Private banking e gestão de patrimônio hoje — parte do livro Lugano como centro financeiro internacional, de Dr Alexander Ressos.
A Parte E descreve o mercado moderno de private banking e gestão de patrimônio de Lugano, seu direito e seus modelos de negócio após o fim do sigilo bancário em relação à Itália.
Esta parte pertence a Lugano como centro financeiro internacional, de Dr Alexander Ressos, publicado aqui na íntegra, seção por seção.
O panorama bancário de Lugano: instituições, números e modelos de negócio — visão geral e resumo
No fim de 2024, o Cantão do Ticino contava 39 bancos, doze dos quais com sede no cantão, e 159 agências bancárias. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeMedir um centro financeiro regional
Um centro financeiro que não é um cantão e não tem bolsa de valores própria não aparece como tal em nenhuma estatística oficial. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO que os números não conseguem mostrar
Três limites das estatísticas merecem destaque, porque são muitas vezes ignorados no debate público. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeDo pico ao platô: bancos, agências e empregados desde 1990
Quando terminou o período abrangido pela Parte D deste livro, o mercado bancário do Ticino ainda estava em crescimento. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeEstabilização desde 2020
A partir de 2016, as tabelas do USTAT oferecem uma série homogênea. O número de bancos no Ticino caiu de 45 em 2016 para 39 em 2020, subiu ligeiramente para 40 em 2023 e voltou a 39 em 2024. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeValor agregado, poupança e hipotecas: o peso interno da atividade bancária
A estimativa mais recente da contribuição econômica do setor financeiro no Ticino vem da BAK Economics, que calculou em 2025 que o setor gerava cerca de um doze avos do… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojePoupança e hipotecas: uma série desde 1965
A série do USTAT sobre depósitos de poupança e empréstimos hipotecários dos bancos no Ticino remonta a 1965 e oferece a mais longa medida contínua do mercado bancário interno. A tabela 3 apresenta anos selecionados. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA BancaStato e os bancos domésticos
A Banca dello Stato del Cantone Ticino, conhecida desde a mudança de marca como BancaStato, foi criada em 1915 como fundação autônoma de direito público cantonal, na sequência do crash bancário de… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeRaiffeisen, PostFinance e os bancos de varejo nacionais
O segundo pilar da atividade bancária doméstica no Ticino é o grupo Raiffeisen. A federação regional dos bancos Raiffeisen do Ticino e do vale do Moesano, nos Grisões, aderiu à ABT em 1995. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO UBS e o fim do Credit Suisse no Ticino
Os grandes bancos estão presentes no Ticino desde o fim do século XIX e o início do século XX, e sua história regional entrelaça-se com a história do centro financeiro. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO que a fusão significa para o centro financeiro
Para o mercado do Ticino, o fim do Credit Suisse tem três consequências. A primeira é a concentração no varejo e na atividade bancária comercial. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA ascensão e o fim do BSI
A Banca della Svizzera Italiana foi fundada em Lugano em 1873 e abriu sua sede na Piazza della Riforma. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA venda ao EFG e a integração
A decisão que pôs fim ao BSI como banco independente foi tomada no mesmo anúncio. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeOs bancos independentes de Lugano
Além do banco do Estado, dos bancos de varejo nacionais e do grande banco, o mercado de Lugano abriga um grupo de bancos que têm sede no Ticino, são controlados por famílias ou acionistas locais… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeBanca del Sempione, PKB e Banca Zarattini
A Banca del Sempione foi constituída em 1960 como banco privado para famílias e investidores e aderiu à ABT em 1969. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeBancos italianos e estrangeiros: entradas e saídas
Os bancos sob controle estrangeiro são a maior categoria de bancos no Ticino desde o boom das décadas de 1960 e 1970. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO BPS (Suisse) e a aquisição pelo BPER
A maior filial suíça remanescente de um banco italiano com sede em Lugano é a Banca Popolare di Sondrio (Suisse) SA, conhecida como BPS (Suisse), que aderiu à ABT em 1999. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeModelos de negócio, custos de compliance e consolidação
Os bancos descritos nas seções anteriores podem ser agrupados pela forma como obtêm suas receitas. Cinco modelos de negócio dominam hoje o mercado de Lugano, e a maioria dos bancos combina dois ou mais deles. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeOs custos do compliance
Todos os cinco modelos arcam com os custos de um quadro regulatório que cresceu continuamente desde a década de 1990. Um banco suíço precisa ser autorizado pela FINMA nos termos do art. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA consolidação e seus limites
A consolidação foi a resposta do mercado a esses custos. O número de bancos no Ticino caiu pela metade entre 2008 e 2020. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojePessoas, formação e a associação dos banqueiros
Em 2023, os bancos no Ticino empregavam 5.584 pessoas, o equivalente a 5.218 postos em tempo integral. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeSalários
Os salários no Ticino são mais baixos que no resto da Suíça. Em 2022, o salário bruto mensal mediano no Ticino era de CHF 5.301, contra CHF 6.510 para a Suíça. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA Associazione Bancaria Ticinese
A ABT foi fundada em 1920 para ampliar a cooperação entre os bancos do cantão e regular suas atividades. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeLugano, Genebra e Zurique: o terceiro centro em comparação
As comparações entre centros financeiros costumam ser feitas com o Global Financial Centres Index (GFCI), publicado duas vezes por ano pelo think tank londrino Z/Yen em conjunto com o China Development… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeAs perspectivas
Vários desenvolvimentos moldarão o mercado bancário de Lugano na próxima década, e a maioria deles é tratada em detalhe na Parte K. O primeiro é a demografia. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeDo scudo fiscale à troca automática: a Itália e o fim do sigilo bancário — visão geral e resumo
Entre 2001 e 2017, a República Italiana ofereceu a seus residentes cinco oportunidades de regularizar o dinheiro que mantinham no exterior sem o terem declarado: três escudos fiscais anônimos e duas… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO cliente italiano e o sigilo suíço antes de 2001
No fim do século XX, a posição jurídica de um residente italiano com uma conta não declarada em Lugano assentava em dois pilares do direito suíço. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO quadro convencional de 1974 e 1976
As relações convencionais bilaterais entre a Suíça e a Itália em matéria tributária assentavam em dois instrumentos da década de 1970. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO primeiro escudo fiscal, 2001–2003
O primeiro scudo fiscale foi instituído no outono de 2001 como parte de um decreto sobre a introdução do euro. O Decreto-Lei n. 350, de 25 de setembro de 2001, convertido com alterações pela Lei n. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA reabertura de 2002–2003
Os resultados da primeira janela frustraram as expectativas de arrecadação do governo. O Decreto-Lei n. 282, de 24 de dezembro de 2002, convertido pela Lei n. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO efeito em Lugano
Os bancos de Lugano primeiro protestaram contra o escudo e depois se adaptaram a ele. O NENS observa que os bancos suíços reagiram inicialmente com hostilidade, depois abriram escritórios em Milão para manter os… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO acordo europeu sobre a poupança de 2004
A União Europeia adotou a Diretiva 2003/48/CE do Conselho, de 3 de junho de 2003, relativa à tributação dos rendimentos da poupança sob a forma de juros, para assegurar que os juros pagos em um Estado-membro a um… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA parte italiana
A Itália foi consistentemente a segunda maior beneficiária da retenção na fonte, depois da Alemanha. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA virada de 2009: o padrão da OCDE, as listas negras e a pressão italiana
A crise financeira de 2008 transformou a política em relação aos paraísos fiscais. Os governos que haviam resgatado seus bancos com dinheiro público voltaram-se para a tributação do patrimônio offshore não declarado. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojePrazos duplicados e a questão da retroatividade
Os parágrafos 2-bis e 2-ter, acrescentados ao artigo 12 pouco depois, duplicaram os prazos dentro dos quais as autoridades fiscais podiam lançar a renda presumida pela nova regra e as penalidades por… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO scudo ter de 2009–2010
O terceiro escudo fiscal, comumente chamado de scudo ter, foi inserido como artigo 13-bis no Decreto-Lei n. 78, de 1º de julho de 2009, pela lei de conversão de 3 de agosto de 2009. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeSaídas e retenção em Lugano
Os bancos do Ticino haviam se preparado para o pior. Em junho de 2009, um membro do Grande Conselho citou previsões de que um quarto dos depósitos italianos nos bancos do Ticino poderia sair se a Itália introduzisse um… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeDa estratégia do dinheiro limpo às cartas de saída
Depois de 2009, o Conselho Federal seguiu duas linhas de política destinadas a proteger o setor de private banking sem retornar ao antigo sigilo. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeOs limites do poder do banco: a sentença de Lugano de 2015
As restrições suscitaram uma questão de direito privado suíço: poderia um banco recusar-se a pagar os ativos de um cliente que não comprovasse sua regularidade fiscal? A questão chegou aos tribunais do Ticino. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeVoluntary disclosure e autolavagem, 2014–2017
A denúncia espontânea italiana (collaborazione volontaria) foi instituída pela Lei n. 186, de 15 de dezembro de 2014, que inseriu os artigos 5-quater a 5-septies no Decreto-Lei n. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA voluntary disclosure bis
Uma segunda rodada, comumente chamada de voluntary disclosure bis, foi aberta pelo artigo 7 do Decreto-Lei n. 193, de 22 de outubro de 2016, convertido pela Lei n. 225, de 1º de dezembro de 2016. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO Roteiro e o Protocolo de 23 de fevereiro de 2015
Em 23 de fevereiro de 2015, a chefe do Departamento Federal de Finanças, Eveline Widmer-Schlumpf, e o ministro italiano da Economia e das Finanças, Pier Carlo Padoan, assinaram dois documentos em Milão. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeOs pedidos grupais nos tribunais
A Itália fez uso dessa possibilidade. Um pedido grupal de 23 de novembro de 2018 dizia respeito a residentes italianos que haviam mantido contas em determinado banco, tinham recebido uma carta anunciando restrições por… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeAs listas negras e os trabalhadores fronteiriços
A promessa de retirar a Suíça das listas negras foi cumprida lentamente. A voluntary disclosure tratou a Suíça como jurisdição cooperativa a partir de 2015. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA troca automática de informações
A troca automática de informações sobre contas financeiras é o instrumento que pôs fim à função econômica do sigilo bancário em relação à Itália. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO uso italiano dos dados
A Agenzia delle Entrate integrou os dados do CRS em sua análise de risco e em seu programa de “comunicações para a promoção do cumprimento” (comunicazioni per la promozione dell’adempimento… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO direito penal suíço hoje: sigilo, soberania e crimes tributários antecedentes
O artigo 47 da Lei sobre os Bancos continua em vigor e foi reforçado. Em sua versão atual, pune com pena privativa de liberdade de até três anos ou pena pecuniária quem… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeCrimes tributários como crimes antecedentes da lavagem de dinheiro
A mudança mais importante do direito penal suíço relativa a ativos estrangeiros não declarados foi a inclusão dos crimes tributários graves entre os crimes antecedentes da lavagem de dinheiro. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeAtivos italianos legados e contas herdadas: um checklist para o profissional
Nove anos após o início da troca automática, ativos italianos legados ainda chegam às mesas de banqueiros, advogados e fiduciários de Lugano. Surgem em quatro situações típicas. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeQuadro RW, IVAFE e as penalidades
A segunda questão diz respeito às obrigações de monitoramento. Um residente italiano que mantém uma conta suíça, diretamente ou como beneficiário efetivo de uma entidade, deve declará-la no quadro RW de sua declaração anual… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeUm checklist
Para o profissional. Antes de aconselhar sobre uma posição italiana legada em Lugano: - Identificar o beneficiário efetivo e sua residência fiscal em cada ano desde 2009 e verificar se um cidadão italiano que… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeGestores de patrimônio independentes, trustees e fiduciários sob a FinIA — visão geral e resumo
Por trás dos bancos de Lugano está uma segunda indústria financeira, menos visível da rua e mais característica do lugar. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeOs fiduciari de Lugano: origens de uma indústria parabancária
A palavra italiana fiduciario tem um significado diferente de cada lado da fronteira em Chiasso. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeOs excessos dos anos do boom
A ausência de regulação teve consequências. A Comissão cantonal da Constituição e das Leis citou em 2021 uma descrição da Lei sobre os Fiduciários de 1984 como tendo sido adotada “como resposta ao… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA Lei ticinesa sobre os Fiduciários: uma licença cantonal para toda uma profissão
O Grande Conselho do Cantão do Ticino adotou a Lei sobre o Exercício das Profissões de Fiduciário (Legge sull’esercizio delle professioni di fiduciario, LFid) em 18 de junho de 1984. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeCategorias, requisitos e a licença pessoal
A lei de 2009 distinguia três categorias de fiduciario. O fiduciário comercial (fiduciario commercialista, art. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA Autoridade de Supervisão
A lei de 2009 criou a Autoridade de Supervisão do Exercício das Profissões de Fiduciário (Autorità di vigilanza sull’esercizio delle professioni di fiduciario). Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeDa supervisão cantonal à federal: a virada de 2020
Quando o Conselho Federal fixou 1º de janeiro de 2020 como data de entrada em vigor da FinSA, da FinIA e de suas portarias, decidiu também o destino do fiduciário financeiro cantonal. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeAs consequências para a profissão
A transferência teve um efeito visível nas instituições da profissão. O organismo cantonal de autorregulação em matéria de lavagem de dinheiro, a OAD FCT, chegara a cerca de 550 membros em seu auge e havia… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeFinSA e FinIA: a arquitetura federal
Até o fim de 2019, um gestor de patrimônio independente na Suíça não precisava de licença prudencial. O direito federal o alcançava apenas por dois canais. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA cascata de licenças e suas exceções
O artigo 2, § 1º, da FinIA enumera cinco tipos de instituição financeira: gestores de carteira, trustees, gestores de patrimônios coletivos, administradoras de fundos e sociedades de valores mobiliários. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA licença do gestor de carteira: artigos 17 a 24 da FinIA
Gestor de carteira, nos termos da FinIA, é quem, a título profissional, pode dispor dos ativos de clientes em nome e por conta destes (art. 17, § 1º, FinIA). Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeOrganização, gestão de riscos e controle interno
A FinIA exige organização, gestão de riscos e controle interno adequados (art. 21 FinIA). Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeGestores de patrimônios coletivos e os limiares de minimis
Várias firmas de Lugano também administram fundos de investimento, geralmente subfundos de fundos guarda-chuva luxemburgueses ou suíços para seus próprios clientes, ou os ativos de planos de previdência locais. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeOrganismos de supervisão e os números da transição
O legislador não quis que a FINMA supervisionasse diretamente cerca de duas mil pequenas firmas. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA fusão de 2025 e a controvérsia que se seguiu
Em 27 de novembro de 2025, a FINMA aprovou a fusão da FINcontrol Suisse AG com a OSFIN. Após a fusão, a FINcontrol Suisse foi renomeada OSFINcontrol AG e a OSFIN foi dissolvida. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeDeveres em matéria de lavagem de dinheiro: da OAD FCT à reforma de 2026
A Lei contra a Lavagem de Dinheiro de 10 de outubro de 1997 (AMLA, SR 955.0) submeteu os fiduciari de Lugano ao direito federal muito antes da FinIA. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO dever de veracidade perante o organismo de autorregulação
A relação entre uma sociedade fiduciária e seu organismo de autorregulação assenta na exatidão das informações que a sociedade fornece. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO gestor de patrimônio externo e o banco custodiante
O modelo de negócio do gestor de patrimônio independente assenta em três contratos. O cliente celebra com o gestor um contrato de gestão de patrimônio, que é um contrato de mandato nos termos dos artigos 394… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeAs retrocessões perante o Tribunal Federal
Até 2006, era comum que os bancos custodiantes pagassem aos gestores independentes uma parte das comissões de corretagem e das taxas de custódia geradas por seus clientes, e que os fornecedores de fundos pagassem comissões de distribuição… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO artigo 26 da FinSA
A FinSA codificou a jurisprudência para todos os prestadores de serviços financeiros. Nos termos do artigo 26 da FinSA, um prestador só pode aceitar remuneração de terceiros em conexão com um serviço financeiro se tiver… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeOs trustees sob a FinIA e a Convenção da Haia sobre o Trust
A Suíça não tem trust em seu direito interno. O direito civil suíço conhece a transferência fiduciária (negozio fiduciario), a fundação e o contrato de mandato, mas não a divisão entre a propriedade legal… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO caráter profissional e a exceção familiar
Os mesmos critérios de atividade profissional aplicam-se aos trustees e aos gestores de carteira: receita bruta superior a CHF 50.000 por ano, mais de vinte contrapartes contratuais ou poder de disposição sobre… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeEstrutura do mercado e consolidação
As estatísticas do Cantão do Ticino não distinguem entre gestores de carteira licenciados, trustees, distribuidores de fundos e outras firmas financeiras não bancárias, mas mostram o peso e a… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA economia de uma pequena firma
As razões da consolidação limitada estão na economia da pequena firma. Um gestor de Lugano com três empregados, 68 clientes e CHF 140 milhões sob gestão obtém, a uma taxa global de… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeOrientação prática: constituir, adquirir e administrar um gestor de patrimônio em Lugano
Um novo gestor de carteira em Lugano precisa obter sua licença da FINMA antes de iniciar sua atividade. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA governança em uma pequena firma
A governança de uma firma de três pessoas é necessariamente enxuta, e a FinIA o aceita dentro de certos limites. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeAtender clientes italianos a partir da Suíça: acesso ao mercado e serviços transfronteiriços — visão geral e resumo
Um gerente de relacionamento em Lugano que telefona a um cliente em Varese, envia-lhe a ficha de um novo fundo ou toma o trem para Milão para discutir um empréstimo lombardo pratica um ato que duas ordens jurídicas reivindicam… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeOnde ocorre um serviço financeiro transfronteiriço
A regulação financeira na Europa é territorial em princípio e funcional na aplicação. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeDa tolerância à fiscalização
Durante cerca de meio século, a questão do acesso ao mercado ficou à sombra do sigilo bancário. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO quadro europeu para empresas de países terceiros
A DMIF II (MiFID II), adotada em 15 de maio de 2014 e aplicável a partir de 3 de janeiro de 2018, foi o primeiro instrumento europeu a tratar com algum detalhe das empresas de países terceiros. Fê-lo em dois níveis. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA Suíça e a política da equivalência
A ausência de uma decisão de equivalência para as empresas de investimento suíças tem causas políticas. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA implementação italiana: artigos 28 e 29-ter do TUF
O direito italiano distingue entre bancos de países terceiros e empresas de países terceiros que não são bancos, e atribui cada categoria a uma autoridade diferente. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA exigência de sucursal para clientes de varejo e profissionais
O artigo 28, § 3º, e o artigo 29-ter, § 3º, do TUF contêm a regra decisiva. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeServiços bancários: o TUB e a exigência de sucursal da CRD VI
Os serviços de investimento são apenas parte do que um banco de Lugano presta a um cliente italiano. A relação geralmente começa com uma conta, o que, em termos jurídicos, é a aceitação de um depósito. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA transposição italiana: Decreto Legislativo n. 208 de 2025
A Itália transpôs a CRD VI pelo Decreto Legislativo n. 208, de 31 de dezembro de 2025, publicado na Gazzetta Ufficiale n. 5, de 8 de janeiro de 2026. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeReverse solicitation, marketing e a distribuição de fundos
A reverse solicitation é o espaço jurídico em que hoje ocorre a maior parte dos negócios de Lugano com clientes privados italianos. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeRelações herdadas e a próxima geração
A isenção suscita questões particulares para o tipo de cliente que domina as carteiras de Lugano. Muitas relações italianas têm décadas. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeFundos: a AIFMD e o TUF
A comercialização de fundos segue regime próprio. Um organismo de investimento coletivo suíço não é nem um organismo de investimento coletivo em valores mobiliários (OICVM/UCITS) nos termos da Diretiva 2009/65/CE… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeSanções: atividade abusiva, tributação e responsabilidade da empresa
A sanção central para um prestador suíço que atende clientes italianos sem autorização é penal. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeSanções administrativas e os instrumentos do supervisor
Ao lado do direito penal, o TUF e o TUB preveem sanções administrativas, aplicadas pela CONSOB ou pelo Banca d’Italia, por violações das regras sobre autorização e conduta. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA dimensão tributária: o estabelecimento permanente oculto
A sanção mais cara na prática recente foi fiscal. Nos termos do artigo 162 do Texto Único dos Impostos sobre a Renda (Testo unico delle imposte sui redditi, TUIR) e do artigo 5 da convenção ítalo-suíça… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO histórico de fiscalização: investigações italianas contra bancos e banqueiros suíços
O primeiro sinal visível de que a Itália faria cumprir suas regras contra os bancos suíços veio durante a terceira anistia fiscal, o scudo fiscale de 2009, que o capítulo E.II descreve. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO Credit Suisse e os invólucros de seguro, 2016
Em março de 2016, o Ministério Público de Milão abriu uma investigação contra o Credit Suisse sobre o suposto uso de apólices de seguro para ocultar os ativos de clientes italianos do… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO lado suíço: a FINMA, os manuais por país e a FinSA
O direito de supervisão suíço não deixa ao Estado estrangeiro o controle do cumprimento do direito estrangeiro pelos bancos suíços. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeRegras de viagem para gerentes de relacionamento
A parte mais prática do manual por país é a política de viagens. Antes do fim do sigilo bancário, muitos gerentes de relacionamento de Lugano viajavam à Itália regularmente para visitar clientes, e alguns deles… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO caso inverso: artigo 28 da FinSA e a cláusula de reciprocidade
O direito suíço trata os prestadores estrangeiros que atendem clientes na Suíça de forma mais aberta do que a Itália trata os prestadores suíços. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeFrontalieri, sucursais e estruturas alternativas
Uma característica distintiva da atividade bancária de Lugano é que muitos dos gerentes de relacionamento que atendem clientes italianos são eles próprios residentes na Itália. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeSucursais e filiais italianas de bancos suíços
A resposta direta à exigência de sucursal é uma sucursal, e os grandes grupos suíços construíram estabelecimentos na Itália. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA política do acesso ao mercado: do Roteiro ao pacote Suíça–UE
Em 23 de fevereiro de 2015, a Suíça e a Itália assinaram em Milão um Roteiro sobre questões fiscais e financeiras, juntamente com o Protocolo que altera o acordo para evitar a dupla tributação. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO pacote Suíça–UE e os serviços financeiros
No plano europeu, o desenvolvimento decisivo do período foi o pacote de acordos entre a Suíça e a União Europeia, muitas vezes chamado de Bilaterais III. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeUm checklist do profissional para relações italianas
A primeira tarefa ao revisar uma carteira de clientes italianos é a classificação. Cada relação deve ser atribuída a uma das categorias que o direito italiano e o europeu distinguem, porque a categoria… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeRegras de conduta para o gerente de relacionamento
O gerente de relacionamento é a pessoa mais exposta ao direito penal italiano. Sua conduta deve, portanto, ser regida por regras claras e efetivamente aplicadas. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeFamílias italianas, sucessão e residência: trusts, fundações e forfait fiscal — visão geral e resumo
Durante a maior parte do século XX, a família italiana que mantinha conta em Lugano pedia a seu consultor uma coisa acima de tudo: que a conta permanecesse invisível para o Estado italiano. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeAs famílias italianas como clientes do centro de Lugano
O mercado moderno de private banking de Lugano foi construído sobre depósitos italianos, muitos deles não declarados. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeTrês ordens jurídicas em torno de uma família
Na prática, três conjuntos de normas determinam o resultado de uma sucessão italiana transfronteiriça. O primeiro é o direito material italiano. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO direito sucessório italiano e a legítima
O direito sucessório italiano pertence à tradição romana e francesa da sucessão legitimária (herdeiros necessários). Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA proibição de pactos sobre sucessões futuras
A segunda característica do direito sucessório italiano que molda o planejamento é a proibição de pactos sucessórios. Art. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojePropostas de reforma e a comparação suíça
Juristas e notários italianos há muito sustentam que o sistema é rígido demais para as famílias e empresas modernas. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO imposto italiano sobre heranças e doações após a reforma de 2024
Pelos padrões europeus, a Itália tributa levemente as heranças dentro da família. Após sua abolição em 2001, o imposto foi reintroduzido em 2006 com isenções elevadas e alíquotas baixas, em uma estrutura que… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeDupla tributação sem acordo
Como não existe acordo ítalo-suíço sobre impostos sucessórios, a dupla tributação só é evitada por regras unilaterais. Art. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeIsenções para a transmissão de empresas
A isenção mais importante para as famílias empresárias é a relativa à transmissão de empresas e participações societárias aos descendentes e ao cônjuge. Nos termos do art. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeSucessão transfronteiriça: o Regulamento Europeu e a LDIP revista
Desde 17 de agosto de 2015, os tribunais e notários italianos determinam a lei aplicável a uma sucessão segundo o Regulamento (UE) n.º 650/2012 do Parlamento Europeu e do Conselho, de 4 de julho de 2012 (o… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeAs regras suíças após 1º de janeiro de 2025
O direito internacional privado suíço das sucessões está contido nos arts. 86 a 96 da LDIP. Essas disposições foram revistas por uma lei de alteração de 22 de dezembro de 2023, que o Conselho Federal pôs em vigor em… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeConstelações típicas para italianos no Ticino
O primeiro caso típico é o de um cidadão italiano que se mudou para Lugano e deseja que sua sucessão seja regida pelo direito suíço. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeOs trusts entre o direito italiano e o suíço
Nem a Itália nem a Suíça têm um direito interno de trusts no sentido da common law. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO tratamento dos trusts no imposto de renda italiano
A legislação italiana do imposto de renda trata os trusts como contribuintes desde a Lei Orçamentária de 2007. Nos termos do art. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeOs impostos indiretos e a reforma de 2024
O tratamento dos trusts no imposto sobre heranças e doações foi durante anos uma das áreas mais controvertidas do direito tributário italiano. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeFundações: as restrições suíças e a alternativa de Liechtenstein
As famílias que desejam um veículo permanente na tradição do direito civil pedem muitas vezes uma fundação. O direito suíço oferece uma, mas com restrições que a tornaram pouco atraente para a maior parte do planejamento patrimonial. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA fundação de Liechtenstein
A fundação de Liechtenstein é a alternativa clássica. É regida pelos arts. 552 e seguintes. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeMudar-se para o Ticino: autorizações e o teste de residência italiano
Para um cidadão italiano, o direito de viver no Ticino decorre do Acordo de 21 de junho de 1999 entre a Suíça e a Comunidade Europeia e seus Estados-membros sobre a livre circulação de pessoas… Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeA Suíça e a lista negra italiana
Até 2023, uma regra adicional tornava a mudança para a Suíça particularmente difícil. Nos termos do art. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeOs impostos do Ticino sobre residentes abastados
O capítulo B.II explicou o quadro federal da tributação com base nas despesas (imposizione secondo il dispendio). Tratou das condições do art. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO imposto sobre o patrimônio
O Ticino cobra um imposto cantonal progressivo sobre o patrimônio líquido, ao qual as comunas acrescentam sua própria parcela por meio de seu coeficiente comunal. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO fluxo inverso: os regimes italianos para novos residentes
Durante a maior parte do século XX, o patrimônio fluiu da Itália para o Ticino. Desde 2017, a Itália disputa os mesmos clientes com seu próprio regime para imigrantes abastados. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeO regime dos impatriados
O segundo instrumento italiano destina-se a quem trabalha. Com efeitos a partir de 2024, o Decreto Legislativo n. 209, de 27 de dezembro de 2023, substituiu o regime anterior para trabalhadores impatriados do art. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeEstudos de caso e um checklist do profissional
Os casos a seguir são hipotéticos e anonimizados. Combinam características recorrentes na prática e pretendem mostrar como as regras descritas neste capítulo interagem. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeCaso 2: a viúva em Milão com um trust
B, residente italiana que vive em Milão, instituiu há vinte anos um trust discricionário regido pelo direito de Jersey com um trustee de Lugano, com ativos mantidos em um banco de Lugano. Leia mais Lugano · Private banking e gestão de patrimônio hojeCaso 4: a família que volta para Milão
D, cidadã italiana, vive em Lugano há doze anos sob tributação com base nas despesas. Seus rendimentos de investimento provêm quase inteiramente de fontes não italianas. Leia mais