Autorizações para negócios de cripto na Suíça

A Suíça não tem uma licença cripto única. Um negócio cripto precisa da licença que corresponde ao que ele efetivamente faz: trocar e transferir criptoativos, mantê-los em custódia para clientes, aceitar depósitos, negociar valores mobiliários tokenizados ou operar uma plataforma de negociação. O espectro vai da filiação a uma organização de autorregulação nos termos da Lei Federal contra a Lavagem de Dinheiro (AMLA/LBA) até uma licença bancária plena, e escolher o nível certo desde o início economiza tempo e dinheiro quando o negócio cresce.

Intermediários financeiros nos termos da Lei contra a Lavagem de Dinheiro

Um negócio que troca criptoativos por moeda fiduciária ou por outros criptoativos, os transfere por conta de clientes ou os mantém em custódia com poder de disposição atua, em regra, como intermediário financeiro nos termos do art. 2, al. 3, da Lei contra a Lavagem de Dinheiro. Ele deve se filiar a uma organização de autorregulação reconhecida pela Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA), ou ser supervisionado diretamente pela FINMA quando detiver uma licença do mercado financeiro. Deve identificar seus clientes, apurar os beneficiários efetivos, esclarecer a origem dos recursos em relações de maior risco e comunicar suspeitas ao Gabinete de Comunicação em matéria de Lavagem de Dinheiro (MROS), conforme explicado no artigo sobre comunicações ao MROS.

A FINMA aplica as regras de prevenção à lavagem de dinheiro às operações cripto de forma rigorosa. Os clientes devem ser identificados em operações de câmbio de criptoativos a partir de CHF 1.000, e a orientação da FINMA de 2019 sobre pagamentos na blockchain exige que informações sobre o ordenante e o beneficiário sejam transmitidas com as transferências entre instituições, sem valor mínimo. Transferências de e para carteiras externas exigem o esclarecimento de quem as controla.

A licença FinTech

O art. 1b da Lei Federal sobre os Bancos (BankA/LB) criou uma licença para negócios que aceitam depósitos do público de até CHF 100 milhões, desde que não invistam os depósitos nem paguem juros sobre eles. Criptoativos mantidos em custódia coletiva podem se enquadrar nesse regime. Os requisitos são mais leves do que para um banco: o capital mínimo é de 3% dos depósitos e de pelo menos CHF 300.000, e a licença não dá acesso ao sistema de garantia de depósitos. Para muitos negócios de custódia e de pagamento, a licença FinTech é o passo intermediário adequado.

Banco e sociedade de valores mobiliários

Um negócio que deseja captar depósitos além dos limites da FinTech, conceder empréstimos ou oferecer uma gama completa de serviços precisa de uma licença bancária. Desde 2019, a FINMA licencia bancos especializados em criptoativos, que oferecem custódia, negociação e empréstimos sob plena supervisão bancária. Um negócio que negocia profissionalmente tokens qualificados como valores mobiliários, por conta própria ou de clientes, precisa de uma licença como sociedade de valores mobiliários nos termos da Lei Federal sobre as Instituições Financeiras (FinIA/LIFin).

Sistema de negociação DLT

Uma plataforma que opera a negociação multilateral de valores mobiliários tokenizados precisa de uma licença como sistema de negociação DLT nos termos do art. 73a da Lei Federal sobre as Infraestruturas do Mercado Financeiro (FMIA/LIMF), ou como bolsa de valores ou sistema multilateral de negociação. O sistema de negociação DLT pode admitir clientes privados diretamente e combinar negociação, liquidação e custódia, conforme explicado no artigo sobre a Lei DLT.

Gestores de patrimônio e fundos

Um gestor que administra carteiras cripto para clientes precisa de uma licença como gestor de patrimônio nos termos da Lei sobre as Instituições Financeiras e deve ser supervisionado por uma organização de supervisão, como descrito no artigo sobre o licenciamento de um gestor de patrimônio. O investimento coletivo em criptoativos está sujeito à Lei Federal sobre os Organismos de Investimento Coletivo (CISA/LPCC).

Escolher o nível certo

O ponto de partida é uma descrição exata do modelo de negócio: quais serviços são oferecidos, a quem, se o negócio tem poder de disposição sobre ativos de clientes e se aceita depósitos ou negocia valores mobiliários. Muitos negócios começam como membros de uma organização de autorregulação e passam a uma licença FinTech ou bancária à medida que crescem. Uma conta bancária para o negócio só será aberta quando a situação regulatória estiver clara, conforme explicado no artigo sobre bancabilidade.

Como a Ressos Legal ajuda

Analiso modelos de negócio cripto, determino qual licença é necessária, preparo pedidos a organizações de autorregulação e à FINMA e estruturo a organização de prevenção à lavagem de dinheiro que supervisores e bancos esperam. Entre em contato comigo para uma primeira conversa.

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.