A sociedade holding após 2020

Para a sociedade holding clássica, a reforma mudou sobretudo a forma de tributação. Desde 1º de janeiro de 2020, uma sociedade holding em Zug é tributada sobre seus lucros à alíquota ordinária. Os dividendos e os ganhos de capital provenientes de participações elegíveis, porém, são aliviados pela dedução por participação, que reduz o imposto sobre o rendimento líquido dessas participações na proporção de sua parcela no lucro líquido total da sociedade.¹ Uma sociedade holding pura, cujas receitas consistem quase inteiramente desses dividendos e ganhos, paga, portanto, pouco imposto sobre o lucro no regime ordinário. O imposto sobre o capital, antes reduzido pelo privilégio, é agora reduzido pelo alívio de 98% sobre as participações elegíveis.

As consequências práticas para o assessor são três. A primeira é que a sociedade holding deve ser examinada quanto às receitas que não se qualificam para a dedução por participação, como juros sobre empréstimos intragrupo, taxas de administração ou royalties, que passam a ser tributadas à alíquota ordinária. A segunda é que o contexto internacional mudou: as autoridades fiscais estrangeiras examinam a substância das sociedades holding, e os benefícios dos tratados, o alívio previsto na Diretiva Sociedades-Mães e Sociedades Afiliadas da União Europeia (UE) e a aplicação das regras sobre sociedades estrangeiras controladas no Estado de residência da sociedade-mãe dependem todos de a sociedade holding ter uma gestão e uma substância econômica genuínas em Zug.² A terceira é que o imposto mínimo global, examinado adiante, aplica-se aos grandes grupos independentemente da alíquota cantonal, o que significa que uma sociedade holding integrante de um desses grupos pode estar sujeita a um imposto complementar.

Notas

1. Lei Federal sobre o Imposto Federal Direto (DBG/LIFD), art. 69 e art. 70, al. 4 (SR 642.11), e Lei Federal sobre a Harmonização dos Impostos Diretos dos Cantões e Comunas (StHG), art. 28, als. 1–1bis (SR 642.14), droit-bilingue.ch: redução do imposto sobre o lucro na proporção entre o rendimento líquido de participações e o lucro líquido total, para participações de pelo menos 10% ou com valor de mercado de pelo menos CHF 1 milhão; para ganhos de capital, participação de pelo menos 10% detida há pelo menos um ano. ↩
2. Loyens & Loeff, “Switzerland deposits ratification instrument for the Multilateral Instrument (MLI) – entry into force on 1 December 2019”, 4 de setembro de 2019, loyensloeff.com: o Instrumento Multilateral (MLI) em vigor para a Suíça desde 1º de dezembro de 2019; a Suíça adere ao teste do propósito principal; PwC, Worldwide Tax Summaries, “Switzerland – Corporate – Withholding taxes”, taxsummaries.pwc.com: o art. 9 do acordo entre a Suíça e a UE sobre a troca automática de informações (AEOI), que substituiu o acordo sobre a tributação da poupança, alivia os dividendos entre sociedades associadas (participação direta de pelo menos 25% durante pelo menos dois anos, ambas as sociedades sujeitas ao imposto sobre o rendimento das pessoas jurídicas), sem prejuízo das disposições antiabuso suíças e estrangeiras. Diretiva (UE) 2016/1164 do Conselho, de 12 de julho de 2016 (Diretiva Antielisão Fiscal), art. 7.º, n.º 2, alínea a), eur-lex.europa.eu (CELEX 32016L1164): a regra sobre sociedades estrangeiras controladas não se aplica quando a sociedade estrangeira controlada exerce uma atividade econômica substantiva apoiada em pessoal, equipamento, ativos e instalações. Tratado na Parte C. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.