rule sem exceção para carteiras privadas (Orientação 02/2019). Os emissores de stablecoins devem identificar todos os titulares, inclusive os do mercado secundário (Orientação 06/2024).

Notas

1. Art. 10, § 1º, AMLO-FINMA, https://www.droit-bilingue.ch/de-it/9/95/955.033.0-10-14.html (nome, número da conta e endereço do ordenante, nome e número da conta do beneficiário); GAFI/FATF, “Guidance for a Risk-Based Approach to Virtual Assets and Virtual Asset Service Providers”, https://www.fatf-gafi.org/en/publications/Fatfrecommendations/Guidance-rba-virtual-assets.html (padrões reforçados em outubro de 2018 e junho de 2019); FINMA, Orientação 02/2019 (abaixo) (orientação do GAFI de 21 de junho de 2019; “The FATF also expects information about the client and the beneficiary to be transmitted with token transfers in the same way as for bank transfers”). ↩
2. FINMA, Orientação 02/2019 “Payments on the blockchain”, 26 de agosto de 2019, https://www.finma.ch/en/news/2019/08/20190826-mm-kryptogwg/ (travel rule; transferências de e para carteiras externas apenas de clientes próprios verificados; “Unlike the FATF standard, this established practice applies in Switzerland without the exception for unregulated wallets and is therefore one of the most stringent in the world”). A própria orientação, https://www.finma.ch/en/~/media/finma/dokumente/dokumentencenter/myfinma/ 4dokumentation/finma-aufsichtsmitteilungen/20190826-finma-aufsichtsmitteilung-02-2019.pdf, tem o título em inglês “Payments on the blockchain”. ↩
3. Regulamento (UE) 2023/1113 do Parlamento Europeu e do Conselho, de 31 de maio de 2023 (reformulação do Regulamento sobre as Transferências de Fundos), https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/HTML/? uri=CELEX:32023R1113, considerando 30 (transferências de criptoativos sujeitas aos mesmos requisitos “regardless of their amount”) e considerando 64 (aplicação a partir da data de aplicação do Regulamento relativo aos Mercados de Criptoativos (MiCAR), que é 30 de dezembro de 2024 para as disposições em causa; ver MiCAR abaixo). ↩
4. Portaria de 4 de março de 2022 sobre Medidas relacionadas com a Situação na Ucrânia, SR 946.231.176.72, art. 20, § 2º (proibição de serviços “im Zusammenhang mit Kryptowallets, Kryptokonten oder der Verwahrung von kryptobasierten Vermögenswerten” para cidadãos russos, pessoas físicas residentes na Rússia e entidades ali estabelecidas; isenções no § 3º; exceções pela Secretaria de Estado para Assuntos Econômicos (SECO) no § 4º), https://www.droit-bilingue.ch/de-it/9/94/946.231.176.72-20-34.html. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.