Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologia — parte do livro Zurique como centro financeiro internacional, de Dr Alexander Ressos.
A Parte J examina a transformação tecnológica do centro financeiro. Em uma década, a Suíça criou uma licença fintech, adaptou seu direito privado, seu direito falimentar e seu direito das infraestruturas do mercado financeiro à tecnologia de registro distribuído e licenciou os primeiros bancos construídos em torno de criptoativos e ativos digitais. Zug deu nome ao Crypto Valley, enquanto Zurique forneceu os bancos, a bolsa, as universidades e as empresas de tecnologia de que o ecossistema depende. A inteligência artificial levanta agora o próximo conjunto de questões, da governança de modelos em bancos e seguradoras aos talentos que um centro financeiro precisa atrair.
O Capítulo I expõe o quadro jurídico: o sandbox e a licença fintech, as orientações da Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA) sobre tokens e stablecoins, a Lei DLT de 2020 e a reforma do regime de licenciamento que ainda estava pendente em setembro de 2026. O Capítulo II descreve o ecossistema entre Zug e Zurique, a tokenização de ativos financeiros na infraestrutura da SIX, os projetos-piloto do Banco Nacional Suíço (BNS) com moeda de banco central de atacado, as stablecoins e as questões de compliance e de recuperação de ativos suscitadas pelos criptoativos e ativos digitais. O Capítulo III examina a pesquisa em inteligência artificial, a presença de empresas globais de tecnologia em Zurique, as expectativas da FINMA quanto ao uso de IA e a abordagem suíça de sua regulação.
Em conjunto, esses capítulos mostram um centro financeiro que usou a tecnologia para se renovar. A Parte K volta-se para a geografia dos negócios de Zurique e para a região de língua alemã que ela atende.
Esta parte pertence a Zurique como Centro Financeiro Internacional, do Dr Alexander Ressos, publicado aqui na íntegra, seção por seção.
Licença fintech, sandbox e a Lei DLT — visão geral e resumo
Poucas áreas do direito financeiro suíço mudaram tão rapidamente quanto as regras que regem a tecnologia financeira. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaA abordagem regulatória suíça das fintechs desde 2016
O ponto de partida do regime suíço moderno para as fintechs foi uma decisão do Conselho Federal de 2 de novembro de 2016. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaA licença fintech nos termos do artigo 1b da Lei Bancária
O terceiro elemento do programa do Conselho Federal, a licença fintech, foi aprovado pelo Parlamento em 15 de junho de 2018 como parte do pacote legislativo que também deu origem à Lei sobre os Serviços Financeiros… Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaA taxonomia de tokens da FINMA: initial coin offerings e stablecoins
Os anos de 2017 e 2018 trouxeram uma onda de initial coin offerings à Suíça. Equipes de projetos de todo o mundo criaram fundações em Zug e empresas em Zurique e captaram recursos emitindo… Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaA Lei DLT de 25 de setembro de 2020
O relatório do Conselho Federal de dezembro de 2018 levou diretamente a um projeto legislativo. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaBancos cripto, custódia, staking e fundos cripto
Em 26 de agosto de 2019, a FINMA concedeu licenças de banco e de corretora de valores mobiliários a duas instituições recém-fundadas especializadas em criptoativos: a SEBA Crypto AG, em Zug, e o Sygnum Bank AG, em… Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaA reforma de 2025 e 2026: instituições de meios de pagamento e instituições cripto
Em 2025, os limites da abordagem suíça haviam se tornado visíveis. A União Europeia havia adotado um regime abrangente para os criptoativos, os Estados Unidos haviam promulgado legislação federal sobre pagamentos… Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaA Suíça e o regime europeu MiCA
O Regulamento da União Europeia relativo aos Mercados de Criptoativos (MiCA) entrou em vigor em junho de 2023. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaA tributação dos criptoativos
O direito tributário foi o segundo campo em que as autoridades suíças tiveram de encontrar respostas para os criptoativos sem legislação específica. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaA troca automática de informações sobre criptoativos
O regime de transparência fiscal que a Suíça aceitou após o fim do sigilo bancário, descrito na Parte G, assentava no Common Reporting Standard da OCDE. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaA perspectiva do profissional
O conjunto de normas descrito neste capítulo gerou um tipo próprio de trabalho jurídico em Zurique. No seu centro está o parecer de classificação de tokens. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaLegado e perspectivas
O regime suíço para as fintechs da década de 2016 a 2026 deixa um legado misto, mas em grande parte positivo. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaCrypto Valley, tokenização e infraestrutura digital de mercado — visão geral e resumo
Poucos desenvolvimentos da história recente das finanças suíças começaram tão longe das casas bancárias da Bahnhofstrasse quanto o descrito neste capítulo. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaAs origens do Crypto Valley em Zug
O cantão de Zug havia preparado o terreno para o Crypto Valley muito antes de alguém falar em blockchains. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaO boom das ICOs de 2017–2018 e suas disputas
Uma initial coin offering, ou ICO, permitia a uma equipe de projeto captar recursos do público emitindo tokens numa blockchain existente, geralmente a Ethereum, em troca de bitcoin ou ether. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaAs fundações como veículos e a autoridade de supervisão
A fundação suíça prevista nos artigos 80 a 89a do Código Civil é um patrimônio autônomo afetado a uma finalidade específica. Não tem membros nem proprietários. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaO ecossistema hoje: Zug, Zurique e Lugano
A fonte mais citada sobre o tamanho do Crypto Valley é o relatório anual do investidor de Zug CV VC, que há vários anos contabiliza as empresas de blockchain da Suíça e de Liechtenstein… Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaBancos cripto, ofertas bancárias e corretoras
O passo de start-up a banco foi dado em agosto de 2019. Em 26 de agosto daquele ano, a FINMA concedeu licenças de banco e de corretora de valores mobiliários a duas instituições recém-fundadas, a SEBA Crypto AG, em Zug, e… Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaTokenização e infraestrutura digital de mercado
O projeto mais ambicioso do centro financeiro suíço nesse campo foi construído pela SIX, operadora da bolsa suíça e da central depositária de valores mobiliários SIX SIS, que é descrita… Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaAs stablecoins e o franco suíço
As stablecoins são tokens cujo valor está vinculado a uma moeda ou a outro ativo e que se destinam a servir como meio de pagamento ou de liquidação numa blockchain. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaCompliance cripto: lavagem de dinheiro, a travel rule e as sanções
O quadro geral do direito suíço de prevenção à lavagem de dinheiro, descrito no capítulo I.III, aplica-se aos criptoativos sem grandes adaptações. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaRastreamento, apreensão e insolvência
A transparência das blockchains públicas torna os criptoativos mais fáceis de rastrear do que muitos ativos tradicionais, desde que os investigadores consigam associar endereços a pessoas. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaA perspectiva do profissional
As questões que os clientes levam aos advogados de Zurique e de Zug sobre projetos de tokens mudaram desde 2017, embora sua estrutura tenha permanecido estável. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaLegado e perspectivas
O Crypto Valley deixou uma marca duradoura no centro financeiro suíço. Trouxe uma nova indústria a um pequeno cantão, obrigou os reguladores a desenvolver um vocabulário para uma nova classe de ativos e levou à… Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaInteligência artificial, big tech e a base de talentos — visão geral e resumo
Um centro financeiro sempre dependeu das pessoas que nele trabalham. Os merchant bankers do século XIX, os operadores de valores mobiliários das décadas do pós-guerra e os gestores de patrimônio que transformaram… Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaA base acadêmica: a ETH Zurich e a Universidade de Zurique
Todo relato sobre a inteligência artificial em Zurique começa na ETH Zurich, o instituto federal de tecnologia fundado em 1855, cujo departamento de ciência da computação tem abastecido a tecnologia da cidade… Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaAs big techs em Zurique
A presença de empresas internacionais de tecnologia em Zurique tem uma longa pré-história. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaStart-ups e venture capital
A concentração de pesquisa e de laboratórios corporativos produziu uma cena de start-ups vibrante, financiada por um mercado de venture capital que continua pequeno para os padrões internacionais. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaA base de talentos
Os laboratórios de IA e as instituições financeiras de Zurique recorrem ao mesmo mercado de trabalho internacional. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaInteligência artificial nos bancos, nos seguros e no compliance
O retrato mais confiável do uso de IA no setor financeiro suíço vem de um levantamento realizado pela FINMA entre o final de novembro de 2024 e meados de janeiro de 2025 junto a cerca de 400 instituições supervisionadas,… Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaAs expectativas de supervisão da FINMA
A FINMA não emitiu uma circular sobre inteligência artificial. Optou por formular suas expectativas dentro do quadro existente de governança e de gestão de riscos, em consonância com sua… Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaA abordagem suíça da regulação da IA
Durante vários anos, a Suíça acompanhou o desenvolvimento do AI Act da UE sem se comprometer com uma lei horizontal própria. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaProteção de dados, terceirização e computação em nuvem
A Lei Federal revisada sobre a Proteção de Dados (LPD/FADP) entrou em vigor em 1º de setembro de 2023. É tecnologicamente neutra e aplica-se, portanto, diretamente ao tratamento de dados pessoais apoiado por IA. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaResiliência operacional e risco cibernético
Os sistemas de IA fazem parte da tecnologia da informação e comunicação de uma instituição, e sua falha ou manipulação constitui um risco operacional. Leia mais Zurique · Criptoativos e ativos digitais, fintech e tecnologiaA tecnologia jurídica e a prática da advocacia
A advocacia em Zurique, que serve o centro financeiro como assessores, litigantes e especialistas em compliance, tem adotado ferramentas de IA com velocidade crescente. Leia mais