Custos, consolidação e tecnologia

A economia do private banking mudou tanto quanto o seu direito. A regulação elevou, para todas as instituições, os custos fixos de compliance, documentação e reporte. As margens dos mandatos de consultoria e de gestão discricionária sofreram pressão de produtos de menor custo, da transparência sobre as tarifas e da concorrência entre bancos. O retorno dos juros após 2022 melhorou temporariamente a receita dos bancos privados, que obtêm parcela significativa de suas receitas dos depósitos e empréstimos de clientes. A posterior queda dos juros suíços reverteu esse efeito, tendo o Banco Nacional Suíço (BNS/SNB) mantido sua taxa básica em zero em 2026.¹ A Associação Suíça de Banqueiros informou que as operações de comissões e serviços haviam crescido 6,5% em 2025, ao passo que a receita líquida de juros havia caído 0,8% em razão da pressão sobre as margens.²

Essas pressões aceleraram a consolidação tanto entre os bancos quanto entre os gestores independentes. O número de bancos na Suíça vem caindo continuamente há três décadas, tendência que afetou particularmente os bancos privados. As instituições menores, com patrimônio de alguns bilhões de francos, têm encontrado dificuldade crescente para diluir os custos de regulação, tecnologia e compliance transfronteiriço em um volume suficiente de ativos. Muitas foram adquiridas por grupos maiores, fundiram-se ou converteram-se em gestores independentes ou em family offices. A conversão dos banqueiros privados genebrinos Pictet e Lombard Odier de sociedades de pessoas em estruturas societárias em 2014 e a absorção de vários bancos privados de Zurique por grupos maiores refletem a mesma lógica.³ O próprio Julius Bär anunciou economias de custos de CHF 130 milhões em base anualizada até o final de 2025 e outros CHF 130 milhões para o período de 2026 a 2028.⁴

A tecnologia é ao mesmo tempo um custo e uma resposta. A Associação Suíça de Banqueiros identificou a experiência digital do cliente e a competência em inteligência artificial como fatores competitivos decisivos para os próximos anos.⁵ Para os bancos privados, a digitalização tem três aspectos principais. O primeiro é a interface com o cliente, na qual clientes abastados esperam o mesmo acesso digital às suas carteiras que têm a outros serviços, sem deixar de valorizar o aconselhamento pessoal. O segundo é a automação do compliance, especialmente a abertura de relacionamento com clientes (onboarding), o monitoramento de transações e as verificações de adequação, em que a tecnologia pode reduzir substancialmente os custos sem reduzir a qualidade dos controles. O terceiro é a integração de novas classes de ativos, especialmente criptoativos e valores mobiliários tokenizados, que vários bancos de Zurique mantêm hoje em custódia para clientes no quadro criado pela legislação suíça de 2021 sobre a tecnologia de registro distribuído.⁶ Para os gestores independentes, a tecnologia tem outro significado. Sistemas de gestão de carteiras, reporte automatizado e as plataformas dos bancos custodiantes permitem que pequenas empresas cumpram as exigências regulatórias a um custo aceitável. Tornaram-se condição de sobrevivência em um mercado sujeito a autorização.

O lado humano da consolidação é discutido com menos frequência. A Associação Suíça de Banqueiros informou que os bancos na Suíça empregavam 92.002 equivalentes em tempo integral no final de 2025, 2.345 a menos do que um ano antes, atribuindo a queda principalmente aos grandes bancos.⁷ A integração do Credit Suisse ao UBS liberou no mercado muitos gerentes de relacionamento experientes. Alguns ingressaram em outros bancos privados; outros fundaram empresas de gestão independente ou a elas se juntaram. O regime de autorização da Lei Federal sobre as Instituições Financeiras (FinIA) assegura que as novas empresas cumpram padrões mínimos. Ao mesmo tempo, a disponibilidade de profissionais experientes sustentou o setor independente em um momento em que o número de empresas diminuía.

Notas

1. Associação Suíça de Banqueiros, Banking Barometer 2026, Executive Summary (nota acima). ↩
2. Associação Suíça de Banqueiros, comunicado à imprensa sobre o Banking Barometer 2026 (nota acima). ↩
3. Wikipedia, “Pictet Group”, https://en.wikipedia.org/wiki/Pictet_Group, sobre a mudança de estrutura jurídica em 2014; Wikipedia, “Lombard Odier”, https://en.wikipedia.org/wiki/Lombard_Odier, sobre a mudança de 1º de janeiro de 2014 pela qual a firma deixou de ser uma sociedade de pessoas. O volume sobre Genebra trata dessas conversões em detalhe. ↩
4. Julius Baer Group, apresentação dos resultados anuais de 2025 (nota acima). ↩
5. Associação Suíça de Banqueiros, comunicado à imprensa sobre o Banking Barometer 2026 (nota acima). ↩
6. Conselho Federal, “Federal Council brings DLT Act fully into force and issues ordinance”, comunicado à imprensa, 18 de junho de 2021, https://www.admin.ch/gov/en/start/documentation/media-releases.msg-id-84035.html, sobre a entrada em vigor da Lei Federal de Adaptação do Direito Federal aos Desenvolvimentos da Tecnologia de Registro Distribuído em duas etapas, em 1º de fevereiro e 1º de agosto de 2021. ↩
7. Associação Suíça de Banqueiros, Banking Barometer 2026, Executive Summary (nota acima); Associação Suíça de Banqueiros, comunicado à imprensa sobre o Banking Barometer 2026 (nota acima). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.