O século XX: neutralidade, ouro e os “gnomos” — parte do livro Zurique como centro financeiro internacional, de Dr Alexander Ressos.
A Parte F abrange o século em que Zurique se tornou um porto seguro mundial e em que sua reputação foi posta à prova repetidas vezes. O Banco Nacional Suíço (BNS/SNB), fundado em 1907 com uma de suas duas sedes em Zurique, conduziu o franco através de duas guerras mundiais, da crise do entreguerras e da desvalorização de 1936. A Lei dos Bancos (BankA) de 1934 colocou o sigilo bancário sob proteção penal e deu ao centro financeiro a instituição pela qual se tornou famoso no exterior. As operações com ouro durante a guerra, as contas inativas de vítimas do Holocausto e uma série de escândalos obrigaram então a cidade a confrontar os custos desse sucesso.
O Capítulo I acompanha a ordem monetária desde a fundação do BNS, passando pela Primeira Guerra Mundial, pela greve geral de 1918 e pela crise bancária dos anos 1930, até a desvalorização do franco. O Capítulo II analisa a Lei dos Bancos de 1934 e as origens do artigo 47, separando a história documentada do sigilo bancário de suas lendas. O Capítulo III examina as operações com ouro com o Reichsbank, o tratamento dos bens saqueados e as conclusões da Comissão Bergier. O Capítulo IV descreve o boom do pós-guerra, o mercado de ouro de Zurique, os euromercados e os “gnomos de Zurique”. O Capítulo V traça o caminho do escândalo de Chiasso de 1977 até o crime de lavagem de dinheiro e a Lei de Prevenção à Lavagem de Dinheiro (AMLA) de 1997. O Capítulo VI reconstitui a disputa sobre as contas inativas, o trabalho do Comitê Volcker e o acordo global de 1998.
Em conjunto, esses capítulos explicam a herança reputacional com que o centro financeiro de Zurique entrou no século XXI. A Parte G volta-se para os grandes bancos, cuja consolidação, crises e regulação dominam o capítulo mais recente dessa história.
Esta parte pertence a Zurique como centro financeiro internacional, de Dr Alexander Ressos, publicado aqui na íntegra, seção por seção.
O Banco Nacional Suíço, a Primeira Guerra Mundial e a crise do entreguerras — visão geral e resumo
Quem caminha da Paradeplatz pela Börsenstrasse em direção ao lago passa por um sóbrio edifício neoclássico com fachada de pedra, janelas altas e nenhum tipo de publicidade. Leia mais Zurique · O século XXO longo caminho até um banco central
O franco suíço, introduzido pela lei federal da moeda de 1850, teve desde o início uma cunhagem federal única, enquanto o papel-moeda continuava a ser assunto dos bancos. Leia mais Zurique · O século XXBerna, Zurique e a abertura de 20 de junho de 1907
A questão da sede, que contribuíra para o fracasso de 1897, foi resolvida em 1905 por meio da divisão. Leia mais Zurique · O século XXA Primeira Guerra Mundial
O padrão-ouro internacional, que parecia uma característica permanente da economia mundial, desmoronou em poucos dias no verão de 1914. Leia mais Zurique · O século XXA greve geral de novembro de 1918
A crise social do último ano da guerra atingiu o próprio centro financeiro antes de chegar ao restante do país. Leia mais Zurique · O século XXOs anos 1920: o franco forte e a ascensão de Zurique
Os primeiros anos do pós-guerra foram um período de turbulência monetária e econômica. O franco suíço, que durante a guerra havia preservado seu valor melhor do que as moedas dos beligerantes, foi a princípio… Leia mais Zurique · O século XXA crise bancária dos anos 1930
A crise econômica mundial atingiu os sistemas bancários europeus na primavera de 1931. Em maio, o Creditanstalt austríaco, o maior banco da antiga monarquia dos Habsburgo, entrou em colapso. Leia mais Zurique · O século XXBloco do ouro, deflação e a desvalorização de 1936
Enquanto a Grã-Bretanha abandonava o padrão-ouro em setembro de 1931 e os Estados Unidos desvalorizavam o dólar em 1933 e 1934, a Suíça manteve sua paridade. Leia mais Zurique · O século XXLegado: o que os anos de 1907 a 1936 deixaram em Zurique
As três primeiras décadas do Banco Nacional Suíço deixaram um legado que ainda se pode identificar no direito, nas instituições e nos hábitos do centro financeiro de Zurique. Quatro elementos se destacam. Leia mais Zurique · O século XXA Lei Bancária de 1934 e o sigilo bancário — visão geral e resumo
Poucas leis suíças adquiriram uma reputação que vai tão além de seu texto quanto a Lei Federal sobre os Bancos e as Caixas Econômicas de 8 de novembro de 1934. Leia mais Zurique · O século XXA crise bancária e o clamor por supervisão
A Suíça entrou no século XX sem qualquer supervisão federal de seus bancos comerciais. Leia mais Zurique · O século XXA Lei Federal sobre os Bancos e as Caixas Econômicas de 8 de novembro de 1934
O trabalho legislativo começou para valer em 1932 e 1933, sob a pressão das falências que acabamos de descrever. Leia mais Zurique · O século XXArtigo 47: a proteção penal do sigilo bancário
O artigo 47 figurava no capítulo penal da Lei, entre disposições que puniam a publicação de contas falsas, a recusa em prestar informações aos auditores e outras violações das… Leia mais Zurique · O século XXA lenda e a história documentada
Na tarde de 26 ou 27 de outubro de 1932, conforme o relato, a polícia francesa entrou nas instalações em Paris utilizadas por representantes do Basler Handelsbank e surpreendeu seus funcionários em flagrante… Leia mais Zurique · O século XXO sigilo bancário como dever de direito civil e como norma penal
Muito antes de 1934, a discrição dos banqueiros era um costume consolidado. Vogler descreve o surgimento de uma acentuada relação de confiança entre bancos e clientes que se tornou uso à maneira de… Leia mais Zurique · O século XXO sigilo como modelo de negócio
A lógica comercial do sigilo bancário estava estabelecida bem antes de 1934. Guex mostra que, após a Primeira Guerra Mundial, capitais estrangeiros, sobretudo da França, Alemanha, Itália e Áustria, afluíram para… Leia mais Zurique · O século XXO sigilo como símbolo político
O sigilo bancário foi contestado na política interna suíça desde o início. As votações parlamentares sobre os impostos de guerra de 1915 e 1920, registradas na seção I, mostram que a questão tributária… Leia mais Zurique · O século XXA Comissão Federal de Bancos de 1935 a 2009
A Comissão Federal de Bancos iniciou seus trabalhos em 1935 com um mandato que seu primeiro presidente qualificou de difícil. Leia mais Zurique · O século XXA virada de 2009: uma perspectiva
Este livro narra o fim do sigilo bancário para clientes estrangeiros na Parte G, e aqui basta registrar os contornos dessa virada. Leia mais Zurique · O século XXLegado e a visão de um profissional
Para um profissional em Zurique em 2026, o artigo 47 é uma disposição de relevância prática diária. Continua a ser a espinha dorsal penal do dever de confidencialidade que todo banco suíço tem para com seus clientes. Leia mais Zurique · O século XXA Segunda Guerra Mundial: ouro, bens saqueados e a Comissão Bergier — visão geral e resumo
Nenhum período da história financeira suíça foi examinado tão de perto quanto os seis anos entre setembro de 1939 e maio de 1945. Leia mais Zurique · O século XXUma economia cercada, 1939–1945
A Suíça entrou na guerra como um país altamente industrializado e sem matérias-primas, dependente de importações para a maior parte de seu carvão, ferro, petróleo e uma grande parte de seus alimentos. Leia mais Zurique · O século XXO ouro do Reichsbank
Os números em que se baseia toda a discussão posterior foram estabelecidos pela Comissão Independente de Especialistas num panorama estatístico publicado em dezembro de 1997 e refinados em seu relatório intermediário sobre… Leia mais Zurique · O século XXOs bancos comerciais, o mercado de títulos e a camuflagem alemã
Os grandes bancos de Zurique entraram na guerra enfraquecidos por uma década de perdas em seus negócios alemães. Nos anos 1920, os bancos suíços haviam emprestado pesadamente à indústria, aos municípios e aos bancos alemães. Leia mais Zurique · O século XXPolítica de refugiados, capital em fuga e os bens dos perseguidos
Um capítulo sobre ouro e bancos pode parecer um lugar estranho para discutir a política de refugiados. A ligação, no entanto, é estreita. Leia mais Zurique · O século XXA pressão aliada: Safehaven, listas negras e a missão Currie
A partir de 1943, à medida que a situação militar se voltava a favor dos Aliados, a pressão sobre a Suíça deslocou-se do Eixo para o lado aliado. Leia mais Zurique · O século XXO Acordo de Washington de 1946 e o acerto de 1952
O acordo Currie resolveu algumas das disputas, mas deixou em aberto as mais importantes. Leia mais Zurique · O século XXO retorno do passado: a Comissão Independente de Especialistas
As questões que os governos de 1946 e 1952 haviam considerado resolvidas voltaram em meados dos anos 1990 com uma rapidez e uma intensidade que ninguém havia previsto. Leia mais Zurique · O século XXO debate público e a autoimagem suíça
A intensidade do debate do final dos anos 1990 só pode ser compreendida à luz da memória que ele contestava. Leia mais Zurique · O século XXLegado para o centro financeiro
O legado mais evidente dos anos de guerra e de sua reavaliação nos anos 1990 é de ordem reputacional. Leia mais Zurique · O século XXO boom do pós-guerra, os “gnomos de Zurique” e os euromercados — visão geral e resumo
O quarto de século que se seguiu à Segunda Guerra Mundial tornou Zurique um nome conhecido no mundo das finanças muito além da Suíça. Leia mais Zurique · O século XXBretton Woods e um país fora dele
A conferência realizada em Bretton Woods, New Hampshire, em julho de 1944 criou o Fundo Monetário Internacional e o Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento, as duas instituições que foram… Leia mais Zurique · O século XXO boom do pós-guerra e Zurique como gestora internacional de patrimônio
O crescimento do sistema bancário suíço após 1945 foi espetacular mesmo para os padrões do milagre econômico europeu. Leia mais Zurique · O século XXOs “gnomos de Zurique”
A expressão que se colou aos banqueiros de Zurique era mais antiga que a crise que a tornou famosa. Leia mais Zurique · O século XXDo pool do ouro de Londres ao mercado de ouro de Zurique
No sistema de Bretton Woods, os Estados Unidos comprometeram-se a converter em ouro, a 35 dólares a onça, os dólares detidos por autoridades monetárias estrangeiras. Leia mais Zurique · O século XXOs euromercados, os depósitos fiduciários e a obrigação estrangeira em francos suíços
Os euromercados, cujo crescimento dominou as finanças internacionais a partir do final dos anos 1950, eram mercados de depósitos e empréstimos denominados numa moeda diferente da do país em que o… Leia mais Zurique · O século XXOs anos 1970: câmbio flutuante, juros negativos e a defesa do franco
As tensões que se haviam manifestado no mercado de ouro em 1968 atingiram os mercados de câmbio nos anos seguintes. Leia mais Zurique · O século XXA bolsa de Zurique e a criação da SOFFEX
A bolsa de Zurique, cujas origens no século XIX são descritas na Parte D, cresceu com o restante do centro financeiro após a guerra e continuou a ser a maior das bolsas suíças. Leia mais Zurique · O século XXLegado: gestão de patrimônio, ouro e o franco como porto seguro
O legado mais importante das décadas do pós-guerra é a posição de Zurique como um dos principais centros mundiais de gestão de patrimônio privado. Leia mais Zurique · O século XXChiasso (1977) e o nascimento do direito suíço contra a lavagem de dinheiro — visão geral e resumo
Em 14 de abril de 1977, a Schweizerische Kreditanstalt, um dos três grandes bancos suíços, com sede em Zurique, divulgou um breve comunicado à imprensa que desencadeou o escândalo bancário de maiores consequências na… Leia mais Zurique · O século XXChiasso, abril de 1977: o banco dentro do banco
Chiasso era um lugar improvável para uma crise bancária de dimensão nacional. A cidade fica diretamente na fronteira italiana, a poucos quilômetros de Como e a menos de uma hora de carro de Milão. Leia mais Zurique · O século XXA Convenção de Diligência de 1977
O caso Chiasso produziu, com notável rapidez, as primeiras regras suíças sobre identificação de clientes. Leia mais Zurique · O século XXOs anos 1980: dinheiro do narcotráfico, a Lebanon Connection e o caso Kopp
O caso Chiasso dizia respeito a capitais em fuga, isto é, dinheiro ganho legalmente, mas exportado ilegalmente da Itália e ocultado das autoridades fiscais italianas. Leia mais Zurique · O século XXO direito penal de 1990 e 1994
O Conselho Federal adotou sua mensagem sobre a alteração do Código Penal em 12 de junho de 1989. O Parlamento examinou o projeto em menos de um ano. Leia mais Zurique · O século XXA Lei contra a Lavagem de Dinheiro de 1997
Em meados dos anos 1990, os bancos estavam sujeitos a três camadas de regras contra a lavagem de dinheiro: a convenção de diligência, as diretrizes da Comissão Federal de Bancos e as disposições penais do… Leia mais Zurique · O século XXFundos de potentados e a restituição de bens roubados
O desenvolvimento do direito suíço contra a lavagem de dinheiro correu em paralelo com uma segunda linha de prática relativa aos bens de governantes depostos. Seu ponto de partida foi a queda de Ferdinand Marcos. Leia mais Zurique · O século XXAs instituições de Zurique no novo regime
Os casos descritos neste capítulo mostram com que frequência os passos decisivos foram dados em Zurique. Leia mais Zurique · O século XXLegado: da autorregulação à lei
A história narrada neste capítulo pode ser lida como uma sequência de choques e respostas. O caso Chiasso de 1977 produziu a convenção de diligência. Leia mais Zurique · O século XXContas inativas, o Comitê Volcker e o acordo de 1998 — visão geral e resumo
Poucos episódios moldaram tão profundamente a reputação moderna do centro financeiro suíço quanto a controvérsia sobre as contas inativas que eclodiu em meados dos anos 1990. Leia mais Zurique · O século XXBens inativos nas décadas do pós-guerra
O termo alemão nachrichtenlose Vermögen, literalmente bens “sem notícias”, designa valores mantidos por um banco ou outro depositário cujo titular já não pode ser localizado. Leia mais Zurique · O século XXO Decreto Federal de 1962 e seus resultados limitados
A primeira tentativa legislativa de tratar dos bens inativos de vítimas de perseguição veio dezessete anos após o fim da guerra. Leia mais Zurique · O século XXNova pressão a partir de 1995
Diversos fatores se combinaram para reabrir a questão em meados dos anos 1990. O fim da Guerra Fria abriu arquivos na Europa Oriental e nos Estados Unidos e permitiu que sobreviventes e herdeiros em… Leia mais Zurique · O século XXReações suíças
O governo suíço demorou a compreender a dimensão da crise. Sua primeira resposta institucional veio no outono de 1996. Leia mais Zurique · O século XXO caso Meili
Na noite de 8 de janeiro de 1997, Christoph Meili, vigilante contratado por uma empresa terceirizada num edifício do Union Bank of Switzerland em Zurique, notou dois contêineres de arquivos antigos e… Leia mais Zurique · O século XXO Comitê Independente de Personalidades Eminentes
O memorando de entendimento de 2 de maio de 1996 entre a Associação Suíça de Banqueiros, a World Jewish Restitution Organization e o World Jewish Congress criou um comitê de seis membros e um… Leia mais Zurique · O século XXAs ações coletivas e o acordo global de 1998
Enquanto o Comitê Volcker iniciava seus trabalhos, advogados nos Estados Unidos escolheram outro caminho. Em 3 de outubro de 1996, a primeira ação coletiva, Weisshaus v. Leia mais Zurique · O século XXO Claims Resolution Tribunal em Zurique
A distribuição dos fundos da Deposited Assets Class foi confiada ao Claims Resolution Tribunal, conhecido após o acordo como CRT-II para distingui-lo do tribunal arbitral de 1997. Leia mais Zurique · O século XXAs seguradoras e a International Commission on Holocaust Era Insurance Claims
A controvérsia sobre as contas bancárias chamou a atenção para um problema paralelo no setor de seguros, que a Parte E deste livro examinou sob a perspectiva da história das seguradoras de Zurique. Leia mais Zurique · O século XXAs consequências jurídicas: as regras suíças sobre bens inativos hoje
A controvérsia dos anos 1990 expôs a ausência, no direito suíço, de qualquer quadro legal geral para os bens inativos. A primeira resposta veio dos próprios bancos. Leia mais Zurique · O século XXLegado
A controvérsia das contas inativas foi a primeira grande crise de reputação do centro financeiro suíço na era da mídia e dos mercados globalizados. Leia mais