Os primeiros negócios, 1870–1914

Um início difícil e um crescimento rápido

O banco mal havia aberto quando eclodiu, no verão de 1870, a Guerra Franco-Prussiana, que desorganizou os mercados monetários e de capitais da Europa. A história oficial do Zürcher Kantonalbank (ZKB) observa que a guerra prejudicou temporariamente seus negócios, mas que o volume de crédito cresceu rapidamente com o regresso da paz.¹ As décadas seguintes foram um período de expansão. O banco constituiu uma rede de agências e representações em todo o cantão, o que lhe deu presença nas cidades e nas aldeias maiores. Nas comunas menores apoiava-se em postos de coleta de tempo parcial, as Einnehmereien, que chegaram a ser cerca de setenta. Eram tipicamente dirigidas pelo pároco da aldeia, pelo professor, por um membro do conselho comunal ou pelo agente postal.²

As Einnehmereien eram a expressão organizacional da ideia democrática. Levavam o banco aos poupadores do campo por meio de pessoas em quem os aldeões já confiavam. A coleta de poupanças por intermédio de notáveis locais deu também ao banco uma base de depósitos estável e pulverizada, que financiava seu crédito hipotecário. Esse modelo de captação, baseado nas poupanças de muitos pequenos depositantes e reemprestadas como hipotecas na mesma região, era conservador. Permaneceu o fundamento dos negócios do banco durante um século. Em 1872 o banco acrescentou uma casa de penhores, a Pfandleihkasse, que emprestava pequenas quantias contra objetos móveis a pessoas sem outro acesso ao crédito.³ A casa de penhores ainda existe e faz parte, hoje, do mandato legal do banco.⁴

O caráter social do banco manifestava-se na prática. Quando a filoxera devastou os vinhedos do cantão no final da década de 1880, o banco dispensou os juros de mora dos viticultores afetados, gesto que sua própria história apresenta como característico de um “banco para a gente comum”. Tais gestos eram possíveis porque a situação tributária do banco era favorável. Em 1875 foi isento de impostos, privilégio que durou até que as reformas bancárias federais do final do século XX pusessem fim ao tratamento especial dos bancos cantonais.⁵ A partir de 1902 os lucros do banco passaram a ser destinados ao tesouro do Estado e a fundos de beneficência, nos termos de um acordo de participação nos lucros com o cantão.⁶ O princípio de que o cantão e, mais tarde, as comunas participam dos lucros do banco data desse período e continua central para a economia política do banco.

Crédito hipotecário e poupança

O crédito hipotecário foi desde o início o principal negócio do banco. O Zürcher Kantonalbank tornou-se, nas palavras de sua própria história, o principal banco hipotecário do cantão.⁷ O negócio hipotecário era alimentado pelos depósitos de poupança e pelas obrigações do banco, as Obligationen, vendidas a investidores em todo o cantão. Essa estrutura dava ao banco uma base de captação de longo prazo e baixo custo. Para o tomador, significava acesso a hipotecas em condições padronizadas e a juros moderados. A política de juros do banco tinha um efeito estabilizador sobre todo o mercado regional, porque os credores privados tinham de concorrer com uma instituição cujas taxas eram fixadas tendo em vista finalidades públicas.

Em escala nacional, os bancos cantonais em seu conjunto alcançaram uma posição dominante nos mercados hipotecário e de poupança. Às vésperas da Primeira Guerra Mundial, segundo Yves Froidevaux no HLS, os bancos cantonais controlavam um terço da poupança total na Suíça. Em 1938 detinham 56 por cento dos empréstimos hipotecários bancários, respondendo por 40 por cento do total dos ativos bancários.⁸ O Zürcher Kantonalbank foi o maior contribuinte individual para essa posição. Seu êxito confirmou o diagnóstico dos democratas de que havia uma grande demanda não atendida por crédito hipotecário em condições moderadas.

A emissão de notas até 1907

A emissão de notas era o sinal mais visível do caráter público do banco. Cada nota levava as assinaturas manuscritas dos dirigentes do banco, um encargo que se tornou uma das anedotas favoritas do banco. Em 1883 os três funcionários em questão passavam setenta dias inteiros por ano assinando à mão cerca de 129.000 notas, pois cada nota exigia suas assinaturas individuais para ser válida. Em 1886 o Kantonsrat aprovou assinaturas impressas.⁹ A anedota mostra a seriedade com que o banco tratava as formalidades jurídicas da emissão de notas, ao mesmo tempo que reflete a pequena escala da operação em suas primeiras décadas.

O privilégio de emissão de notas dos bancos cantonais fazia parte de um sistema mais amplo. Antes da fundação do Banco Nacional Suíço (BNS/SNB) em 1907, a maioria dos bancos cantonais funcionava como banco emissor, ao lado dos bancos emissores privados, como o Bank in Zürich.¹⁰ Depois que a Lei Federal das Notas Bancárias de 1881 submetera todos os bancos emissores a regras federais uniformes, a revisão da Constituição Federal em 1891 reservou à Confederação o monopólio das notas (ver Parte C e Parte F).¹¹ O Zürcher Kantonalbank emitiu suas próprias notas até 1907, quando o monopólio passou ao Banco Nacional Suíço.¹² As notas ainda em circulação foram recolhidas durante um período de transição nos anos seguintes.¹³ Os cantões e os antigos bancos emissores, entre eles os bancos cantonais, receberam grande parte do capital social do novo banco central, ao passo que os cantões foram compensados, com os lucros deste, pela perda das receitas da emissão de notas. Essa solução refletia seu peso político na Confederação.¹⁴

Pessoal, clientes e cotidiano

Os registros das primeiras décadas do banco, tal como relatados por ocasião de seus 150 anos, dão a imagem de uma instituição de hábitos modestos. Durante algum tempo, sua única medida de segurança foi um cão são-bernardo que, segundo a anedota, afugentava tanto os clientes do banco quanto os potenciais assaltantes. Em 2 de abril de 1909 Anna Aufenast, então com 63 anos, tornou-se a primeira mulher a dirigir uma agência do banco, em Hausen am Albis. Ela se candidatara ao cargo de escriturária da poupança ali já em 1891. Em 1913 o banco recusou um candidato qualificado da Saxônia porque, como registra a ata, ele falava um dialeto desconhecido, decisão tomada por cinco votos a três.¹⁵

Tais detalhes importam porque mostram a textura social de um banco estatal enraizado em sua região. O Kantonalbank recrutava seu pessoal no cantão, atendia clientes do cantão e era governado por representantes do cantão. O mesmo localismo que o tornava digno de confiança para o poupador rural tornava-o também cauteloso, até provinciano, em suas relações com o mundo exterior. Esse caráter viria a ser uma força em períodos de crise internacional, quando o foco doméstico do banco o protegeu das perdas que atingiram os bancos com atuação internacional.

Notas

1. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren” (citado acima), seção 1870–1914. ↩
2. Zürcher Kantonalbank, “Unsere Bank – wie alles begann” (citado acima). ↩
3. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte”, perfil da empresa (citado acima). ↩
4. Wikipedia (alemão), “Zürcher Kantonalbank”, seção sobre o mandato de prestação de serviços, https://de.wikipedia.org/wiki/Z%C3%BCrcher_Kantonalbank. ↩
5. NZZ, “150 Jahre Zürcher Kantonalbank” (citado acima). Sobre a posterior abolição dos privilégios fiscais, ver Daniel Zuberbühler, “Die Kantonalbanken im Bankengesetz”, Eidgenössische Bankenkommission, https://www.finma.ch/finmaarchiv/ebk/d/publik/refer/pdf/Z_VSKB-Buch_d.pdf. ↩
6. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte”, perfil da empresa (citado acima), entradas de 1888 e 1902. A NZZ também data o acordo de participação nos lucros de 1902: NZZ, “150 Jahre Zürcher Kantonalbank” (citado acima). ↩
7. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren” (citado acima), seção 1914–1945. ↩
8. Yves Froidevaux, “Banche cantonali”, in Dizionario storico della Svizzera (DSS), versão de 8 de abril de 2015, https://hls-dhs-dss.ch/it/articles/014065/2015-04-08/. O mesmo artigo aparece em alemão como “Kantonalbanken” e em francês como “Banques cantonales”. ↩
9. Zürcher Kantonalbank, “Unsere Bank – wie alles begann” (citado acima). ↩
10. Yves Froidevaux, “Banques cantonales”, in Dictionnaire historique de la Suisse (DHS), versão de 8 de abril de 2015, https://hls-dhs-dss.ch/fr/articles/014065/2015-04-08/. ↩
11. Banco Nacional Suíço, “Geld- und währungspolitische Chronik”, https://www.snb.ch/de/the-snb/organisation/history/geld-und-waehrungspolitische-chronik, entradas de 8 de março de 1881 (Lei Federal sobre a Emissão e o Resgate de Notas Bancárias) e de 18 de outubro de 1891 (adoção de um novo art. 39 da Constituição Federal que transferiu à Confederação o monopólio das notas). Ver também a Parte C. ↩
12. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren” (citado acima), seções 1870–1914 e 1907. ↩
13. Banco Nacional Suíço, “Geld- und währungspolitische Chronik”, https://www.snb.ch/de/the-snb/organisation/history/geld-und-waehrungspolitische-chronik, entradas de 20 de junho de 1907 (início das atividades do Banco Nacional) e de 20 de junho de 1910 (o Banco Nacional torna-se o único titular do direito de emissão de notas). ↩
14. Banco Nacional Suíço, Relatório Anual de 1908 (alemão), https://www.snb.ch/dam/jcr:c79b5006-b359-4fe1-a8d0-5ebbd49e83c6/annrep_1908_komplett.de.pdf, que registra que, das 100.000 ações, 38.769 eram detidas por 23 cantões e 17.001 por 33 antigos bancos emissores, e informa a compensação devida aos cantões nos termos do art. 28 da Lei do Banco Nacional. Os detalhes pertencem à Parte F. ↩
15. Tages-Anzeiger, “Bernhardiner, Nashörner und ein Sachse” (citado acima), quanto ao cão (situado por volta de 1871), a Anna Aufenast e ao candidato saxão. A SRF data o cão de por volta de 1900 e acrescenta que a nomeação de Aufenast só foi possível porque ela era solteira: SRF, “Es war alles ein wenig improvisiert” (citado acima). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.