O alcance das sanções estrangeiras

Um trader em Zug deve cumprir as sanções suíças. Na prática, deve também levar em conta as sanções da União Europeia (UE), do Reino Unido e dos Estados Unidos (EUA), porque seu alcance se estende além de seus territórios.

As sanções da União Europeia aplicam-se às sociedades constituídas em um Estado-membro, aos nacionais dos Estados-membros onde quer que se encontrem e aos negócios realizados, no todo ou em parte, na União. Um trader de Zug com uma subsidiária europeia, empregados europeus ou negócios em portos europeus está exposto a elas. Desde 2024, as empresas europeias devem também envidar seus melhores esforços para assegurar que suas subsidiárias em países terceiros não comprometam as sanções.¹ As sanções do Reino Unido aplicam-se às sociedades e aos nacionais britânicos e às condutas no Reino Unido, incluindo o uso dos mercados de Londres para metais, seguros e transporte marítimo. As sanções dos Estados Unidos são as de maior alcance. Aplicam-se às pessoas norte-americanas e às transações em dólares que passam pelo sistema financeiro norte-americano, o que inclui a maioria das transações internacionais com commodities. Além disso, os Estados Unidos podem impor sanções secundárias a empresas não norte-americanas que realizem certas transações com partes sancionadas, excluindo-as do mercado e do sistema financeiro norte-americanos. Também promovem a persecução de empresas não norte-americanas cuja conduta tenha conexão suficiente com os Estados Unidos.²

Para um trader em Zug, a combinação desses regimes significa que as sanções suíças estabelecem apenas o mínimo. Uma transação lícita segundo o direito suíço pode violar as sanções dos Estados Unidos. As consequências — a perda do acesso a pagamentos em dólares, a bancos norte-americanos e a clientes norte-americanos — podem ameaçar a existência do trader. Os programas de compliance dos traders são, por isso, concebidos para cumprir o mais rigoroso dos regimes aplicáveis, como exigem seus bancos, que estão expostos aos mesmos regimes.

Notas

1. Latham & Watkins, “EU Introduces ‘Best Efforts’ Requirement for Non-EU Subsidiaries Not to Undermine EU Sanctions Against Russia”, 9 de agosto de 2024, lw.com, e Gibson Dunn, “The Long Arm of EU Sanctions?”, gibsondunn.com: o art. 8a do Regulamento (UE) n.º 833/2014, inserido pelo Regulamento (UE) 2024/1745, de 24 de junho de 2024 (14º pacote), exige que os operadores da UE envidem seus melhores esforços para assegurar que as pessoas jurídicas não pertencentes à UE que detêm ou controlam não participem de atividades que comprometam as medidas restritivas. ↩
2. OFAC, FAQ 11, ofac.treasury.gov: todas as pessoas norte-americanas devem cumprir as sanções, incluindo os cidadãos e residentes permanentes dos EUA onde quer que se encontrem, todas as pessoas nos Estados Unidos e as entidades constituídas nos EUA com suas filiais estrangeiras; pessoas não norte-americanas não podem levar pessoas norte-americanas a violar sanções (o fundamento do alcance das sanções dos EUA sobre pagamentos em dólares compensados por meio de bancos norte-americanos); alguns programas estendem-se às subsidiárias estrangeiras de empresas norte-americanas. Davis Polk, “Russia sanctions update: U.S. expands secondary sanctions regime for foreign financial institutions”, 8 de janeiro de 2024, davispolk.com: a Executive Order 14114, de 22 de dezembro de 2023, autoriza o OFAC a impor sanções secundárias a instituições financeiras estrangeiras que realizem ou facilitem transações significativas envolvendo a base industrial-militar da Rússia, incluindo o bloqueio total ou a proibição de contas correspondentes nos EUA, o que as exclui das transações em dólares, mesmo quando atuam inteiramente fora da jurisdição norte-americana. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.