Lugano 2035 — parte do livro Lugano como centro financeiro internacional, de Dr Alexander Ressos.
A Parte K encerra o livro com uma avaliação da posição competitiva de Lugano e os cenários para a próxima década.
Esta parte pertence a Lugano como centro financeiro internacional, de Dr Alexander Ressos, publicado aqui na íntegra, seção por seção.
Concorrentes e parceiros: Milão, Mônaco, Zurique, Genebra, Dubai e Singapura — visão geral e resumo
As partes anteriores deste livro descreveram Lugano por dentro: seus bancos e gestores de patrimônio, suas tradings, sua arquitetura de compliance, seu hinterland italiano e sua língua. Leia mais Lugano · Lugano 2035Medindo a concorrência entre centros financeiros
Um centro financeiro concorre em pelo menos três mercados ao mesmo tempo. O primeiro é o mercado de residência, no qual Estados e cidades oferecem a pessoas abastadas um regime tributário, uma ordem jurídica, segurança e uma… Leia mais Lugano · Lugano 2035A riqueza transfronteiriça e os centros de registro
Um segundo instrumento é o Global Wealth Report anual do Boston Consulting Group, que estima a riqueza financeira registrada fora do país de residência do titular. Leia mais Lugano · Lugano 2035Milão: o vizinho como concorrente
Durante a maior parte do pós-guerra, Milão foi o lugar de onde vinham os clientes de Lugano. Lugano, por sua vez, recebeu grande parte da poupança que deixava Milão. Leia mais Lugano · Lugano 2035Private banking e family offices em Milão
O segundo elemento da atratividade de Milão é a profundidade de seu mercado interno de private banking. Leia mais Lugano · Lugano 2035Mônaco: o mercado de residência da Riviera
O Principado de Mônaco é o concorrente mais antigo de Lugano pela residência de italianos abastados. Leia mais Lugano · Lugano 2035A lista cinza e a lista europeia de alto risco
Em junho de 2024, o Grupo de Ação Financeira (GAFI/FATF) colocou Mônaco sob monitoramento reforçado, a chamada lista cinza, após sua avaliação mútua pelo comitê MONEYVAL do Conselho da Europa,… Leia mais Lugano · Lugano 2035Zurique e Genebra: a concorrência dentro da Suíça
Dentro da Suíça, Lugano concorre com dois centros de outra ordem de grandeza. Leia mais Lugano · Lugano 2035Decisões, talentos e conectividade
A forma mais importante de concorrência intrassuíça diz respeito ao local onde as decisões são tomadas. Leia mais Lugano · Lugano 2035Residência: os cantões como concorrentes
No mercado de residência, o Ticino concorre com outros cantões, e aqui a estrutura federal do direito tributário suíço cria um mercado próprio. Leia mais Lugano · Lugano 2035Dubai e Abu Dhabi: o novo centro de gravidade
Nenhum centro financeiro ganhou mais terreno na última década do que Dubai. No GFCI de março de 2026, ficou em sétimo lugar, quatro posições acima de seis meses antes e à frente de todos os centros europeus… Leia mais Lugano · Lugano 2035A riqueza italiana e a russa
O fluxo de riqueza italiana para Dubai compõe-se principalmente de empresários, profissionais liberais, atletas e herdeiros mais jovens que transferem sua residência e muitas vezes suas tradings ou holdings. Leia mais Lugano · Lugano 2035Singapura e Hong Kong: o referencial asiático
Singapura é o centro que os banqueiros suíços estudam com mais atenção desde o início dos anos 2000, porque combinava uma ordem jurídica estável, uma moeda forte, impostos baixos e uma política de atração de patrimônios privados… Leia mais Lugano · Lugano 2035O caso de lavagem de dinheiro de 2023
Em 15 de agosto de 2023, a polícia de Singapura prendeu dez estrangeiros, todos originários da região de Minnan, no sudeste da China, e portadores de passaportes de vários outros Estados, e apreendeu… Leia mais Lugano · Lugano 2035Londres, Luxemburgo e Liechtenstein
Londres continua sendo o segundo centro do GFCI e o maior mercado europeu de finanças internacionais, direito e consultoria patrimonial. Leia mais Lugano · Lugano 2035Liechtenstein: o franco suíço dentro do Espaço Econômico Europeu
Liechtenstein, em nonagésimo lugar no GFCI, é o análogo mais próximo de Lugano entre os centros aqui considerados. Leia mais Lugano · Lugano 2035O pacote Suíça–UE e seus limites
A relação entre a Suíça e a União Europeia assenta em acordos setoriais, os Acordos Bilaterais I de 1999 e os Acordos Bilaterais II de 2004. Leia mais Lugano · Lugano 2035O calendário parlamentar e do referendo
O Conselho Federal propôs submeter o pacote a referendo facultativo, que exige apenas a maioria do povo. As comissões parlamentares adotaram outro entendimento. Leia mais Lugano · Lugano 2035O que o cantão pode fazer
O Cantão do Ticino não tem competência para negociar com a União Europeia ou com a Itália. A política externa e o direito dos mercados financeiros são matérias federais. Leia mais Lugano · Lugano 2035O acordo de Berna e a questão italiana
A saída do Reino Unido da União Europeia criou para a Suíça um parceiro que enfrentava o mesmo problema pelo outro lado: um grande centro financeiro fora do mercado único que… Leia mais Lugano · Lugano 2035Por que o acordo foi possível
Várias condições que não existem na relação com a União Europeia tornaram o acordo possível. Leia mais Lugano · Lugano 2035O acesso ao mercado como variável decisiva
Vista de Lugano, o acesso ao mercado italiano é a variável que determina quanto do negócio potencial do centro ele pode efetivamente atender. Leia mais Lugano · Lugano 2035Um balanço comparativo e os argumentos a favor de parcerias
As seções anteriores podem ser resumidas em um balanço comparativo. Ele deve ser lido com a ressalva de que cada centro oferece vários regimes e de que a escolha certa para uma família depende de sua… Leia mais Lugano · Lugano 2035Milão e Lugano
Uma parceria entre Milão e Lugano já existe sob várias formas, embora não tenha sido descrita como tal. Leia mais Lugano · Lugano 2035Cenários para o centro financeiro do Ticino — visão geral e resumo
As partes anteriores deste livro descreveram como Lugano se tornou o terceiro centro financeiro da Suíça e como perdeu grande parte de seu modelo de negócio original após 2009. Leia mais Lugano · Lugano 2035Método e cenário de base
Uma previsão afirma o que acontecerá. Um cenário descreve um caminho coerente que poderia ocorrer se certas premissas se confirmarem. É útil justamente porque torna essas premissas visíveis. Leia mais Lugano · Lugano 2035O ponto de partida em números
Em 2024, o USTAT contava 39 bancos com escritórios no Ticino, contra 45 em 2016. Doze deles tinham sede no cantão. Leia mais Lugano · Lugano 2035Demografia, talentos e a mão de obra transfronteiriça
O Ticino é um dos cantões mais envelhecidos da Suíça, e sua estrutura etária mudará mais rapidamente que a nacional no próximo quarto de século. Leia mais Lugano · Lugano 2035A formação da próxima geração
O cantão tem instituições capazes de responder à necessidade de novos profissionais. A Università della Svizzera italiana (USI), fundada em 1996, oferece um Master in Finance ministrado inteiramente em inglês com… Leia mais Lugano · Lugano 2035Clientes: a próxima geração italiana e a transferência de patrimônio
O private banking de Lugano foi construído sobre uma clientela de famílias italianas e, apesar de todas as mudanças desde 2009, a Itália continua sendo seu mais importante mercado estrangeiro. Leia mais Lugano · Lugano 2035O que a próxima geração quer
As expectativas dos herdeiros diferem das de seus pais em quatro aspectos. O primeiro é a transparência. Leia mais Lugano · Lugano 2035Estrutura do setor: gestores de patrimônio, bancos e o fim do Credit Suisse
Os gestores de patrimônio independentes formam a parte mais densa e característica do centro financeiro de Lugano. Leia mais Lugano · Lugano 2035A consolidação dos bancos
O setor bancário vem se consolidando há três décadas, tendência que continuará. O número de bancos no Ticino caiu de 45 em 2016 para 39 em 2024. Leia mais Lugano · Lugano 2035Moeda, juros e imóveis
O franco suíço é uma das moedas mais fortes do mundo há meio século. Leia mais Lugano · Lugano 2035Imóveis e hipotecas
Os imóveis são a maior classe de ativos das famílias do Ticino e a principal garantia dos bancos cantonais. Leia mais Lugano · Lugano 2035Finanças sustentáveis e a regulação dos riscos relacionados à natureza
Em uma década, as finanças sustentáveis passaram de nicho de investidores especializados a campo regulatório que afeta todo banco e todo gestor de patrimônio. Leia mais Lugano · Lugano 2035A dimensão europeia
Para um centro financeiro cujos clientes estão principalmente na União Europeia, o direito europeu das finanças sustentáveis importa tanto quanto o suíço. Leia mais Lugano · Lugano 2035Tecnologia: criptoativos, tokenização e inteligência artificial
A Parte I deste livro descreveu como a Cidade de Lugano fez dos criptoativos um elemento central de sua estratégia econômica. Leia mais Lugano · Lugano 2035A tokenização e a infraestrutura do mercado financeiro
A tokenização, isto é, a representação de valores mobiliários e outros ativos em um registro distribuído, pode mudar a infraestrutura do mercado financeiro mais do que os pagamentos de varejo em criptoativos… Leia mais Lugano · Lugano 2035Infraestrutura e o quadro de políticas públicas
A nova ferrovia transalpina (Neue Eisenbahn-Alpentransversale, NEAT, conhecida no Ticino como AlpTransit) mudou a geografia do centro financeiro mais do que qualquer outra infraestrutura… Leia mais Lugano · Lugano 2035As finanças da cidade
A capacidade da cidade de continuar esses investimentos é limitada por suas finanças. O orçamento para 2026, apresentado em outubro de 2025, previa um déficit de CHF 4,2 milhões, após CHF 24 milhões em 2025. Leia mais Lugano · Lugano 2035A promoção econômica e as instituições do centro financeiro
A promoção econômica do Ticino opera com base na lei cantonal sobre a inovação econômica (Legge per l'innovazione economica, LInn) e por meio do Escritório de Desenvolvimento Econômico (Ufficio per lo… Leia mais Lugano · Lugano 2035Três cenários até 2035
Os três cenários compartilham um conjunto de premissas que decorrem da análise acima. Leia mais Lugano · Lugano 2035Cenário B: erosão gradual
No segundo cenário, predominam as tendências lentas e não surge uma resposta forte. A mudança geracional da clientela italiana leva a saídas líquidas constantes, porque muitos herdeiros transferem seus patrimônios para… Leia mais Lugano · Lugano 2035Como os números foram obtidos
As faixas da Tabela 2 assentam em cálculos simples e transparentes. Para o emprego bancário, o ponto de partida são as 5.584 pessoas empregadas em 2023, das quais cerca de 43% têm mais de cinquenta anos. Leia mais Lugano · Lugano 2035Recomendações
O cantão detém as alavancas mais importantes para as tendências lentas. Sua primeira tarefa é assegurar a oferta de pessoal qualificado. Leia mais Lugano · Lugano 2035Para o setor
Os bancos, os gestores de patrimônio e as fiduciárias têm a maior responsabilidade pela sucessão de seus próprios negócios e relações com clientes. Leia mais Lugano · Lugano 2035Conclusão: o terceiro centro financeiro e a porta de entrada italiana — visão geral e resumo
Este livro começou com uma terra de fronteira e termina com um centro financeiro que ainda vive de uma fronteira. Leia mais Lugano · Lugano 2035De terra de fronteira a cantão: Partes A a C
A Parte A mostrou que o território do atual Ticino viveu a maior parte de sua história como a borda setentrional de um mundo lombardo. Suas dioceses eram Como e Milão. Leia mais Lugano · Lugano 2035Confissão, exílio e a economia do crédito
A Parte B foi a contrapartida da parte do volume sobre Genebra dedicada a Calvino. O Ticino não se tornou protestante. Leia mais Lugano · Lugano 2035Capital em fuga, escândalo e o fim do sigilo: Partes D e E
A Parte D explicou a ascensão que dá a este livro seu tema. O capítulo D.I mostrou que as décadas de 1914 a 1945 reuniram os elementos do posterior boom, enquanto os volumes permaneciam pequenos. Leia mais Lugano · Lugano 2035O escândalo como origem das regras
O capítulo D.III tratou do escândalo que transformou esse crescimento em um problema regulatório. Leia mais Lugano · Lugano 2035Fiduciárias, acesso ao mercado e a família italiana
O capítulo E.III voltou-se para o setor parabancário, que caracteriza Lugano mais do que seus bancos. Leia mais Lugano · Lugano 2035Nichos, compliance e o hinterland: Partes F a H
A Parte F descreveu um segundo pilar que a imagem pública de Lugano como cidade bancária tende a ocultar. Em 2024, o comércio suíço de commodities gerou um valor agregado bruto de CHF 19,2 bilhões. Leia mais Lugano · Lugano 2035A arquitetura de compliance
A Parte G tratou das regras que cercam esses negócios. O capítulo G.I mostrou que os traders de Lugano dependem de trade finance transacional fornecido principalmente pelo UBS, por bancos cantonais e por credores sediados em Genebra… Leia mais Lugano · Lugano 2035A Lombardia como hinterland
A Parte H foi a contrapartida da parte do volume sobre Genebra dedicada à África. Seu tema foi um hinterland de natureza muito diferente. Leia mais Lugano · Lugano 2035Tecnologia, língua e a próxima década: Partes I a K
A Parte I examinou a tentativa de Lugano de definir um papel que não dependa da fronteira italiana. Em 3 de março de 2022, a Cidade de Lugano e a Tether anunciaram o Plan ₿. Leia mais Lugano · Lugano 2035Concorrentes e cenários
A Parte K começou olhando Lugano de fora. No Global Financial Centres Index de março de 2026, Lugano ficou em vigésimo quinto lugar, com 724 pontos, à frente de Milão, em quadragésimo quinto, de Mônaco, em… Leia mais Lugano · Lugano 2035Lugano e Genebra: uma comparação sistemática
Este livro foi escrito como companheiro do volume sobre Genebra, e suas Partes foram concebidas para responder, uma a uma, às Partes daquele volume: a Parte B à Reforma, a Parte F ao comércio de commodities, a Parte H à… Leia mais Lugano · Lugano 2035Bancos privados e o atendimento bancário a clientes italianos
A diferença aparece mais claramente na estrutura dos bancos. Genebra é o centro das sociedades suíças de private banking e de uma grande comunidade de bancos estrangeiros, com uma clientela que o… Leia mais Lugano · Lugano 2035A África e a Lombardia como hinterlands
O volume sobre Genebra dedicou uma Parte à África, continente cujos produtores de commodities, clientes soberanos e elites formam um dos hinterlands das tradings e dos bancos de Genebra. Leia mais Lugano · Lugano 2035O que a comparação ensina
Três lições decorrem da comparação. A primeira é que a confissão religiosa moldou sobretudo o capital inicial de ambas as cidades. Leia mais Lugano · Lugano 2035Cinco temas recorrentes
Cada Parte deste livro voltou à confiança, embora a palavra tenha significado coisas diferentes em séculos diferentes. Leia mais Lugano · Lugano 2035A dependência da Itália
A dependência de Lugano em relação à Itália é o fato mais constante de sua história, e a Parte D mostrou que sua ascensão foi impulsionada por condições italianas. Leia mais Lugano · Lugano 2035Da discrição à transparência
O quinto tema resume a transformação do último quarto de século. Uma geração atrás, o consultor de Lugano oferecia discrição diante de uma autoridade fiscal estrangeira que pouco conseguia ver. Leia mais Lugano · Lugano 2035Catorze teses para profissionais, clientes e formuladores de políticas
As teses a seguir condensam o argumento do livro em proposições que podem ser testadas na prática. Dirigem-se a três grupos cujos interesses se sobrepõem sem coincidir. Leia mais Lugano · Lugano 2035O que os profissionais devem levar consigo
Para a família italiana, a mudança decisiva da última década é que o valor de uma relação suíça reside agora no planejamento. Leia mais Lugano · Lugano 2035Assessorar gestores de patrimônio e fiduciárias
Para o gestor de patrimônio independente, a transição regulatória de 2020 a 2022 está concluída, mas suas consequências ainda se desdobram. Leia mais Lugano · Lugano 2035Epílogo: o sul de língua italiana como ponte da Suíça para o sul da Europa
Quem escreve sobre o Ticino há muito se sente tentado a chamá-lo de porta de entrada ou de ponte. Essas palavras só são úteis na medida em que os fatos as sustentam. Leia mais