O Zürcher Kantonalbank no século XX

Estabilidade em meio às crises, 1914–1945

O mandato legal manteve o Zürcher Kantonalbank afastado das aventuras especulativas que levaram vários bancos suíços à ruína no período entreguerras. A história do próprio banco enfatiza que ele evitou negócios especulativos porque seu mandato não os permitia e que sua concentração no mercado interno lhe possibilitou atravessar a depressão dos anos 1930 relativamente incólume.¹ O contraste com os grandes bancos, cuja exposição no exterior, em especial na Alemanha, provocou pesadas perdas após a crise bancária de 1931, foi marcante (ver Parte F). Nem todos os bancos cantonais se saíram igualmente bem. O Dicionário Histórico da Suíça (HLS) registra que os bancos cantonais de Neuchâtel e de Berna tiveram de passar por reestruturações dolorosas nos anos 1930, e o dos Grisões nos anos 1940.²

Nos anos entreguerras, o banco encontrou um novo campo de atividade no financiamento habitacional. A partir dos anos 1920, as cooperativas habitacionais tornaram-se uma forma importante de construção residencial em Zurique, apoiadas pelo Kantonalbank com empréstimos substanciais.³ O vínculo entre o banco estatal e a habitação sem fins lucrativos dava continuidade a uma linha que remontava ao programa democrático de 1869, com seu apoio às cooperativas fundadas na autoajuda. Antecipava também a cláusula habitacional do estatuto atual, que incumbe o banco de promover a casa própria e a habitação a preços acessíveis. Na Segunda Guerra Mundial, o banco participou do esforço nacional da Anbauschlacht, a campanha de cultivo. A partir de 1942, seus funcionários plantaram batatas em terras comunais em Wollishofen e Brunau e depois compraram a colheita a preços preferenciais.⁴

A primeira metade do século viu também o surgimento da legislação bancária federal. A Lei Federal sobre os Bancos de 8 de novembro de 1934, adotada após a crise do início dos anos 1930, tratou os bancos cantonais como uma categoria especial. Eles foram dispensados da exigência de autorização, não estavam obrigados a submeter-se a auditoria externa, pois a revisão interna era considerada suficiente, beneficiavam-se de um desconto nos requisitos de capital e não estavam sujeitos às regras sobre reservas. O tratamento especial assentava numa disposição constitucional que exigia que o direito bancário federal levasse em conta o papel particular dos bancos cantonais.⁵ Na prática, os bancos cantonais permaneceram sob supervisão cantonal, servindo a garantia estatal como substituto da supervisão prudencial federal. Esse arranjo perdurou, com pequenas alterações, até os anos 1990.

O crescimento do pós-guerra e a nova sede

Depois de 1945, o banco cresceu com a economia do cantão. Em 1945 tinha 689 funcionários e um balanço de 1,6 bilhão de francos. Em 1990, o quadro de pessoal ultrapassava 4.000 pessoas e o balanço havia atingido 44,4 bilhões de francos.⁶ A expansão foi impulsionada pelo boom da construção no pós-guerra, pelo crescimento da poupança de uma população cada vez mais próspera e pela extensão dos serviços do banco a novos grupos de clientes e produtos.

A arquitetura do banco refletia sua nova escala. Entre 1961 e 1970, ele construiu uma nova sede na Bahnhofstrasse 9, projetada pelo arquiteto Ernst Schindler como um edifício de cerca de cem metros de comprimento, que substituiu a casa Henneberg, a sede anterior, e uma ala da Haus zum Eidgenoss. O edifício é hoje tombado como monumento. Foi integralmente reformado entre 2011 e 2015 pelos arquitetos Anna Jessen e Ingemar Vollenweider, que elevaram o teto do salão de atendimento ao público e abriram quatro entradas públicas.⁷ Segundo o banco, a nova sede foi inaugurada em 1964 juntamente com seu primeiro sistema de computador, tendo o edifício sido concluído em 1970. Em 1969, o banco instalou também os primeiros caixas eletrônicos da Suíça, em três locais.⁸

O quadro jurídico também mudou. Uma lei cantonal revista de 1978 exigiu que o banco obtivesse um “lucro adequado”. A exigência parece modesta, mas marcou uma mudança na compreensão da missão do banco. O crédito barato continuava a ser a finalidade. Esperava-se, porém, que o banco também ganhasse o suficiente para fortalecer seu capital e contribuir para as finanças públicas do cantão. O banco adotou seu logotipo azul e branco em 1981 e lançou o internet banking em 1997.⁹

A crise imobiliária dos anos 1990

O final dos anos 1980 trouxe um superaquecimento do mercado imobiliário na Suíça, do qual o Kantonalbank, como maior credor hipotecário da região mais dinâmica do país, não pôde escapar. A história do próprio banco observa que o superaquecimento do setor imobiliário no fim do período do pós-guerra gerou custos que ele teve de suportar mais tarde e que a crise imobiliária levou à primeira grande reorganização do banco nos anos 1990. O banco reduziu sua dependência do crédito imobiliário e fortaleceu seus negócios de comissões, serviços e trading.¹⁰ Essa mudança lançou as bases do banco diversificado de hoje, que obtém uma parcela substancial de suas receitas da gestão de patrimônio, do trading e dos mercados de capitais.

Outros bancos cantonais sofreram muito mais. A crise econômica e o colapso dos preços dos imóveis no início dos anos 1990 atingiram duramente os bancos cantonais. Berna foi duramente afetada em 1992 e Genebra em 2000. O número de bancos cantonais caiu de 29 em 1990 para 24 em 1999, dos quais 16 eram bancos puramente estatais e 8 bancos mistos, enquanto sua participação no total de ativos bancários caiu de 20 para 13 por cento.¹¹ O Solothurner Kantonalbank foi adquirido pelo Schweizerischer Bankverein em 1995, ao passo que o banco cantonal de Appenzell Ausserrhoden foi integrado à Schweizerische Bankgesellschaft em 1996, após uma reestruturação malsucedida.¹² A crise demonstrou que a garantia estatal não era mera formalidade. Quando os bancos cantonais quebravam, os cantões e seus contribuintes tinham de pagar.

As reformas federais de 1994 e 1999

As perdas dos anos 1990 transformaram o direito bancário federal. Uma revisão parcial de 18 de março de 1994 introduziu um primeiro artigo 3a na Lei sobre os Bancos, que permitia aos cantões delegar a supervisão de seus bancos cantonais à Comissão Federal dos Bancos e tornava obrigatórias as auditorias externas. A reforma decisiva veio com a revisão que entrou em vigor em 1º de outubro de 1999. Ela introduziu uma nova definição de banco cantonal e submeteu todos os bancos cantonais à supervisão plena da Comissão Federal dos Bancos, abolindo suas isenções da exigência de autorização, das regras de auditoria e das disposições especiais sobre reservas. A garantia estatal deixou de ser um elemento definidor do banco cantonal e tornou-se facultativa. O desconto de capital e a isenção de contribuições para a proteção dos depósitos desapareceram nos anos seguintes, assim como os privilégios fiscais.¹³

O diretor da Comissão Federal dos Bancos, Daniel Zuberbühler, concluiu que a categoria jurídica do banco cantonal passara a servir principalmente para proteger um nome. Em sua análise, o mandato de prestação, o Leistungsauftrag, era a verdadeira raison d’être dos bancos cantonais. Observou também que a distinção formal entre bancos com e sem garantia era marginal na prática, já que os cantões enfrentavam, de qualquer modo, uma obrigação de fato de socorrer seus bancos. Genebra e Vaud serviam-lhe de exemplos.¹⁴ Para o Zürcher Kantonalbank, que atravessara os anos 1990 sem resgate, a reforma significou que ele passava a ser supervisionado como qualquer outro banco, conservando, contudo, sua garantia estatal plena e sua governança parlamentar.

Notas

1. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren” (citado acima), seção 1914–1945. ↩
2. Froidevaux, “Banche cantonali”, DSS (citado acima), seção sobre as dificuldades dos anos 1930 e 1940. ↩
3. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren” (citado acima), seção 1914–1945. ↩
4. Tages-Anzeiger, “Bernhardiner, Nashörner und ein Sachse” (citado acima). ↩
5. Zuberbühler, “Die Kantonalbanken im Bankengesetz” (citado acima), seção sobre a Lei sobre os Bancos de 1934. O princípio constitucional encontra-se hoje no artigo 98, n.º 1, da Constituição Federal de 1999, que exige que a Confederação leve em conta o papel e o estatuto especiais dos bancos cantonais. ↩
6. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren” (citado acima), seção 1945–1990. ↩
7. Trollhauser, “Der Wandel baut mit: Umbau-Geschichten zum Hauptsitz”, brochura de referência sobre a sede do ZKB, https://www.trollhauser.ch/assets/Dateien/Referenzen_PDF/ZKB-Der-Wandel-baut-mit.pdf. ↩
8. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte”, perfil da empresa (citado acima), registros de 1964, 1969 e 1970. ↩
9. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte”, perfil da empresa (citado acima), registros de 1978, 1981 e 1997. ↩
10. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren” (citado acima), seções 1945–1990 e 1990–2020. ↩
11. Froidevaux, “Banche cantonali”, DSS (citado acima), seção sobre os anos 1990. ↩
12. Wikipedia (alemão), “Kantonalbank”, seção sobre a história, https://de.wikipedia.org/wiki/Kantonalbank. O HLS confirma privatizações e fusões em Solothurn e Appenzell Ausserrhoden: Froidevaux, “Banques cantonales”, DHS (citado acima). ↩
13. Zuberbühler, “Die Kantonalbanken im Bankengesetz” (citado acima), seções sobre as revisões de 1994 e 1999 e sobre a normalização após 1999. Zuberbühler foi diretor da Comissão Federal dos Bancos. ↩
14. Zuberbühler, “Die Kantonalbanken im Bankengesetz” (citado acima), seções sobre a garantia estatal e o mandato de prestação. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.