Ouro, refino e a Suíça

A investigação sobre o comércio de ouro russo por um trader de Zug, descrita acima, toca um setor em que a Suíça desempenha um papel dominante. Uma grande parcela do ouro mundial é refinada na Suíça, em refinarias localizadas sobretudo no Ticino e no cantão de Neuchâtel. O comércio suíço de ouro é um dos maiores itens das estatísticas de comércio exterior do país.¹ A importação de ouro russo está proibida desde as sanções europeias de 2022, que a Suíça adotou. A origem do ouro que chega às refinarias suíças por meio de países terceiros, como os Emirados Árabes Unidos, tem sido objeto de escrutínio pelas autoridades e por organizações não governamentais.²

O comércio de ouro está também sujeito à legislação de controle dos metais preciosos e, no caso das refinarias e dos comerciantes profissionais, às regras de combate à lavagem de dinheiro. Sua exposição a sanções, à lavagem de dinheiro e ao financiamento de grupos armados por meio da mineração artesanal em zonas de conflito torna-o um dos segmentos mais sensíveis do comércio de commodities. Para os traders de Zug que negociam ouro, as exigências de due diligence (diligência prévia) sobre a origem, descritas no Capítulo II, e de cumprimento das sanções são particularmente rigorosas.

Notas

swissinfo.ch, “US tariff negotiations reaffirm Switzerland’s role as a gold hub”, 17 de novembro de 2025 (atualizado em 28 de novembro de 2025): a Suíça refina cerca de um terço do ouro recém-extraído, com estimativas entre um terço e metade do ouro refinado mundial quando se inclui o material reciclado; as principais refinarias situam-se no Ticino (Valcambi, Pamp, Argor-Heraeus) e em Neuchâtel (Metalor); as exportações de ouro somaram CHF 88 bilhões em 2023. A estimativa de metade a dois terços por vezes citada não é sustentada por essa fonte. ↩
Conselho da UE, comunicado de imprensa “Russia’s aggression against Ukraine: EU adopts ‘maintenance and alignment’ package”, 21 de julho de 2022, consilium.europa.eu: proibição de comprar, importar ou transferir ouro originário da Rússia e exportado da Rússia para a UE ou para um país terceiro, incluindo joias. Art. 14d da Portaria sobre Medidas relacionadas à Situação na Ucrânia (SR 946.231.176.72), droit-bilingue.ch: proibição suíça correspondente para o ouro exportado da Rússia após 4 de agosto de 2022 e para o ouro processado em países terceiros, inserida pela portaria de 3 de agosto de 2022 (AS 2022 436), em vigor desde 3 de agosto de 2022 às 18h. swissinfo.ch, “Explainer: Why Switzerland remains a ‘big buyer’ of Russian gold”: as importações suíças de ouro de origem russa provenientes de estoques anteriores à guerra continuaram; os Emirados Árabes Unidos importaram 96,4 toneladas de ouro russo em 2022; a Swissaid critica a mudança de origem por meio do refino. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.

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Dr Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt/advogado

Sou advogado suíço e também habilitado como solicitor em Hong Kong e na Inglaterra e País de Gales, com quase 25 anos de experiência.

Juntamente com minha equipe multilíngue, que inclui falantes nativos de chinês, japonês, coreano, russo, ucraniano e francês, assessoro empresas e seus proprietários do mundo inteiro em todo o espectro de questões de direito bancário, societário, comercial e tributário na Suíça, incluindo planejamento tributário internacional, serviços fiduciários e serviços jurídicos de family office, como imigração e mudança para a Suíça ou investimentos imobiliários. Minha atuação tem foco especial em clientes de mercados emergentes e de fronteira na Grande China, na Ásia Central e no Cáucaso, no restante da Ásia, no Oriente Médio, na África e na América Latina, e assessoro igualmente clientes da Europa e da América do Norte. Por meio de uma empresa fiduciária suíça afiliada, cuidamos também da constituição e da administração contínua de suas sociedades e demais estruturas, incluindo contabilidade, declarações de impostos e serviços de secretaria societária, e atuo como administrador profissional quando necessário. Com o apoio de uma rede de parceiros de cooperação de primeira linha, também implemento soluções em todo o mundo.

Minha abordagem é atuar como trusted advisor, trabalhando diretamente com os tomadores de decisão, em pé de igualdade: parto daquilo que você deseja alcançar e concebo cada estrutura, cada contrato e cada decisão tributária em função de seus objetivos comerciais e da melhoria de seu retorno após impostos. Fiéis ao lema “lawyers who make it happen”, minha equipe e eu permanecemos envolvidos até que sua empresa esteja constituída, sua estrutura esteja implementada e sua transação tenha sido concluída, e continuamos à disposição para qualquer trabalho subsequente que venha a ser necessário. Você conta com soluções sob medida e atenção pessoal, além de uma assessoria sólida, cordial e prática. Não somos o prestador mais barato do mercado, nem pretendemos ser; nosso objetivo é oferecer soluções bem fundamentadas e adequadas, com excelente relação custo-benefício.

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