Basileia III e seu pacote final

O regime suíço TBTF foi construído sobre os padrões internacionais de Basileia. Quando o Comitê de Basileia publicou Basileia III em dezembro de 2010, a Suíça esteve entre as primeiras jurisdições a implementá-lo. O Decreto sobre Fundos Próprios (CAO/ERV) alterado, aprovado em 2012, entrou em vigor em 1º de janeiro de 2013 e introduziu as definições de capital de Basileia III e os novos índices mínimos para todos os bancos. As exigências especiais TBTF foram estabelecidas em uma parte separada do mesmo decreto, de modo que o Swiss finish pudesse ser lido diretamente em confronto com a base internacional.¹ Outros elementos seguiram-se em etapas. O índice de alavancagem mínimo de 3% para todos os bancos foi introduzido em 2018, e as regras de diversificação de riscos foram revistas com efeitos a partir de 2019, antes que o índice de financiamento estável líquido (NSFR) se seguisse em 2021.²

O pacote final de Basileia III, acordado pelo Comitê de Basileia em dezembro de 2017, revisou as abordagens padronizadas para o risco de crédito, o risco operacional e o risco de mercado e introduziu um piso de resultado (output floor), que limita a vantagem que os bancos podem obter com seus modelos internos. Sua implementação foi adiada internacionalmente por um ano quando o Comitê de Basileia prorrogou os prazos, em 27 de março de 2020, para liberar recursos durante a pandemia.³ Na Suíça, a Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA) publicou em março de 2024 cinco novos decretos que substituíram diversas circulares. Abrangiam a carteira de negociação e a carteira bancária e o capital elegível, o índice de alavancagem e os riscos operacionais, os riscos de crédito, os riscos de mercado e a divulgação de informações. A FINMA ressaltou que o centro financeiro suíço se beneficiaria de uma implementação rigorosa e estreitamente alinhada com os padrões, observando, contudo, que certos haircuts mínimos para operações de financiamento com valores mobiliários não seriam introduzidos enquanto outros centros financeiros importantes não os introduzissem.⁴

A questão do calendário tornou-se política em 2024, quando várias jurisdições importantes adiaram partes de sua implementação.⁵ Em 26 de junho de 2024, o Conselho Federal confirmou que o Decreto sobre Fundos Próprios alterado entraria, ainda assim, em vigor em 1º de janeiro de 2025, conforme previsto.⁶ A decisão de avançar sozinha era coerente com a tradição suíça de implementar os padrões de Basileia com presteza e integralmente. Refletia também o clima político posterior à queda do Credit Suisse, no qual um adiamento de regras mais rígidas em benefício dos bancos teria sido difícil de defender. O pacote final de Basileia III afeta principalmente o denominador dos índices de capital, os ativos ponderados pelo risco, ao passo que o regime TBTF diz respeito sobretudo ao numerador, o montante de capital exigido. Os dois interagem, porém: um piso de resultado que eleva os ativos ponderados pelo risco aumenta o ônus efetivo de cada ponto percentual do Swiss finish.

Notas

1. Decreto de 1º de junho de 2012 sobre os Fundos Próprios e a Diversificação de Riscos dos Bancos e das Sociedades de Valores Mobiliários (Decreto sobre Fundos Próprios, CAO), SR 952.03, edição bilíngue, https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/952.03-index.html. Nos termos do art. 151, https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/952.03-151-174.html, o decreto entrou em vigor em 1º de janeiro de 2013, ressalvadas exceções. Ver também swissinfo.ch, “‘Swiss finish’ für Banken kann in Kraft treten” (ver acima). ↩
2. Secretaria de Estado para Questões Financeiras Internacionais (SIF), “Basel III” (ver acima). ↩
3. SIF, “Basel III” (ver acima). ↩
4. FINMA, comunicado de imprensa “FINMA publishes ordinances to implement the final Basel III standards”, 27 de março de 2024, https://www.finma.ch/en/news/2024/03/20240327-mm-basel-iii-umsetzung/. ↩
5. Em 2024, a União Europeia (UE) adiou a aplicação das novas regras sobre risco de mercado (a Fundamental Review of the Trading Book) para 1º de janeiro de 2026: Linklaters, “PRA waters down key Basel 3.1 rules”, setembro de 2024, https://www.linklaters.com/en/insights/publications/2024/september/pra-waters-down-key-basel-3-1-rules. Em 2025, a Comissão Europeia submeteu a consulta um novo adiamento para 1º de janeiro de 2027, o Reino Unido anunciou seu próprio adiamento, e permanecia incerto se as agências dos Estados Unidos (EUA) levariam adiante sua proposta de Basileia: Deloitte, “FRTB implementation in the EU: the Commission buys itself time”, https://www.deloitte.com/uk/en/blogs/ecrs/frtb-implementation-in-the-eu-the-commission-buys-itself-time.html. Os detalhes escapam ao âmbito deste capítulo. ↩
6. Conselho Federal, comunicado de imprensa “Federal Council confirms implementation of final Basel III standard with effect from 1 January 2025”, 26 de junho de 2024, https://www.admin.ch/gov/en/start/documentation/media-releases.msg-id-101616.html. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.