A virada fiscal: de medida de crise a modelo de negócios — parte do livro Zug: a formação de um polo global, de Dr Alexander Ressos.
O volume sobre Genebra começa sua exposição do centro financeiro com Calvino e a economia moral do crédito. O capítulo correspondente na história de Zug é fiscal. Entre o início da década de 1920 e o final da década de 1950, o cantão construiu, passo a passo, um regime tributário destinado a atrair sociedades cujos proprietários e operações se encontravam em outro lugar. O que começou como uma medida modesta e em grande parte ineficaz em um período de crise industrial tornou-se, após a Segunda Guerra Mundial, o traço definidor do cantão e a base de sua prosperidade. A Parte B acompanha essa evolução. O Capítulo I descreve os primórdios do entreguerras, os argumentos a favor e contra os primeiros privilégios das holdings e o debate sobre a moralidade de atrair capital estrangeiro com impostos baixos. O Capítulo II acompanha a decolagem do pós-guerra, da lei tributária de 1947 à chegada das primeiras tradings de commodities e à prática relativa às sociedades mistas que tornou Zug um nome familiar entre os consultores tributários internacionais. O Capítulo III examina a transformação do regime sob a pressão da harmonização federal, das críticas internacionais e das reformas, da lei de harmonização de 1990 à abolição dos regimes fiscais especiais cantonais em 2020, à perequação financeira nacional e ao imposto mínimo global.
Esta parte pertence a Zug: A Formação de um Polo Global, do Dr Alexander Ressos, publicado aqui na íntegra, seção por seção.
Uma concorrência suíça anterior a Zug
Zug não inventou o privilégio fiscal para as sociedades holding. Quando o cantão discutiu pela primeira vez um privilégio desse tipo, em 1921, podia apontar precedentes em Schaffhausen, Zurique, Solothurn e Glarus. Leia mais Zug · A virada fiscalA revisão de 1921 e a votação de janeiro de 1922
Em Zug, a revisão da lei tributária de 1921 incluiu, pela primeira vez, uma disposição sobre a tributação privilegiada das sociedades holding. A revisão foi submetida ao voto popular. Leia mais Zug · A virada fiscalO lobista e o diretor de finanças
O fracasso da lei de 1924 não passou despercebido. Dois homens desempenharam um papel central nos esforços para aperfeiçoá-la. Leia mais Zug · A virada fiscalA lei de 15 de julho de 1930
O passo decisivo veio em 1930. Em 15 de julho de 1930, o cantão promulgou uma lei sobre a tributação especial das pessoas jurídicas, a “Gesetz betreffend die Sonderbesteuerung juristischer Personen”. Leia mais Zug · A virada fiscalUma economia moral do pequeno Estado
O privilégio das sociedades holding foi controverso desde o início. Os argumentos levantados contra ele na década de 1920 antecipam quase todas as críticas que seriam feitas à política tributária de Zug nos… Leia mais Zug · A virada fiscalOs limites do privilégio: a década de 1930 e a guerra
A lei de 1930 não transformou o cantão da noite para o dia. Como a crise econômica mundial e a Segunda Guerra Mundial limitaram o fluxo de capital internacional, o número de sociedades holding em Zug… Leia mais Zug · A virada fiscalA estabilidade como promessa: confiança legítima, regras de transição e Estado de direito
A experiência do entreguerras ensinou ao cantão uma lição que ele aplicaria pelo resto do século: um privilégio tributário só atrai empresas se elas puderem confiar nele. Leia mais Zug · A virada fiscalA economia às vésperas da decolagem
Ao fim da Segunda Guerra Mundial, Zug era um cantão próspero, mas sem nada de excepcional. Sua renda por habitante superava a média suíça desde 1890. Leia mais Zug · A virada fiscalO contexto federal: sigilo bancário, imposto retido na fonte e direito societário
O privilégio das sociedades holding de 1930 não operava isoladamente. Sua atratividade dependia do contexto federal em que estava inserido. Leia mais Zug · A virada fiscalUma comparação com Genebra: o banqueiro e o registrador
O contraste com Genebra, de que este livro é um volume complementar, é instrutivo neste ponto. Nos anos do entreguerras, Genebra já era um centro bancário de nível internacional. Leia mais Zug · A virada fiscalNota prática: a sociedade holding como forma jurídica
A sociedade holding que as leis de 1924 e 1930 buscavam atrair era uma forma jurídica do direito societário suíço, e assim permaneceu. Leia mais Zug · A virada fiscalA decolagem do pós-guerra (1947–1990) — conclusão
Entre 1947 e 1990, o cantão de Zug construiu o modelo de negócios que o define desde então. Leia mais Zug · A virada fiscalA lei tributária de 1947
A política tributária do pós-guerra do cantão assentava numa revisão da lei tributária que os eleitores aprovaram em 16 de março de 1947 por 4.731 votos a 1.752. Apenas a comuna de Neuheim votou contra. Leia mais Zug · A virada fiscalDe 88 a 4.828 sociedades holding
O efeito da política do pós-guerra foi lento no início e depois espetacular. Em 1949, o cantão contava 88 sociedades holding. Leia mais Zug · A virada fiscalA prática relativa às sociedades mistas
As leis de 1930 e 1947 privilegiavam as sociedades holding e as sociedades de domicílio, sendo estas últimas sociedades com sede estatutária no cantão, mas que não exerciam ali nenhuma atividade. Leia mais Zug · A virada fiscalA Philipp Brothers e os primeiros traders de commodities
A chegada da trading americana de metais Philipp Brothers marca o início do cluster de comércio de commodities que se tornaria o setor mais importante do cantão. Leia mais Zug · A virada fiscalGrupos alemães, multinacionais americanas e a economia das sedes
Outros seguiram os traders de commodities, que foram os beneficiários mais visíveis da política do pós-guerra. Leia mais Zug · A virada fiscalA anatomia das três sociedades com status especial
No fim dos anos 1950, o regime tributário de Zug distinguia três tipos de sociedades que gozavam de tratamento especial, além das sociedades ordinárias, tributadas pelas alíquotas gerais. Leia mais Zug · A virada fiscalPor que o capital veio: neutralidade, estabilidade e Guerra Fria
Os privilégios tributários explicam por que as empresas internacionais escolheram Zug e não outros cantões suíços. Não explicam inteiramente por que escolheram a Suíça. Leia mais Zug · A virada fiscalA economia política do consenso
A política tributária de Zug nunca foi a política de um único partido ou de um único governo. Leia mais Zug · A virada fiscalOs Steuerfüsse e a concorrência de alíquotas
O sistema tributário cantonal de Zug, como o da maioria dos cantões suíços, funciona com um “Steuerfuss”, um multiplicador. Leia mais Zug · A virada fiscalO resultado econômico
Os efeitos da política tributária do pós-guerra sobre a economia do cantão foram profundos. A participação de Zug na renda nacional suíça dobrou, de 1,2% em 1965 para 2,5% em 2005. Leia mais Zug · A virada fiscalOs críticos
O sucesso da política tributária não silenciou seus críticos. Os do pós-guerra repetiram, sob novas formas, os argumentos dos anos 1920. Leia mais Zug · A virada fiscalHarmonização, equalização e reforma (1990–2026) — conclusão
A Parte B acompanhou a política tributária de Zug desde seus hesitantes começos nos anos 1920 até o imposto mínimo global. Destacam-se três fases. Leia mais Zug · A virada fiscalA harmonização federal: a codificação do modelo
A Constituição suíça de 1874 preservara a soberania cantonal em matéria de tributação direta estabelecida pela Constituição de 1848. Leia mais Zug · A virada fiscalA pressão internacional: a União Europeia e a OCDE
A codificação dos regimes de status no direito federal coincidiu com o início da pressão internacional contra eles. Leia mais Zug · A virada fiscalDa USR III à TRAF
A primeira tentativa de reforma fracassou. A Lei Federal da Reforma da Tributação das Empresas III, que propunha abolir os regimes de status e oferecer aos cantões um conjunto de novos instrumentos, incluindo uma patent box… Leia mais Zug · A virada fiscalA implementação em Zug
O cantão implementou a TRAF por meio de uma revisão parcial de sua lei tributária, a sexta, que entrou em vigor em 1º de janeiro de 2020. Leia mais Zug · A virada fiscalA sociedade holding após 2020
Para a sociedade holding clássica, a reforma mudou sobretudo a forma de tributação. Desde 1º de janeiro de 2020, uma sociedade holding em Zug é tributada sobre seus lucros pela alíquota ordinária. Leia mais Zug · A virada fiscalA tributação das pessoas físicas e o regime de tributação com base nas despesas
A atratividade fiscal de Zug sempre se estendeu às pessoas físicas. Os impostos do cantão sobre a renda e o patrimônio, reduzidos repetidas vezes, estão entre os mais baixos da Suíça. Leia mais Zug · A virada fiscalA equalização financeira nacional
Os impostos baixos de Zug têm uma contrapartida: a contribuição do cantão para a equalização financeira nacional. O federalismo suíço há muito combina a concorrência entre os cantões com mecanismos de solidariedade. Leia mais Zug · A virada fiscalO imposto mínimo global
O desafio mais recente ao modelo do cantão vem do acordo da OCDE e do G20 sobre um imposto mínimo global para grandes grupos multinacionais, conhecido como Pilar Dois. Leia mais Zug · A virada fiscalNota prática: rulings, substância e transferência de sede
Na prática diária, três características do ambiente tributário de Zug importam tanto quanto as alíquotas legais. A primeira é a prática dos rulings fiscais prévios. Leia mais