Zurich Insurance Group (1872) e o seguro industrial — visão geral e resumo

Um visitante que caminhe para o sul ao longo da margem ocidental do lago a partir da Bürkliplatz chega, depois de uns dez minutos, a um longo palácio neobarroco voltado para a água, no Mythenquai 2. Construído na virada do século XX para uma seguradora de acidentes que já não cabia em seus escritórios na cidade velha, o edifício foi louvado pelos contemporâneos como a mais bela sede comercial de todas as grandes empresas de Zurique. Desde 2021 voltou a abrigar a sede do Zurich Insurance Group, após uma renovação que uniu a estrutura histórica a novas alas e abriu ao público um centro dedicado ao patrimônio histórico.¹ A empresa que retornou ao cais é um dos maiores grupos seguradores do mundo. Em seu relatório anual de 2025, registrou um lucro operacional (business operating profit) de 8,9 bilhões de dólares americanos, prêmios de seguros de danos e responsabilidade civil superiores a 50 bilhões de dólares e mais de 65.000 colaboradores atendendo clientes em mais de 200 países e territórios. Suas origens estão em uma modesta associação de resseguro que um grupo de comerciantes de Zurique criou em 1872 para apoiar uma seguradora marítima cuja capacidade própria se revelara pequena demais.

Este capítulo acompanha essa empresa desde sua fundação até setembro de 2026 e usa sua história como porta de entrada para um segundo tema: o mercado de seguros industriais e comerciais, que é a parte do negócio de seguros mais estreitamente ligada a Zurique como lugar. A Rentenanstalt, tratada no primeiro capítulo desta Parte, encarnava o princípio mutualista e o horizonte longo do seguro de vida. A Swiss Re, objeto do segundo capítulo, levou o capital de Zurique ao mercado global de resseguro. A Zurich Insurance seguiu um terceiro caminho. Tendo abandonado o ramo marítimo em poucos anos, construiu sua fortuna com o seguro de acidentes e de responsabilidade civil para empregadores, exatamente no momento em que o direito suíço e o alemão começaram a responsabilizar objetivamente os donos de fábricas e as companhias ferroviárias pelas lesões sofridas por seus trabalhadores. A história jurídica da responsabilidade do empregador e do seguro obrigatório de acidentes é, portanto, também a história empresarial da companhia, razão pela qual o capítulo trata as duas em conjunto.

O capítulo acompanha em seguida a longa expansão no exterior que fez da Zurich uma seguradora tanto americana quanto europeia, as fusões da década de 1990 que deram origem à Zurich Financial Services, a crise de 2002 e a recuperação que se seguiu. Descreve o grupo tal como se apresenta em seus números publicados mais recentes, os produtos com que atende clientes industriais, sua governança e sua supervisão pela Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA), bem como o mercado de seguros comerciais que se formou à sua volta em Zurique. As seções finais tratam das questões jurídicas que surgem diariamente nesse mercado: o tratamento dos grandes segurados corporativos segundo a Lei sobre o Contrato de Seguro revista, em vigor desde 2022, a ação direta de terceiros lesados contra as seguradoras de responsabilidade civil e a posição do seguro de responsabilidade civil de administradores e diretores (D&O) após a revisão do direito societário suíço de 2023. As questões de supervisão prudencial, da Lei de 1885 ao Teste Suíço de Solvência, pertencem ao quarto capítulo desta Parte e só são mencionadas aqui quando moldam a própria estrutura da Zurich. As cativas e os títulos vinculados a seguros (insurance-linked securities) ficam para o quinto capítulo.

Notas

1. Zurich Insurance Group, “History and Heritage”, entradas da cronologia para 1901 e 2021, https://www.zurich.com/about-us/history-and-heritage. A página registra a conclusão da sede do Mythenquai 2 em 1901, os elogios contemporâneos ao edifício, a mudança dos colaboradores para o Quai Zurich Campus renovado em julho de 2021 e a abertura do Zurich Heritage Center. ↩

Conclusão

A Zurich Insurance começou em 1872 como uma pequena associação de resseguro para uma seguradora marítima e tornou-se, em vinte anos, uma das principais seguradoras de acidentes e de responsabilidade civil da Europa. Seu crescimento acompanhou a transformação jurídica da responsabilidade do empregador. A lei de responsabilidade ferroviária de 1875, a Lei das Fábricas de 1877 e a lei de responsabilidade fabril de 1881 criaram uma demanda que a Zurich e a Winterthur atenderam com seguros privados, enquanto o monopólio do Instituto Nacional Suíço de Seguro contra Acidentes (Suva) de 1918 devolveu a maior parte desse negócio às mãos públicas. A entrada da companhia nos Estados Unidos em 1912, sua expansão no entreguerras sob August Leonhard Tobler e sua evolução no pós-guerra para seguradora multirramo sob Fritz Gerber fizeram dela uma das primeiras seguradoras verdadeiramente globais.

As transformações da década de 1990, que culminaram na fusão com os serviços financeiros da B.A.T e na criação da Zurich Financial Services em 1998, sobrecarregaram o grupo. A crise de 2002 e a saída de Rolf Hüppi marcaram um ponto de inflexão para a companhia e para a governança corporativa suíça. Sob James Schiro e seus sucessores, o grupo voltou ao seguro e, sob Mario Greco, alcançou os resultados recordes de 2025: um lucro operacional de 8,9 bilhões de dólares e um índice do Teste Suíço de Solvência estimado em 259%. A aquisição da Beazley, com conclusão prevista para 1º de outubro de 2026, fará dela uma líder no mercado especializado de Londres.

Para o mercado de seguros industriais e comerciais, a Zurich continua a ser a âncora de um polo que inclui a Swiss Re, as corretoras globais, empresas suíças como a Kessler e o escritório suíço do Lloyd’s. O quadro jurídico desse mercado foi renovado pela Lei sobre o Contrato de Seguro revista de 2022, com seu regime para segurados profissionais e a ação direta contra as seguradoras de responsabilidade civil, e pela revisão do direito societário de 2023, que tornou mais rigorosos os deveres dos administradores em situação de dificuldade financeira e, com isso, a importância da cobertura D&O. As questões que ocupam um advogado de seguros em Zurique em 2026 são, sob forma modificada, as mesmas que ocupavam os fundadores de 1875: quem suporta o custo dos acidentes de uma economia industrial e em que condições esse custo pode ser segurado.

Em cinco frases

1. A Zurich Insurance foi fundada em 16 de novembro de 1872 como Versicherungs-Verein, uma associação de resseguro para uma seguradora marítima de Zurique, e passou em 1875 ao seguro de acidentes, que se tornou a base de seu negócio.

2. Seu crescimento acompanhou a legislação suíça e alemã de responsabilidade civil das décadas de 1870 e 1880, que tornou os empregadores objetivamente responsáveis pelos acidentes de trabalho, até que o monopólio da Suva de 1918 levou a maior parte desse negócio suíço às mãos públicas e impeliu a companhia ainda mais para o exterior.

3. A entrada nos Estados Unidos em 1912, as aquisições do entreguerras e a divisão internacional fundada em 1976 fizeram da Zurich uma seguradora industrial global capaz de liderar programas para empresas multinacionais.

4. As fusões da década de 1990 criaram a Zurich Financial Services em 1998, mas a crise de 2002 e a saída de Rolf Hüppi impuseram um retorno ao seguro que produziu resultados recordes em 2025 e levou à aquisição da Beazley em 2026.

5. O grupo é supervisionado pela FINMA como supervisora de grupo, opera o negócio Farmers como gestora remunerada por comissões sem ser proprietária das bolsas (exchanges) e atende um mercado comercial de Zurique cujo direito foi renovado pela Lei sobre o Contrato de Seguro revista de 2022 e pela revisão do direito societário de 2023.

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.