Sanções e controle de exportações — visão geral e resumo
O direito das sanções tornou-se, em poucos anos, um dos campos de atuação mais movimentados do centro financeiro de Zurique. Até o início da década de 1990, a expressão pouco significaria para um banqueiro de Zurique além da lembrança dos debates sobre a Rodésia e a África do Sul. Hoje, todo banco, gestor de patrimônio, trust company, financiador de commodities e exportador industrial do cantão mantém listas, softwares de triagem e procedimentos de escalonamento, e todo escritório de advocacia sério da cidade assessora em pedidos de licença, contas bloqueadas e execução transfronteiriça. O ponto de virada veio com a invasão russa da Ucrânia em fevereiro de 2022. Em uma semana, o Conselho Federal adotou as sanções da União Europeia (UE), que desde então acompanhou ao longo de vinte pacotes. Os ativos bloqueados chegam hoje a vários bilhões de francos, e a Secretaria de Estado para Assuntos Econômicos (SECO) passou de uma pequena unidade administrativa a uma autoridade de sanções com investigadores próprios.
Para um centro financeiro cuja reputação internacional assenta na estabilidade, na discrição e na segurança jurídica, as sanções representam um desafio particular. São instrumentos políticos, adotados rapidamente e alterados com frequência. A ordem jurídica suíça as implementa por portaria, com base em uma breve lei-quadro, a Lei sobre os Embargos de 2002. Seu alcance estende-se a transações que nunca tocam o território suíço, porque os bancos suíços compensam dólares em Nova York e atendem clientes cujas contrapartes estão listadas em Washington, Bruxelas ou Londres. Os Estados Unidos (EUA), em particular, aplicam suas próprias sanções a bancos estrangeiros por meio do sistema do dólar e de sanções secundárias. As instituições de Zurique vivem, portanto, sob vários regimes de sanções ao mesmo tempo, embora apenas um deles, o regime suíço, seja direito na Suíça.
Este capítulo descreve o direito e a prática em setembro de 2026. Começa pela história da prática suíça de sanções, do embargo ao Iraque de 1990 à adoção das sanções da UE em 2022, e pela Lei sobre os Embargos, suas portarias e as autoridades que as aplicam. Seguem-se a portaria sobre a Rússia de 4 de março de 2022, os critérios de propriedade e de controle, os ativos bloqueados e o histórico de enforcement. Seções separadas tratam das sanções americanas e europeias de alcance extraterritorial, do controle de exportações nos termos da Lei sobre o Controle de Bens e da Lei sobre o Material de Guerra, incluindo o longo debate sobre a reexportação de armas suíças, e das proibições de financiamento da Lei sobre o Material de Guerra. O capítulo encerra-se com a perspectiva do profissional sobre programas de compliance, pedidos de licença, defesa penal e rastreamento de ativos bloqueados. O direito de combate à lavagem de dinheiro, a cooperação jurídica internacional e a recuperação de ativos são tratados nos capítulos vizinhos desta Parte e aparecem aqui apenas onde se encontram com o direito das sanções.
Conclusão
O direito suíço das sanções passou das margens da política de neutralidade para o centro do dia a dia do centro financeiro. O embargo ao Iraque de 1990 foi a primeira participação clara em sanções da Organização das Nações Unidas (ONU). A Lei sobre os Embargos de 2002 deu à prática uma base legal. A adoção das sanções da UE contra a Rússia em fevereiro de 2022 transformou a Suíça em participante pleno do mais abrangente regime de sanções jamais imposto a uma grande economia. O Conselho Federal acompanhou todos os vinte pacotes da UE, as listas contêm hoje cerca de 2.790 pessoas e entidades, e os ativos bloqueados alcançaram CHF 8,5 bilhões. Em 27 de setembro de 2026, o eleitorado rejeitou, por ampla margem segundo as primeiras projeções, uma iniciativa que teria posto fim à prática de adotar as sanções da UE.
O sistema suíço conserva, ainda assim, um caráter próprio. As sanções são adotadas por portaria, caso a caso, com base em uma breve lei-quadro que confere ao Conselho Federal ampla discricionariedade. A SECO acumula as funções de auxiliar na elaboração das normas, autoridade de licenciamento, supervisora e órgão acusador. O histórico de enforcement penal consiste sobretudo em pequenas multas por exportações negligentes. Quando estão em jogo grandes somas e instituições financeiras, o enforcement passa pelo direito de combate à lavagem de dinheiro, pelo Ministério Público da Confederação e pela Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA). O caso MBaer, de fevereiro de 2026, mostrou que a consequência mais grave para um banco que ajuda a contornar sanções é a perda de sua licença, desencadeada por uma ação conjunta americana e suíça.
Para as instituições de Zurique, o regime suíço é apenas um entre vários. As sanções americanas as alcançam por meio do dólar, dos bancos correspondentes e das sanções secundárias, e as sanções europeias, por meio de seus empregados na UE e de suas sociedades controladoras. O direito suíço não oferece proteção contra esses regimes estrangeiros e restringe a cooperação com autoridades estrangeiras por meio do artigo 271 do Código Penal. O resultado é uma cultura de compliance que frequentemente vai além do que o direito suíço exige e que levou muitos bancos a se retirarem por completo dos negócios russos. O regime de controle de exportações e a Lei sobre o Material de Guerra acrescentam suas próprias restrições, que o referendo pendente sobre a reexportação de material de guerra irá remodelar. Para um centro financeiro que construiu sua reputação sobre a segurança jurídica e a discrição, a lição dos últimos quatro anos é que a reputação depende hoje também da credibilidade de seu enforcement das sanções.
Em cinco frases
1. A Suíça participou claramente pela primeira vez de sanções da ONU com o embargo ao Iraque de 7 de agosto de 1990 e, desde 2003, todas as portarias de sanções assentam na Lei sobre os Embargos, que permite ao Conselho Federal implementar medidas da ONU, da Organização para a Segurança e Cooperação na Europa (OSCE) e da UE por portaria.
2. A portaria sobre a Rússia de 4 de março de 2022 implementa todos os vinte pacotes da UE adotados desde a invasão da Ucrânia, bloqueia os ativos de cerca de 2.790 pessoas e entidades e proíbe uma ampla gama de serviços comerciais, financeiros, fiduciários e profissionais.
3. Os ativos russos bloqueados somavam CHF 8,5 bilhões em 1º de julho de 2026, além de ativos do banco central russo de cerca de CHF 7,4 bilhões, ao passo que o Conselho Federal considera inconstitucional o confisco sem condenação penal.
4. O enforcement pela SECO produziu sobretudo pequenas multas, ao passo que os casos decisivos para o centro financeiro, como as condenações do Gazprombank e a liquidação do MBaer Merchant Bank em 2026, foram conduzidos por meio do direito penal de combate à lavagem de dinheiro, da FINMA e de medidas americanas.
5. O controle de exportações nos termos da Lei sobre o Controle de Bens e da Lei sobre o Material de Guerra acrescenta uma camada distinta, na qual a recusa em permitir a reexportação de armas suíças para a Ucrânia motivou uma reforma de 19 de dezembro de 2025, sobre a qual os eleitores decidirão em 29 de novembro de 2026.
Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.