O mercado de seguros empresariais em Zurique

Seguradoras, resseguradores e corretores

Zurique partilha com Munique a distinção de abrigar tanto uma seguradora direta global quanto um ressegurador global de primeira linha. A Swiss Re, fundada em 1863 e tratada no capítulo anterior, tem sua sede mais adiante na mesma orla do lago, no Mythenquai. Juntamente com as subsidiárias suíças de grupos estrangeiros, as seguradoras de riscos especiais e as empresas suíças da AXA, da Allianz, da Generali, da Helvetia Baloise e de outras, formam um mercado no qual um cliente industrial suíço pode colocar a maior parte de seus seguros sem sair da cidade. A comparação com Genebra, examinada no volume complementar, é instrutiva. Genebra desenvolveu-se como centro de private banking, do comércio de commodities e das organizações internacionais, com uma atividade seguradora concentrada nas necessidades desses polos. Zurique, ao contrário, tornou-se a sede de grandes balanços que suportam riscos industriais e catastróficos para o mundo.

Os corretores são o segundo pilar desse mercado. Nos grandes riscos corporativos, o cliente raramente trata diretamente com a seguradora. Um corretor de seguros analisa o risco, concebe o programa, prepara a apresentação ao mercado, negocia os termos com várias seguradoras e auxilia o cliente nos sinistros. O maior corretor independente suíço, a Kessler, tem suas origens no comércio marítimo que também deu origem à Zurich Insurance: Johann Kessler fundou a empresa em 1915 como especialista em seguros de cargas para embarques em todo o mundo, e ela ainda é dirigida pela família fundadora, em sua quarta geração, com sede em Zurique e presença no Liechtenstein. O logotipo da empresa, um timão de navio, recorda esses primórdios. No plano internacional, a empresa coopera com a rede Marsh.¹

Nos termos da Lei Federal sobre a Supervisão das Empresas de Seguros (VAG) revisada, os intermediários de seguros são regulados pela Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA), com uma distinção entre intermediários vinculados e não vinculados. Os intermediários não vinculados, entre os quais os corretores, devem registrar-se na FINMA, cumprir requisitos de formação e manter cobertura de responsabilidade civil profissional ou garantia financeira equivalente. Os detalhes pertencem ao próximo capítulo. Para o presente propósito, basta observar que os corretores que tratam diretamente com segurados suíços em nome de mercados estrangeiros como o Lloyd’s também devem estar inscritos no registro de intermediários de seguros da FINMA.²

O Lloyd’s em Zurique

O Lloyd’s of London tem presença formal na cidade. Está autorizado na Suíça a subscrever todos os ramos de seguro, exceto vida, doença e proteção jurídica, e tem sua sede administrativa suíça e seu representante geral na Seefeldstrasse 7, em Zurique. Todas as apólices do Lloyd’s que cubram riscos suíços devem indicar o escritório de Zurique como endereço do representante geral. Os corretores que colocam negócios suíços de mercado aberto no Lloyd’s devem ser aprovados como open market correspondents, e os contratos globais para clientes com sede na Suíça devem observar o direito suíço dos seguros.³ A sucursal suíça do Lloyd’s dá assim às empresas suíças acesso aos sindicatos do mercado londrino, inclusive nas linhas especiais de marítimo, aviação, risco político e cibernético, sob a proteção do direito suíço de supervisão. A conclusão da aquisição da Beazley colocará um dos principais grupos do Lloyd’s sob o controle final de uma sociedade holding de Zurique.

O seguro industrial como polo de Zurique

Diversas características fazem de Zurique um lugar natural para o seguro industrial e empresarial. A primeira é o capital. Os grandes riscos corporativos exigem seguradoras com balanços sólidos e ratings elevados, porque os clientes e seus credores não aceitarão a cobertura de seguradoras fracas para riscos que podem custar centenas de milhões. A segunda é o conhecimento especializado. O Instituto Federal de Tecnologia, cujo papel no desenvolvimento da ciência atuarial foi descrito na Parte D, e a Universidade de Zurique fornecem engenheiros, matemáticos, economistas e juristas. A concentração de engenheiros de risco, especialistas em sinistros e subscritores na Zurich e na Swiss Re cria um mercado de trabalho no qual os especialistas podem circular entre seguradoras, resseguradores, corretores e cativas. A terceira é o direito. O direito suíço do contrato de seguro tradicionalmente deixa às partes comerciais ampla liberdade contratual. Os tribunais suíços, sobretudo o tribunal comercial do cantão de Zurique, têm longa experiência com litígios complexos de seguros. A Lei Federal sobre o Contrato de Seguro (VVG) revisada, examinada na próxima seção, preservou e em parte ampliou essa liberdade para os grandes clientes.

A quarta característica é a neutralidade num sentido mais amplo. Uma seguradora suíça que lidera um programa global para um grupo industrial alemão, francês ou norte-americano oferece uma contraparte sediada fora da União Europeia e dos Estados Unidos, sujeita a um supervisor cujo regime de solvência a Comissão Europeia reconheceu como equivalente ao Solvência II, embora permaneça independente de ambos os blocos.⁴ O reverso dessa posição é que as seguradoras suíças precisam de acordos de acesso ao mercado, subsidiárias locais e sucursais para subscrever negócios na União Europeia, um tema que as seguradoras suíças vêm tratando desde o século XIX por meio de suas extensas redes de subsidiárias estrangeiras. O Acordo sobre o Seguro Direto não Vida celebrado com a Comunidade Econômica Europeia em 1989 assegura a liberdade de estabelecimento para sucursais e agências de seguradoras não vida de ambos os lados, ao passo que a prestação transfronteiriça de serviços permanece fora de seu âmbito.⁵

Notas

1. Kessler & Co AG, “Tradition and history”, https://www.kessler.ch/en/about-kessler/tradition-and-history. ↩
2. Lloyd’s, “Doing business in Switzerland”, https://www.lloyds.com/market-resources/multinational/our-global-network/switzerland, que exige que os corretores do Lloyd’s que tratam diretamente com segurados suíços estejam inscritos no registro público de intermediários de seguros da FINMA. ↩
3. Lloyd’s, “Doing business in Switzerland”, https://www.lloyds.com/market-resources/multinational/our-global-network/switzerland. ↩
4. Decisão Delegada (UE) 2015/1602 da Comissão, de 5 de junho de 2015, relativa à equivalência do regime de solvência e prudencial para empresas de seguros e de resseguros em vigor na Suíça com base no art. 172(2), no art. 227(4) e no art. 260(3) da Diretiva 2009/138/CE, https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32015D1602, em vigor desde 14 de outubro de 2015. A equivalência é tratada no próximo capítulo desta Parte. ↩
5. Departamento Federal dos Negócios Estrangeiros, Divisão Europa, “Versicherungen”, https://www.europa.eda.admin.ch/de/versicherungen. A página afirma que as seguradoras suíças podem constituir ou adquirir agências e sucursais na UE em igualdade de condições, que o acordo se aplica apenas ao seguro direto não vida, que as seguradoras de vida, os resseguradores e os regimes legais de seguridade social ficam fora de seu âmbito e que ele rege apenas a liberdade de estabelecimento, e não a atividade seguradora transfronteiriça (SR 0.961.1). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.