A lei do Kantonalbank de 1869 e a abertura do banco

A votação popular de 7 de novembro de 1869

A lei que deu ao banco sua forma jurídica foi redigida no verão e no outono de 1869 e submetida ao povo nos termos da nova constituição. A coletânea oficial das leis de Zurique registra-a como “Gesetz betreffend die Zürcher Kantonalbank”, datada de 7 de novembro de 1869, dia da votação popular, que o texto da coletânea chama de “7. Wintermonat 1869”. A lei foi aceita com 37.157 votos de 48.001 votantes.¹ Uma maioria de mais de três quartos foi um veredicto claro, tanto mais que a própria constituição fora aprovada sete meses antes com cerca de 61 por cento. Muitos eleitores que haviam hesitado diante das reformas políticas evidentemente não tiveram dificuldade com um banco que lhes prometia crédito mais barato. O relato do próprio Zürcher Kantonalbank sobre sua história data a aprovação da lei do outono de 1869 e a abertura de 15 de fevereiro de 1870.²

A lei era curta. Sua brevidade refletia um estilo legislativo que os democratas partilhavam com os liberais que haviam derrotado: a Lei Federal da Moeda de 1850 fora um modelo de concisão (ver Parte C), e a lei do banco de 1869 seguiu a mesma tradição. Em cerca de trinta parágrafos, definia a finalidade do banco, seu capital, a garantia do Estado, os tipos de operações que podia realizar, os limites de seus empréstimos, seus órgãos e a destinação de seus lucros.

Finalidade, capital e garantia estatal

O primeiro parágrafo enunciava a finalidade numa única frase: “Die Kantonalbank hat den Zweck, nach Maaßgabe ihrer Mittel, den Kantonseinwohnern die Befriedigung ihrer Kredit- und Geldbedürfnisse zu erleichtern.” O banco deveria facilitar aos habitantes do cantão, nos limites de seus meios, a satisfação de suas necessidades de crédito e de dinheiro. A lei dava atenção especial aos pequenos e médios proprietários de terras, aos artesãos e aos ofícios. O segundo parágrafo dispunha que o capital de fundação, a ser levantado pelo Estado, seria por ora de seis milhões de francos, com possibilidade de aumento. O terceiro parágrafo continha a disposição que define o Zürcher Kantonalbank desde então: “Der Staat haftet hinter den eigenen Mitteln der Bank für alle Verbindlichkeiten derselben.”³ O Estado respondia por todas as obrigações do banco, subsidiariamente aos recursos próprios do banco.

Essas três frases merecem a atenção do jurista, porque contêm todo o modelo de forma condensada. A cláusula de finalidade fazia do banco um instrumento de política pública com uma clientela definida, os habitantes do cantão, e uma função definida, a satisfação de suas necessidades de crédito e de dinheiro. A expressão “nach Maaßgabe ihrer Mittel” limitava essa função pelos recursos próprios do banco, o que significava que se esperava que o banco operasse segundo critérios comerciais sólidos. O capital era fornecido pelo Estado, o que fazia do cantão o único proprietário. A garantia era subsidiária: os credores recorriam primeiro aos ativos do banco e só depois ao Estado. Era também ilimitada quanto ao montante e abrangia todas as obrigações sem distinção. Um poupador que depositasse seu dinheiro no Kantonalbank tinha, portanto, todo o poder tributário do cantão por trás de seu crédito, algo que nenhum banco privado podia oferecer.

Linhas de negócio e limites

A lei enumerava as operações permitidas. O banco podia conceder empréstimos garantidos por imóveis, comprar e vender valores mobiliários, manter uma caixa econômica, descontar e cobrar letras de câmbio, abrir linhas de crédito e emprestar contra penhor. Recebeu o direito de emitir notas bancárias que não rendiam juros: “Der Kantonalbank steht das Recht der Emission unverzinslicher Banknoten zu.” Os depósitos de poupança deviam render juros a partir do dia do pagamento e eram, em regra, restituíveis a qualquer momento mediante solicitação. O crédito hipotecário estava sujeito a limites prudentes: os empréstimos sobre terras agrícolas nunca podiam exceder três quartos de seu valor, e os empréstimos sobre casas e edificações rurais não mais de dois terços.⁴

A combinação é reveladora. O núcleo dos negócios era o crédito hipotecário e a poupança, o que correspondia às necessidades da clientela democrática. A emissão de notas dava ao banco uma fonte barata de recursos e o colocava em concorrência com os bancos emissores existentes. As regras sobre a relação entre empréstimo e valor da garantia mostram que os democratas pretendiam que o crédito fosse concedido mediante garantias sólidas. Três quartos do valor das terras agrícolas era um teto generoso, mas prudente, pelos padrões da época. A lei combinava, assim, uma finalidade política com prudência bancária. Essa combinação caracterizou o Zürcher Kantonalbank ao longo de toda a sua história e explica, mais do que qualquer outro fator, sua sobrevivência onde outros bancos cantonais fracassaram.

Governança: um banco do parlamento

A lei colocou o banco sob o controle do parlamento cantonal. O Bankrat, o conselho de supervisão, era composto de nove membros eleitos pelo Kantonsrat por três anos. Uma Bankkommission de três membros, eleita da mesma forma, supervisionava mais de perto os negócios correntes. O Kantonsrat nomeava também o diretor.⁵ Os lucros deviam ser destinados inicialmente ao fundo de reserva.⁶ O modelo era simples. Uma vez aprovado o estatuto pelo povo, seus representantes no parlamento elegiam os homens que dirigiam o banco. O governo do cantão desempenhava um papel secundário. Numa época em que os democratas desconfiavam do poder executivo concentrado em poucas mãos, era lógico subordinar o banco ao legislativo, que eles controlavam.

Essa governança parlamentar sobreviveu a todas as reformas posteriores. O Bankrat continua a ser eleito pelo Kantonsrat, que também aprova o relatório anual do banco e exerce o que o estatuto atual chama de “Oberaufsicht”, a supervisão suprema. O equilíbrio entre controle político e gestão profissional foi ajustado repetidas vezes, mais recentemente após o caso dos derivativos de 2006 e 2007 e nos debates sobre capital e remuneração de 2014, ambos examinados adiante. A estrutura básica, um banco pertencente ao cantão e governado por um conselho eleito pelo parlamento, continua a ser a de 1869.

A abertura em 15 de fevereiro de 1870

A lei previa o início das operações em 1º de janeiro de 1870.⁷ Na prática, o início atrasou várias semanas. Segundo a NZZ, o recrutamento da direção revelou-se difícil, e vários candidatos recusaram os cargos que lhes foram oferecidos.⁸ O banco abriu finalmente suas portas em 15 de fevereiro de 1870 no Feldhof, perto da Paradeplatz, com dez empregados.⁹ A rádio suíça, apoiando-se no historiador Matthias Wiesmann, relata que o primeiro escritório se situava na antiga residência de um mestre do arsenal e cita seu juízo de que “tudo era um pouco improvisado”.¹⁰

No dia de sua abertura, o banco enviou aos potenciais clientes uma carta anunciando o início das atividades. Assinada pelo presidente do banco, pelo diretor e pelo caixa, a carta dirigia-se com certa reserva a “unsere Geschäftsfreunde”, nossos amigos de negócios. O arquivo do banco havia perdido esse documento fundador. Em janeiro de 2020 um colecionador de selos alemão apresentou o original a um assessor da agência do banco em Winterthur, o que permitiu ao banco recuperá-lo a tempo de seus 150 anos.¹¹ A localização do primeiro escritório é simbólica. O Kantonalbank começou sua vida a poucos passos da praça onde a Kreditanstalt ergueria sua sede nos anos seguintes. Desde então permaneceu na vizinhança imediata dos grandes bancos privados.¹²

A criação do Kantonalbank marcou também uma virada na relação do cantão com o banco mais antigo de Zurique. A Leu & Co., fundada em 1755 como comissão de investimentos do Estado, permanecera ligada ao cantão após sua transformação em sociedade anônima em 1854. Segundo uma história do banco citada na Parte C, o cantão vendeu sua participação na Leu quando fundou o Kantonalbank.¹³ Quaisquer que tenham sido os termos exatos, a direção é clara. O cantão optou por exercer sua função bancária pública por meio de uma nova instituição com mandato democrático e deixou ao mercado o banco patrício do século XVIII. A comparação entre os dois modelos é retomada na Seção IX.

Notas

1. Staatsarchiv des Kantons Zürich, Offizielle Sammlung der Gesetze und Verordnungen (OS), vol. 15, p. 92–99, “Gesetz betreffend die Zürcher Kantonalbank”, 7 de novembro de 1869, https://archives-quickaccess.ch/viewer_pdf/stazh_os/OS%2015%20(S.%2092-99)/pdf_t. O registro de catálogo está em https://www.archives-quickaccess.ch/stazh/os/ref/OS+15+(S.+92-99). ↩
2. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren”, https://www.zkb.ch/de/ueber-uns/unser-unternehmen/geschichte.html. ↩
3. OS 15, p. 92–99, §§ 1–3 (citado acima). O resumo da lei indica também uma autorização para elevar o capital a doze milhões de francos. ↩
4. OS 15, p. 92–99, §§ 7, 9, 11 e 14 (citado acima). O teor do § 14 é: “Die Belehnung von landwirthschaftlichen Grundstücken darf nie mehr als ¾, die von Häusern und Oekonomiegebäuden höchstens 2/3 betragen.” ↩
5. OS 15, p. 92–99, disposições sobre os órgãos do banco (citado acima). ↩
6. OS 15, p. 92–99, § 16 (citado acima). ↩
7. OS 15, p. 92–99, § 29 (citado acima). ↩
8. NZZ, “150 Jahre Zürcher Kantonalbank: ZKB, Retterin vor ‘Kapitalisten’” (citado acima). ↩
9. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte”, perfil da empresa, https://unternehmensprofil.zkb.ch/de/geschichte.html. A NZZ situa o primeiro escritório no Feldhof, perto da Paradeplatz: NZZ, “150 Jahre Zürcher Kantonalbank” (citado acima). ↩
10. SRF, “150 Jahre Zürcher Kantonalbank – ‘Es war alles ein wenig improvisiert’”, 2020, https://www.srf.ch/news/regional/zuerich-schaffhausen/150-jahre-zuercher-kantonalbank-es-war-alles-ein-wenig-improvisiert. ↩
11. Zürcher Kantonalbank, “Unsere Bank – wie alles begann”, https://www.zkb.ch/de/blog/themen/unsere-bank-wie-alles-begann.html, e “Ausstellung ZeitReise: Kundenbrief von 1870”, https://www.zkb.ch/de/blog/themen/kundenbrief-von-1870.html. ↩
12. Limmattaler Zeitung, “Vom Säumärt zum Paradeplatz und zurück – oder: Wie der Bankenplatz Zürich entstand”, https://www.limmattalerzeitung.ch/limmattal/zuerich/historisch-system-escher-und-demokraten-im-wettstreit-oder-wie-der-bankenplatz-zuerich-entstand-ld.2433825. O artigo data o edifício da Kreditanstalt na Paradeplatz de 1873–1876. ↩
13. Inside Paradeplatz, “The Big Sleep – die Bank Leu, Teil vier”, 21 de janeiro de 2019, https://insideparadeplatz.ch/2019/01/21/the-big-sleep-die-bank-leu-teil-vier%EF%BB%BF/ (“Mit ihrer Gründung 1870 verkaufte der Staat sein bis dahin beträchtliches Aktienpaket von Leu und engagierte sich entsprechend bei der ZKB.”). Ver também o Capítulo C.II sobre a Leu & Co. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.