Seguros, resseguros e risco — parte do livro Basileia como centro financeiro internacional, de Dr Alexander Ressos.
A Parte I retorna a um tema que a Parte D introduziu sob a perspectiva da história econômica. A atividade bancária e o Banco de Compensações Internacionais (BIS) deram à Basileia sua reputação de centro financeiro aos olhos do mundo, mas a cidade apoia-se num segundo pilar há mais de um século e meio. Seguradoras fundadas na Basileia na década de 1860 tornaram-se um dos maiores grupos de seguros da Suíça, administraram alguns dos maiores volumes de capital de longo prazo do país e desenvolveram uma especialização na precificação do risco que complementava a especialização dos bancos em crédito. Desde a conclusão da fusão entre a Baloise e a Helvetia, no fim de 2025, a cidade é também a sede legal da maior seguradora multirramo da Suíça.1 O peso dos seguros no centro financeiro da Basileia cresceu, portanto, justamente no momento em que o setor de private banking da cidade continuou a encolher.
Os seguros diferem da atividade bancária em seu horizonte temporal. Um banco empresta por meses ou anos e refinancia-se com depósitos que os clientes podem sacar a curto prazo. Uma seguradora de vida, ao contrário, promete pagamentos que podem vencer cinquenta ou sessenta anos depois da celebração do contrato, enquanto uma seguradora de bens deve ser capaz de pagar perdas que ocorrem uma vez por século. A regulação, a política de investimentos e a estratégia de negócios das seguradoras decorrem desses longos horizontes.2 Eles explicam também por que as seguradoras reagem às mudanças nas taxas de juros, na longevidade e nas catástrofes naturais de modo diferente dos bancos, razão pela qual uma parte própria deste livro lhes é dedicada.
Os cinco capítulos da Parte I seguem as principais vertentes da atividade seguradora moderna tal como ela se apresenta na Basileia e em seu entorno. O Capítulo I descreve a Baloise e a consolidação dos seguros suíços que culminou na fusão com a Helvetia, antes de se voltar para o resseguro, as seguradoras cantonais de edifícios e a questão não resolvida do seguro contra terremotos. O Capítulo II examina a supervisão de seguros nos termos da Lei sobre a Supervisão de Seguros (LSS/VAG) e do Teste Suíço de Solvência (SST), bem como a relação do direito suíço com o regime europeu Solvência II. O Capítulo III trata dos invólucros de seguro de vida como instrumentos de planejamento patrimonial para clientes privados, enquanto o Capítulo IV discute os fundos de pensão (instituições de previdência) e as fundações de investimento por meio dos quais grande parte da poupança previdenciária suíça é investida. O Capítulo V conclui com as seguradoras cativas dos grupos farmacêuticos da Basileia e com formas alternativas de transferência de risco.
Esta parte pertence a Basileia como centro financeiro internacional, de Dr Alexander Ressos, publicado aqui na íntegra, seção por seção.
A Baloise e a consolidação do seguro suíço — conclusão
A história dos seguros de Basileia no último meio século tem sido uma história de consolidação. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoDa história ao presente
A Parte D, Capítulo IV, remontou as origens dos seguros em Basileia ao incêndio que destruiu grande parte da cidade de Glarus em maio de 1861. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA estrutura de holding do grupo Bâloise
A estrutura jurídica do grupo segurador de Basileia assumiu sua forma moderna na segunda metade do século XX. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoExpansão para a Alemanha, a Bélgica e Luxemburgo
A Alemanha era o mercado externo mais importante das seguradoras de Basileia desde o século XIX. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoAtividade bancária dentro de um grupo segurador
A Baloise foi um dos poucos grupos seguradores suíços que possuíam um banco. O Baloise Bank SoBa, com sede em Solothurn, resultou da aquisição do Solothurner Bank SoBa pelo grupo por volta da virada do… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoSimply Safe e o experimento dos ecossistemas
Em 2016, a Baloise lançou uma estratégia sob o nome Simply Safe. A estratégia visava simplificar o grupo, aumentar a rentabilidade e preparar a empresa para a transformação digital do… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoPressão de investidores e a revisão estratégica
O desempenho decepcionante da Baloise atraiu a atenção de investidores ativistas. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO mercado suíço de seguros por volta de 2000
A consolidação do seguro suíço no primeiro quarto do século XXI não pode ser compreendida sem a crise que atingiu o setor por volta de 2001 e 2002. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoWinterthur, AXA e o controle estrangeiro
A crise também desencadeou a primeira grande venda de uma seguradora suíça a um grupo estrangeiro. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA Helvetia e suas raízes em Basileia
A Helvetia, parceira da Baloise na fusão de 2025, era uma empresa de St. Gallen cujas origens remontavam aos mesmos anos que as das seguradoras de Basileia. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoMútuas e cooperativas
A consolidação do seguro suíço não afetou igualmente todas as formas de propriedade. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA fusão da Helvetia com a Baloise
Em 22 de abril de 2025, a Helvetia e a Baloise anunciaram sua intenção de se fundir. Os dois conselhos descreveram a operação como uma fusão entre iguais que criaria o segundo maior grupo segurador da… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoFundamentos: escala, custos e tecnologia
As duas empresas justificaram a fusão principalmente com as vantagens de escala. O seguro é um negócio com altos custos fixos de tecnologia da informação, de funções atuariais e de gestão de riscos,… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoAprovações e conclusão da operação
A fusão exigiu a aprovação dos acionistas de ambas as empresas, da Comissão Suíça da Concorrência, da FINMA e das autoridades de supervisão e de concorrência dos demais países em que… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoGovernança, sedes e acionistas
A governança do grupo resultante da fusão refletiu o princípio da igualdade entre os dois parceiros. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoConsequências para o emprego em Basileia e St. Gallen
As sinergias de custos anunciadas por ocasião da fusão implicavam uma redução substancial do emprego. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO resseguro e Basileia
O resseguro, o seguro das seguradoras, concentra-se na Suíça em Zurique, onde a Swiss Re tem sua sede. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO polo de seguros de Basileia
Os seguros em Basileia são mais do que um grande grupo. A cidade abriga a sede do grupo resultante da fusão Helvetia Baloise, escritórios regionais de outras seguradoras suíças e estrangeiras, corretores que atendem… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO seguro cantonal de edifícios
A proteção dos edifícios contra incêndios e riscos naturais na Suíça organiza-se em dois sistemas diferentes. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO pool de riscos naturais
Nos cantões sem monopólio público, seguradoras privadas cobrem edifícios e seu conteúdo contra riscos naturais num regime definido pelo direito federal. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO terremoto de 1356 e o risco sísmico hoje
Em 18 de outubro de 1356, um terremoto destruiu grande parte de Basileia. Fontes da época descrevem o desabamento de igrejas, torres e casas, seguido de um incêndio que ardeu por dias na cidade de madeira. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO debate inacabado sobre o seguro contra terremotos
Apesar do risco conhecido, não há na Suíça obrigação geral de segurar edifícios contra terremotos. Algumas seguradoras cantonais de edifícios oferecem cobertura limitada. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO seguro de saúde em Basileia
O seguro de saúde, o maior ramo de seguros em número de segurados, organiza-se num regime separado. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoSupervisão de seguros: a ISA e o Swiss Solvency Test — conclusão
A supervisão suíça de seguros evoluiu da primeira supervisão federal de 1885 para um moderno regime baseado em riscos administrado pela FINMA. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoUma promessa de longo prazo sob supervisão
Um contrato de seguro é uma promessa cujo valor depende quase inteiramente da solvência futura da parte que a faz. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoDo Escritório Federal de Seguros Privados à FINMA
Por mais de um século, a supervisão suíça de seguros foi tarefa de um órgão federal especializado. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA Lei de Supervisão de Seguros de 2004
A Lei de Supervisão de Seguros de 17 de dezembro de 2004 entrou em vigor em 1º de janeiro de 2006 e substituiu a lei de 1978 juntamente com várias leis mais antigas. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA Ordenança de Supervisão de Seguros e as circulares da FINMA
A VAG é uma lei-quadro. Seus detalhes operacionais constam da Ordenança de Supervisão de Seguros do Conselho Federal (AVO), de 9 de novembro de 2005, e da Ordenança da FINMA sobre a Supervisão de Seguros… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA arquitetura do Swiss Solvency Test
Antes do SST, as seguradoras suíças calculavam sua solvência pelas chamadas regras de Solvência I, inspiradas nas diretivas europeias da década de 1970. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoAvaliação consistente com o mercado e margem de risco
O SST exige uma avaliação consistente com o mercado de todos os ativos e passivos. Os ativos negociados em mercados líquidos são avaliados a preços de mercado. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoModelos-padrão e modelos internos
Para calcular o capital-alvo, a seguradora deve modelar as possíveis variações de seu capital de suporte de riscos ao longo de um ano. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO SST na prática: 2008 e os anos de juros baixos
O primeiro teste do SST veio com a crise financeira de 2007 a 2009, que eclodiu durante o período de transição. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoDivulgação pública e o Financial Condition Report
Durante muitos anos, os resultados do SST eram conhecidos apenas pelo supervisor e pela seguradora. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO patrimônio vinculado
Um instrumento central e especificamente suíço de proteção dos segurados é o patrimônio vinculado (gebundenes Vermögen). Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoGovernança, gestão de riscos e ORSA
A VAG de 2004 já exigia das seguradoras uma organização que lhes permitisse identificar, avaliar, monitorar e controlar seus riscos. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA revisão de 2024
A VAG de 2004 foi revista num projeto que começou com uma consulta em 2016 e terminou com a aprovação da lei de alteração pelo Parlamento em 18 de março de 2022. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoReestruturação e resolução de seguradoras
A inovação mais significativa da revisão foi a introdução de um regime de reestruturação. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoIntermediários de seguros
A VAG distingue entre intermediários de seguros vinculados e não vinculados. Um intermediário não vinculado, tipicamente um corretor, mantém uma relação de confiança com o tomador do seguro e atua no interesse deste… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA Lei sobre o Contrato de Seguro e sua revisão
A Lei sobre o Contrato de Seguro de 1908, cujas origens foram descritas na Parte D, rege a relação contratual entre a seguradora e o tomador do seguro. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO seguro de saúde entre o FOPH e a FINMA
O seguro de saúde suíço divide-se em dois sistemas com supervisores diferentes. O seguro de saúde básico obrigatório previsto na Lei Federal sobre o Seguro de Saúde de 1994 é prestado por seguradoras de saúde… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA Suíça e a União Europeia: o Acordo de 1989
A relação entre o direito suíço dos seguros e o direito europeu assenta num tratado celebrado há mais de três décadas. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA equivalência com a Solvência II
Quando a União Europeia adotou a Solvência II em 2009, previu o reconhecimento dos regimes de solvência de países terceiros como equivalentes em três áreas: a supervisão das atividades de resseguro… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO debate sobre o “Swiss finish”
A expressão “Swiss finish” costuma ser associada ao setor bancário, em que a Suíça impôs a seus grandes bancos requisitos de capital superiores ao mínimo de Basileia. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO Reino Unido e o Berne Financial Services Agreement
Depois que o Reino Unido deixou a União Europeia, a Suíça e o Reino Unido começaram a negociar um acordo sobre serviços financeiros baseado no reconhecimento mútuo de seus regimes regulatórios. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA IAIS e o Insurance Capital Standard
A Parte F deste livro descreveu a IAIS, que tem sede em Basileia, juntamente com suas normas, incluindo os Insurance Core Principles, o ComFrame e o Insurance Capital Standard (ICS), adotado em… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoCatástrofes naturais e risco climático
O risco de catástrofes naturais sempre foi central no SST, que exige das seguradoras a modelagem de perdas decorrentes de tempestades, inundações, granizo e terremotos. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoGarantias de longo prazo e o ciclo dos juros
Os anos de juros baixos expuseram uma fragilidade estrutural do seguro de vida: a garantia de uma taxa mínima de juros ao longo de décadas. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA supervisão de um grupo de Basileia
A fusão da Baloise com a Helvetia, tratada no capítulo I desta parte, reúne esses temas. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoWrappers de seguro de vida para clientes privados — conclusão
O wrapper de seguro de vida mostra como um instrumento de poupança popular do século XIX se tornou um instrumento de planejamento patrimonial transfronteiriço. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoDa poupança popular ao private placement
A Parte D mostrou como o seguro de vida se tornou, na segunda metade do século XIX, uma das principais formas de poupança da população suíça, e como a tradição atuarial de Basileia moldou… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO que é um wrapper
Um wrapper de seguro de vida é um contrato de seguro de vida, geralmente celebrado mediante prêmio único, cujo valor depende do desempenho dos ativos alocados à apólice. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoAs partes e seus papéis
Uma apólice de seguro de vida envolve até quatro pessoas, cujos papéis devem ser mantidos separados. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoFundos dedicados e liberdade de investimento
O núcleo de uma apólice de private placement é o fundo ao qual está vinculada. As seguradoras distinguem entre fundos externos, que são fundos de investimento abertos ao público e escolhidos pelo tomador do seguro… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoLuxemburgo e o triângulo de segurança
Luxemburgo tornou-se o maior centro europeu de seguros de vida unit-linked transfronteiriços. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoLiechtenstein e o passaporte do EEE
Liechtenstein oferece uma segunda base europeia para seguradoras de wrappers. Como membro do Espaço Econômico Europeu, aplica o regime da Solvência II e suas seguradoras podem vender apólices no… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoIrlanda, Bermudas e o mercado mais amplo
A Irlanda é a terceira praça europeia de seguros de vida transfronteiriços. As seguradoras irlandesas, muitas delas subsidiárias de grupos britânicos, vendem apólices unit-linked no Reino Unido e na Europa continental… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoSeguradoras suíças e os atores de Basileia
Os grupos seguradores suíços desempenharam um papel de destaque no mercado transfronteiriço de wrappers. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoBancos custodiantes em Basileia, Zurique e Genebra
O banco custodiante mantém os ativos do fundo dedicado em nome da seguradora. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA designação de beneficiários no direito suíço
O direito suíço confere ao tomador do seguro ampla liberdade para designar beneficiários. Pela Lei sobre o Contrato de Seguro, o tomador pode designar um terceiro como beneficiário sem o consentimento do… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoProteção contra credores
A proteção das apólices de seguro de vida contra os credores do tomador do seguro está entre as características mais citadas a favor do instrumento. No direito suíço, duas regras produzem esse efeito. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoSucessão e a legítima
A afirmação de que o capital segurado fica fora do espólio é correta como descrição do direito direto do beneficiário contra a seguradora. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoDivórcio e regime de bens
No divórcio, uma apólice de seguro de vida é tratada como bem do cônjuge que a detém, independentemente da designação de beneficiários. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoTributação suíça
O tratamento tributário suíço do seguro de vida distingue entre apólices de prêmios periódicos e de prêmio único, e entre apólices que servem à previdência e as que não servem. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoTributação alemã
A Alemanha é o mercado externo mais importante para apólices administradas a partir de Basileia, com regras mais detalhadas que as de qualquer outro país aqui examinado. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoFrança e Itália
A França é o país em que o seguro de vida ocupa o lugar de maior destaque no planejamento patrimonial. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoEspanha e Reino Unido
A Espanha trata os ganhos de seguro de vida como rendimentos de poupança no resgate ou no vencimento. As apólices unit-linked só se beneficiam do diferimento se o tomador não puder escolher ativos individuais e os investimentos… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoOs Estados Unidos
Os Estados Unidos têm as regras mais rígidas e formalizadas. Um contrato só é considerado seguro de vida para fins tributários federais se atender à definição do Internal Revenue Code, que… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoCRS, FATCA e o fim da discrição
A troca automática de informações mudou o mercado mais profundamente do que qualquer disposição tributária. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoUso indevido e fiscalização
O caso de fiscalização mais destacado envolveu o grupo Swiss Life. Em maio de 2021, a Swiss Life Holding e suas subsidiárias em Liechtenstein, Luxemburgo e Singapura celebraram um acordo de… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoDue diligence segundo a Lei de Combate à Lavagem de Dinheiro
As seguradoras suíças que oferecem seguro de vida direto ou vendem ou distribuem cotas de organismos de investimento coletivo são intermediários financeiros nos termos da Lei de Combate à Lavagem de Dinheiro. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoRegras de produto: IDD, PRIIPs e o regime da FinSA
Na União Europeia, as apólices de seguro de vida com componente de investimento são produtos de investimento com base em seguros. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoResponsabilidade por prospecto e deveres de informação das seguradoras
As informações que a seguradora presta sobre o produto têm especial importância nas apólices wrapper, já que o tomador do seguro suporta o risco do investimento e depende de declarações precisas sobre… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoPortabilidade e mudança de residência
Uma apólice wrapper é concebida para o direito tributário de um país determinado. Quando o tomador do seguro se muda para outro país, a apólice pode perder suas vantagens ou adquirir desvantagens. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoFundos de pensão e fundações de investimento — visão geral e resumo
Os fundos de pensão suíços detêm mais capital do que qualquer outro grupo de investidores nacionais. Seus ativos somados superam o produto econômico anual do país, enquanto as somas que administram em nome de… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO princípio dos três pilares e sua base constitucional
O sistema previdenciário suíço assenta num princípio inscrito na Constituição Federal por votação popular em 3 de dezembro de 1972. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA BVG de 1982 e a arquitetura do segundo pilar
A Lei Federal sobre a Previdência Profissional de Velhice, Sobreviventes e Invalidez (BVG em alemão, LPP em francês) foi aprovada em 25 de junho de 1982 e entrou em vigor em 1º de janeiro de 1985. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO livre trânsito e a mobilidade do capital previdenciário
A BVG original não assegurava que um empregado que mudasse de emprego pudesse levar o valor integral de sua poupança previdenciária para o novo empregador. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA taxa de conversão e a taxa mínima de juros
Dois parâmetros dominam a economia do mínimo obrigatório. O primeiro é a taxa mínima de conversão, que determina a renda anual paga por cada franco de capital de aposentadoria. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoReformas nas urnas: de 2010 a 2024
A história das tentativas de ajustar a taxa de conversão é uma história de derrotas. Em 7 de março de 2010, os eleitores rejeitaram a redução da taxa de 6,8 para 6,4 por cento por uma maioria de cerca de setenta e três… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoAHV 21 e a 13ª renda
O primeiro pilar seguiu seu próprio caminho. Em 25 de setembro de 2022, os eleitores aprovaram a reforma AHV 21 por estreita margem. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO panorama dos fundos de pensão suíços
O número de fundos de pensão diminui de forma constante há décadas. No fim dos anos 1980 havia vários milhares de instituições, muitas delas pequenos fundos de empresas. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA Pensionskasse Basel-Stadt
O fundo de pensão do cantão de Basel-Stadt, a Pensionskasse Basel-Stadt (PKBS), é a maior instituição de previdência da região fora do setor empresarial. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA Basellandschaftliche Pensionskasse
O cantão vizinho seguiu um caminho semelhante, mas distinto. A Basellandschaftliche Pensionskasse (BLPK) segura os empregados do cantão de Basel-Landschaft, da maioria de suas comunas e… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoFundos de empresas e fundações coletivas em Basileia
Os fundos de pensão das grandes empregadoras de Basileia estão entre os investidores institucionais mais importantes da região. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoAs regras de investimento da BVV 2
O investimento dos ativos dos fundos de pensão é regido pela Ordenança sobre a Previdência Profissional de Velhice, Sobreviventes e Invalidez (BVV 2), em especial por seus artigos 49 a 59. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA pessoa prudente e a ampliação dos limites
Os limites quantitativos não são tão rígidos quanto sugere sua redação. O art. 50, al. 4, da BVV 2 permite a um fundo ampliar as possibilidades de investimento além dos limites se seu regulamento de investimentos… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoFundações de investimento
As fundações de investimento (Anlagestiftungen) ocupam um lugar especial no sistema previdenciário suíço. São fundações que reúnem os ativos de fundos de pensão para investimento coletivo. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoSupervisão: a OAK BV e a BSABB
A supervisão da previdência profissional foi reestruturada pela alteração da BVG de 19 de março de 2010 relativa à reforma estrutural, que entrou em vigor em etapas em 2011 e 2012. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoAs seguradoras e o modelo de seguro integral
As seguradoras de vida suíças oferecem previdência profissional desde muito antes da BVG. No modelo de seguro integral (Vollversicherung), o empregador adere a uma fundação coletiva patrocinada por uma seguradora,… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA quota legal e o preço das garantias
A participação das seguradoras na previdência profissional é regulada por uma regra especial destinada a impedir que retenham uma parcela excessiva dos lucros. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoJuros baixos, juros negativos e a taxa técnica de juros
De 2015 a 2022, os fundos de pensão suíços operaram num ambiente sem precedentes históricos. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoGraus de cobertura e saneamento
O grau de cobertura expressa a relação entre os ativos de um fundo de pensão disponíveis para cobrir seus passivos e o capital previdenciário atuarialmente necessário. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoStewardship, deveres de voto e ESG
Os fundos de pensão estão entre os maiores acionistas das companhias abertas suíças, o que confere considerável peso a seu comportamento de voto. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoImóveis, infraestrutura e venture capital
Os imóveis suíços ocupam lugar central nas carteiras dos fundos de pensão. Por meio de participações diretas, fundações de investimento e fundos imobiliários listados ou não listados, os fundos de pensão estão entre os maiores… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoTrabalhadores fronteiriços e capital previdenciário
A região de Basileia emprega mais trabalhadores fronteiriços do que quase qualquer outra parte da Suíça. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoPessoas abastadas e planos 1e
A previdência profissional também serve como instrumento de planejamento para pessoas de alta renda. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoCaptives e transferência alternativa de riscos — visão geral e resumo
Quando um grupo industrial decide como se proteger contra a perda de uma fábrica, o recall de um medicamento ou a reclamação de um paciente num ensaio clínico, enfrenta uma escolha que remonta ao… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoO que é uma captive
Uma seguradora captive é uma empresa de seguro ou resseguro pertencente a um grupo cuja atividade principal está fora do setor de seguros e cuja finalidade é segurar os riscos desse grupo. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoFronting, retenção e o programa internacional
A seguradora de fronting suporta um risco fácil de ignorar. Ela responde integralmente perante as subsidiárias seguradas, seja qual for o valor que a captive lhe pague pelo contrato de resseguro. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoOrigens: Fred Reiss, Ohio e Bermudas
O autosseguro por empresas industriais é uma prática antiga, pois algumas companhias comerciais na Europa criaram suas próprias seguradoras no século XIX. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoOs domicílios de captives
Um domicílio de captives compete em várias dimensões ao mesmo tempo. Os grupos procuram um supervisor que entenda de captives e aplique requisitos proporcionais de capital e de reporte. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA Suíça como domicílio de captives
A Suíça é um domicílio de captives significativo de segunda linha, atrás de Luxemburgo, da Irlanda e das Bermudas. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoPor que os grupos de Basileia usam captives
Os grupos farmacêuticos e químicos de Basileia enfrentam um perfil de risco que torna as captives atraentes. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoResponsabilidade pelo produto, ensaios clínicos e riscos ambientais
A responsabilidade pelo produto é o risco que mais ocupa os gestores de seguros dos grupos farmacêuticos. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoCaptives e preços de transferência
Como uma captive recebe prêmios de empresas do mesmo grupo, cada prêmio é uma operação entre partes relacionadas. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoRegras de sociedades estrangeiras controladas e o imposto mínimo global
Os grupos cuja controladora é residente num país com regras de sociedades estrangeiras controladas devem também perguntar se os lucros de uma captive no exterior serão tributados no país de origem. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoRegulação e governança das captives
Seja qual for seu domicílio, uma captive é uma seguradora regulada. Precisa de licença, capital mínimo, conselho, função de gestão de riscos, atuário, auditor e, na maioria dos domicílios, uma função de compliance… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoDas captives aos mercados de capitais
As captives são o instrumento mais antigo daquilo que o setor de seguros chama de transferência alternativa de riscos, expressão que abrange todas as técnicas de transferir ou financiar riscos fora do seguro tradicional… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoCatastrophe bonds e insurance-linked securities
Um catastrophe bond é emitido por um veículo de propósito específico, geralmente domiciliado nas Bermudas, nas Ilhas Cayman, na Irlanda ou em outra jurisdição com legislação adequada. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoSeguro paramétrico, industry loss warranties e sidecars
O catastrophe bond é o instrumento mais conhecido das finanças ligadas a seguros, mas é acompanhado de vários outros. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoGestores de insurance-linked securities na Suíça
A Suíça tornou-se um dos principais centros de gestão de insurance-linked securities. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoRiscos catastróficos de transporte e logística
A Parte D descreveu como uma cidade sem saída para o mar se tornou um centro de seguros de transporte no século XIX. Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoSeguro de obras de arte
A Parte H observou que as obras expostas na Art Basel a cada junho são seguradas da parede do emprestador até o estande e de volta, e que a feira concentra um valor segurado de bilhões de francos em poucos… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoRiscos cibernéticos e as novas captives
O risco cibernético tornou-se a nova linha de negócios de crescimento mais rápido para as captives. O seguro cibernético comercial é caro, os limites são pequenos em relação às perdas potenciais dos grandes grupos e o… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoRisco climático, sustentabilidade e o protection gap
A mudança climática afeta todos os instrumentos discutidos neste capítulo. As perdas seguradas decorrentes de catástrofes naturais superaram cem bilhões de dólares americanos em vários anos recentes, segundo a Swiss… Leia mais Basileia · Seguros, resseguros e riscoA prática da estruturação
Para os assessores de um grupo industrial, a constituição de uma captive é um projeto que combina direito dos seguros, regulatório, tributário e societário. Leia mais