A Suíça foi um dos primeiros países a dar aos criptoativos um quadro jurídico claro, e Zug tornou-se o centro do setor. Os artigos aqui reunidos explicam a Lei DLT e os valores mobiliários registrados (ledger-based securities), a tokenização de direitos e de posições em commodities, a custódia de criptoativos na insolvência, a supervisão pela FINMA, o tratamento das stablecoins e a tributação dos criptoativos para empresas e pessoas físicas. Também examinam o uso de stablecoins no comércio internacional e a regulação dos ativos digitais em Hong Kong, em Singapura, na União Europeia e nos Estados Unidos.
A Suíça deu cedo aos criptoativos um marco jurídico claro, e Zug tornou-se o centro de um setor que hoje abrange bolsas, custodiantes, plataformas de tokenização e bancos especializados. A Lei DLT (Lei Federal sobre a Adaptação do Direito Federal à Evolução da Tecnologia de Registro Distribuído) de 2021 conferiu eficácia jurídica aos valores mobiliários tokenizados e protegeu, em caso de insolvência, os criptoativos mantidos por custodiantes, o que oferece aos investidores certo grau de segurança jurídica.
Para empreendedores e investidores do exterior, a abordagem suíça oferece regras redigidas tendo em vista a tecnologia blockchain e uma autoridade de supervisão que publicou sua prática. As orientações sobre ofertas iniciais de criptomoedas (ICOs) que a Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA) emitiu em 2018 estabeleceram como os tokens são classificados e ainda hoje moldam a forma como os projetos são planejados e apresentados a bancos e investidores.
Um fundador estrangeiro costuma enfrentar as mesmas questões no início. O token qualifica-se como valor mobiliário, como meio de pagamento ou como utility token? A empresa precisa de uma licença ou de filiação a um organismo de autorregulação para fins de combate à lavagem de dinheiro? E qual banco suíço abrirá uma conta para uma empresa que detém ou movimenta criptoativos?
Bancos e prestadores de serviços aplicam a Lei Federal de Combate à Lavagem de Dinheiro (AMLA) às empresas de cripto de modo muito semelhante ao que fazem com os intermediários financeiros tradicionais, e esperam documentação clara da origem dos recursos e do histórico das carteiras. Os investidores privados precisam saber como suas participações são tratadas para fins de imposto sobre o patrimônio e de imposto de renda, o que depende em grande parte de atuarem como investidores privados ou como traders profissionais.
Os artigos explicam a Lei DLT, como a FINMA classifica tokens e stablecoins, de quais licenças as empresas de cripto necessitam, como os criptoativos são tributados, por que os projetos escolhem Zug, como os criptoativos são rastreados e recuperados e como as stablecoins são usadas no comércio entre a África e a China.
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