A tributação dos criptoativos

O documento de trabalho da Administração Federal das Contribuições

O direito tributário foi o segundo campo em que as autoridades suíças tiveram de encontrar respostas para os criptoativos sem legislação específica. A Administração Federal das Contribuições (AFC/ESTV) publicou um documento de trabalho sobre criptomoedas e initial coin e token offerings em 27 de agosto de 2019 e substituiu-o por uma versão revista em 14 de dezembro de 2021. O documento trata do imposto sobre o patrimônio, do imposto de renda, do imposto retido na fonte (Verrechnungssteuer) e dos impostos de selo. Adota a classificação das diretrizes sobre ICO da Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA) e distingue entre tokens de pagamento, tokens de ativos e tokens utilitários.¹ O uso da taxonomia regulatória no direito tributário deu a emissores e investidores um vocabulário comum, embora a análise tributária nem sempre siga a classificação regulatória em todos os detalhes.

Investidores privados: imposto sobre o patrimônio e ganhos de capital isentos

Para as pessoas físicas que detêm criptoativos como patrimônio privado, as regras suíças são simples e, em comparação internacional, favoráveis. Os tokens de pagamento, como o Bitcoin, são tratados como bens móveis sujeitos ao imposto cantonal sobre o patrimônio pelo seu valor de mercado no final do ano fiscal. A Administração Federal das Contribuições publica os valores de fim de ano das principais criptomoedas em sua lista de cotações, e os tokens sem preço de mercado corrente são avaliados pelo preço de aquisição original convertido em francos suíços. Os ganhos e as perdas decorrentes da compra e venda de tokens de pagamento detidos como patrimônio privado são, em princípio, ganhos de capital isentos ou perdas de capital não dedutíveis. A renda da mineração é tributável e qualifica-se como renda de atividade autônoma quando preenchidos os critérios de tal atividade. As recompensas de staking recebidas por meio de um pool são tratadas como rendimentos de capital mobiliário, avaliados no momento do recebimento, ao passo que operar um validador próprio pode configurar uma atividade autônoma.²

A isenção dos ganhos de capital privados é uma das características que tornam a Suíça atraente para detentores abastados de criptoativos. Ela deve ser lida em conjunto com o imposto sobre o patrimônio, que incide todos os anos sobre o valor integral das posições e pode ser substancial para grandes posições em um mercado em alta. Para um fundador cujos tokens se valorizaram consideravelmente, o imposto sobre o patrimônio pode tornar-se o ônus tributário mais significativo, mesmo na ausência de qualquer venda. A prática cantonal sobre a avaliação de tokens ilíquidos e de tokens sujeitos a cláusulas de lock-up tem, por isso, grande importância nos casos individuais.

Negociação profissional

A isenção dos ganhos de capital privados não se aplica se o contribuinte for considerado negociante profissional de valores mobiliários. A Administração Federal das Contribuições aplica aos criptoativos os critérios de sua Circular nº 36 sobre a negociação profissional de valores mobiliários. Quando esses critérios são preenchidos, os ganhos são tributados como renda de atividade autônoma e sujeitam-se também às contribuições previdenciárias.³ A circular estabelece critérios de porto seguro relativos ao prazo de detenção, ao volume de operações em relação ao patrimônio detido no início do ano, à proporção dos ganhos de capital na renda do contribuinte, ao uso de recursos de terceiros e ao uso de derivativos.⁴ As autoridades cantonais aplicam critérios comparáveis. O cantão de Turgóvia, por exemplo, publicou notas de prática sobre a negociação profissional de valores mobiliários, ouro, divisas e criptomoedas.⁵

Para os negociadores ativos, a qualificação é decisiva. Um investidor que negocia com frequência, utiliza alavancagem ou obtém a maior parte de sua renda de ganhos com criptoativos corre o risco de ver anos de ganhos reavaliados como renda tributável, com juros e contribuições previdenciárias. Os consultores em Zurique recomendam, por isso, que os clientes com atividade cripto substancial documentem sua estratégia de investimento, mantenham suas operações dentro dos critérios de porto seguro sempre que possível ou considerem exercer a atividade por meio de uma sociedade. Um ruling fiscal da administração tributária cantonal oferece segurança jurídica nos casos limítrofes.

Emissores de tokens

Para os emissores, o documento de trabalho distingue conforme o tipo de token. Os recursos captados com a emissão de tokens utilitários e de tokens de ativos de natureza contratual são, em princípio, receita tributável do emissor, que pode, no entanto, constituir provisões para suas obrigações de desenvolver o projeto. Os recursos captados por meio de tokens de ativos com natureza de direitos de participação são aportes de capital não sujeitos ao imposto sobre os lucros, mas acionam o imposto de selo de emissão, e os dividendos pagos sobre eles estão sujeitos ao imposto retido na fonte. Os tokens de dívida são tratados como obrigações: os juros são dedutíveis para o emissor e sujeitos ao imposto retido na fonte. Os tokens de pagamento e os tokens utilitários não acionam nem o imposto retido na fonte nem os impostos de selo.⁶

Essas regras influenciaram a estruturação das vendas de tokens nos anos do boom. Muitos projetos preferiram emitir tokens utilitários por meio de uma fundação (Stiftung) ou de uma sociedade em um cantão de baixa tributação e assegurar antecipadamente, junto às autoridades tributárias, provisões para as obrigações de desenvolvimento. O tratamento tributário dos airdrops, de que o documento de trabalho também trata, e dos hard forks produziu uma prática cantonal mais variada. A Administração Federal das Contribuições publicou outras informações sobre questões tributárias atuais relativas às criptomoedas em seu dossiê de informações fiscais.⁷

Notas

Administração Federal das Contribuições (ESTV), “Arbeitspapier Kryptowährungen und Initial Coin/Token Offerings (ICOs/ITOs) als Gegenstand der Vermögens-, Einkommens- und Gewinnsteuer, der Verrechnungssteuer und der Stempelabgaben”, 14 de dezembro de 2021, https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/dbst/kryptowaehrungen/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf.download.pdf/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf. ↩
ESTV, documento de trabalho de 14 de dezembro de 2021 (ver nota anterior), seções sobre o imposto sobre o patrimônio, o imposto de renda, a mineração e o staking. O documento remete ao artigo 16(3), ao artigo 18(1) e ao artigo 20(1) da Lei Federal sobre o Imposto Federal Direto. ↩
ESTV, documento de trabalho de 14 de dezembro de 2021, seção sobre a negociação profissional, https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/dbst/kryptowaehrungen/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf.download.pdf/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf. ↩
Administração Federal das Contribuições, Kreisschreiben Nr. 36 “Gewerbsmässiger Wertschriftenhandel”, 27 de julho de 2012, seção 3, reproduzida pela administração tributária de Basileia-Campo em https://kanton.baselland.ch/finanz-und-kirchendirektion/steuerverwaltung-kurzmitteilungen/2012/476/downloads-1/476_beilage.pdf. O contribuinte é considerado investidor privado quando todos os critérios seguintes são preenchidos: prazo de detenção de pelo menos seis meses, volume anual de operações não superior a cinco vezes o valor dos títulos e das disponibilidades no início do período fiscal, ganhos de capital realizados inferiores a 50 por cento da renda líquida, ausência de financiamento por dívida (ou rendimentos tributáveis de investimentos superiores aos juros da dívida imputáveis) e uso de derivativos apenas para a cobertura de posições próprias. ↩
Cantão de Turgóvia, Steuerpraxis, “StP 20 Nr. 2 Gewerbsmässiger Handel mit Wertschriften, Gold, Devisen oder Kryptowährungen”, https://steuerpraxis.tg.ch/steuerpraxis/2023-10/stp-20-nr-2-gewerbsmassiger-handel-mit-wertschrift. ↩
ESTV, documento de trabalho de 14 de dezembro de 2021, seções sobre o tratamento tributário das ICOs e ITOs no nível do emissor, https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/dbst/kryptowaehrungen/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf.download.pdf/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf. ↩
ESTV, “Kryptowährungen – Besteuerung”, https://www.estv.admin.ch/de/kryptowaehrungen-besteuerung. A página resume o tratamento dos tokens de pagamento, de ativos e utilitários e indica um endereço de contato para questões sobre a tributação de criptoativos. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.

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Sou advogado suíço e também habilitado como solicitor em Hong Kong e na Inglaterra e País de Gales, com quase 25 anos de experiência.

Juntamente com minha equipe multilíngue, que inclui falantes nativos de chinês, japonês, coreano, russo, ucraniano e francês, assessoro empresas e seus proprietários do mundo inteiro em todo o espectro de questões de direito bancário, societário, comercial e tributário na Suíça, incluindo planejamento tributário internacional, serviços fiduciários e serviços jurídicos de family office, como imigração e mudança para a Suíça ou investimentos imobiliários. Minha atuação tem foco especial em clientes de mercados emergentes e de fronteira na Grande China, na Ásia Central e no Cáucaso, no restante da Ásia, no Oriente Médio, na África e na América Latina, e assessoro igualmente clientes da Europa e da América do Norte. Por meio de uma empresa fiduciária suíça afiliada, cuidamos também da constituição e da administração contínua de suas sociedades e demais estruturas, incluindo contabilidade, declarações de impostos e serviços de secretaria societária, e atuo como administrador profissional quando necessário. Com o apoio de uma rede de parceiros de cooperação de primeira linha, também implemento soluções em todo o mundo.

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