Serviços financeiros, triagem de pagamentos e trade finance

Para bancos e prestadores de serviços de pagamento, o compliance de sanções é sobretudo um problema de dados. Todo pagamento recebido ou enviado deve ser verificado contra as listas suíças e, quando houver um elemento de conexão, contra as listas dos Estados Unidos (EUA), da União Europeia (UE) e do Reino Unido. Nomes, endereços, identificadores de navios, códigos de identificação bancária e campos de texto livre das mensagens de pagamento são comparados com as listas, e as possíveis correspondências são examinadas por analistas. A transição do sistema internacional de pagamentos para o padrão de mensagens ISO 20022 disponibilizou dados estruturados que melhoram a qualidade da triagem, embora também aumentem o volume de alertas. A portaria sobre a Rússia acrescenta camadas que vão além da triagem de listas: a proibição de depósitos acima de CHF 100.000, as restrições a transações com o banco central russo, as proibições de empréstimos e de valores mobiliários e, desde 2026, as proibições de serviços de criptoativos e de plataformas russas de criptoativos.¹ Essas regras exigem que os bancos conheçam a nacionalidade e a residência de seus clientes e reconheçam, entre seus clientes pessoas jurídicas, as entidades controladas por russos, o que vai além da identificação do beneficiário efetivo prevista na legislação de combate à lavagem de dinheiro.

A distinção entre uma violação de sanções e um crime de lavagem de dinheiro torna-se importante quando um banco descobre que um cliente contornou as sanções. O banco deve bloquear os ativos e comunicar o fato nos termos da portaria de sanções. Se houver suspeita de que os ativos provêm de um crime, inclusive de um delito fiscal qualificado ou de uma infração às sanções que se qualifique como crime, ele deve também comunicar ao Gabinete de Comunicação em Matéria de Lavagem de Dinheiro (MROS). As duas comunicações vão para autoridades diferentes, com consequências diferentes, e o banco deve coordená-las de modo que nem o cliente nem terceiros sejam alertados. O capítulo sobre compliance de prevenção à lavagem de dinheiro descreve em detalhe o dever de comunicação previsto no art. 9 da Lei Federal sobre o Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo (AMLA).

O financiamento ao comércio exterior (trade finance) e o financiamento de commodities apresentam riscos específicos. Cartas de crédito, garantias e financiamentos de pré-exportação envolvem mercadorias, navios, portos e contrapartes em várias jurisdições, cada uma das quais pode estar sujeita a um regime diferente. O teto de preço do petróleo, que a Suíça adotou da União Europeia, permite serviços de transporte marítimo de petróleo bruto e de derivados de petróleo russos somente se o preço de compra permanecer abaixo de um limite máximo. Os bancos que financiam essas operações devem obter declarações de seus clientes. A Public Eye criticou a abordagem suíça por deixar que os traders se autorregulem. Segundo sua estimativa, antes da invasão a Suíça respondia por 50% a 60% do comércio de petróleo russo destinado à Europa, um negócio que desde então se transferiu em grande parte para Dubai e Hong Kong.² O comércio físico de commodities concentra-se em Genebra, Zug e Lugano, que os volumes complementares sobre esses centros examinam. A participação de Zurique nesse negócio está no financiamento e na assessoria jurídica, bem como nas sedes de alguns bancos que continuam ativos no financiamento de commodities.

Gestores de patrimônio e administradores de fundos enfrentam suas próprias questões de sanções. Um fundo que detém valores mobiliários russos pode ficar impossibilitado de vendê-los em razão de proibições de transações com determinados emissores ou porque o depositário central de valores mobiliários competente os bloqueou. A portaria sobre a Rússia proíbe os depositários centrais de valores mobiliários suíços de prestar serviços relativos a valores mobiliários emitidos após 12 de abril de 2022 a nacionais, residentes e entidades russos.³ Os investidores em fundos com posições bloqueadas podem constatar que os pagamentos de resgate estão suspensos ou que o valor de suas cotas é incerto. Para os gestores de fundos, a avaliação de posições russas ilíquidas e a alocação de perdas entre os investidores são questões recorrentes, às quais o direito suíço dos investimentos coletivos responde apenas em termos gerais.

Notas

1. Portaria sobre a Rússia, art. 20 (citada acima); Baker McKenzie, “Switzerland Implements Remainder of EU’s 20th Sanctions Package Against Russia” (citado acima), sobre os arts. 19, 20a e 20b. ↩
2. Public Eye, “Sanctions on Russian oil” (citado acima); ver também Public Eye, “Goodbye Geneva? Dubai becomes new hub for Russian oil trading”, https://www.publiceye.ch/en/media-corner/press-releases/detail/goodbye-geneva-dubai-becomes-new-hub-for-russian-oil-trading (não consultado). ↩
3. Portaria sobre a Rússia, art. 22, https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/94/946.231.176.72-22-36.html. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.